注册资本减半为哪般_这家合资券商时隔5年仍在筹备中!监管要求收紧,13名_小…

阔别5年，另一家拟设立的股份投资顾问公司再次再次出现在德国大众视线内。

近期，挂牌上市公司贾德干则表示，依照多方小股东商谈，拟设立的周长股份投资顾问总股本总值拟由15亿修正为8亿。

记者注意到，除了注册资本变动以外，贾德干的关联方退出周长股份投资顾问，接盘资本金源自无锡国资委，前者认购比率有所上升。

据介绍，周长股份投资顾问早在2016年提交申报金属材料，迄今审查民主化已有五年，最新重大进展停留在2019年接到中国证监会的第一轮意见反馈。

除了周长股份投资顾问外，在2016-2017年前夕已提交提出申请设立金属材料，迄今仍在排队等候的合资民营企业基金公司除了13家，整体而言审查重大进展较慢。有业内人士则表示，近几年市场监管层对股份投资顾问公司小股东的市场监管明确要求持续缩紧，基金公司执照已经不好拿了。

注册资本近乎增加一倍

早在2015-2017年前夕，在《海外与澳门关于建立更紧密经贸关系的安排》（CEPA）项下，申港股份投资顾问、大丰股份投资顾问（更名前为华菁股份投资顾问）、汇丰横琴股份投资顾问、东亚横琴股份投资顾问陆续设立。中资与海外资本金合资民营企业设立股份投资顾问公司热情高涨，一时排队等候等待设立的“小鲜肉”基金公司超过十家。

周长股份投资顾问就是其中一家。第一大小股东为贾德干的控股公司小股东贾德干集团公司；第二大小股东为贾德干；第三大小股东源自中资，即软库中华金融服务非常有限公司，该澳门股份投资顾问经纪商在2019年因港股挂牌上市公司中国鼎益丰涉嫌股价操纵而被澳门中国证监会立案调查。此外除了源自地方国资委、股份投资机构的参与等。

2016年9月中国证监会接收周长股份投资顾问提交的金属材料。但截至目前，重大进展较慢，最新重大进展是2019年5月中国证监会进行第一次意见反馈。

7月8日，挂牌上市公司贾德干董事会审议通过《关于修正入股设立股份投资顾问公司方案暨关联交易的议案》，依照多方小股东商谈，周长股份投资顾问总股本总值拟由15亿修正为8亿，股份总数由 15万股修正为 8万股，每股金额为1 元。相关小股东基本上按比率减少筹资额，认购比率没变。

公开资料显示，挂牌上市公司贾德干为周长股份投资顾问的第二大小股东。公司8日则表示，入股周长股份投资顾问的方案修正为出献物拟由2.93亿降低至1.56亿，筹资占比仍然为 19.50%。周长股份投资顾问的第一大小股东为贾德干的控股公司小股东贾德干集团公司，出献物从4.5亿降至2.4亿。

无锡国资委认购比率上升

相比2016年公布的股份构架，基金公司中国记者注意到新公布的周长股份投资顾问认购情形中，有小股东再次出现变动。

贾德干集团公司及其旗下公司总计股份比率减少，从54%下降至49.5%，主要因为贾德干集团公司全资子公司“无锡管众鑫股份投资管理工作非常有限公司”从周长股份投资顾问股份中退出。

而无锡国资委比率提高，从14.85%提升至19.35%。据介绍，无锡国资委在此之前通过三个股份投资平台参与，如今增至四个，新进小股东为“无锡创业控股公司集团公司非常有限公司”，持有4.5%。

此次小股东变动或与中国证监会2019年的第一次意见反馈有关。中国证监会关注到三家私募入股周长股份投资顾问的情形，明确要求深入深入研究无锡管众鑫股份投资管理工作非常有限公司、彩华股份投资进行咨询（无锡）非常有限公司、无锡晟实德美股份投资非常有限公司3家机构入股合资民营企业股份投资顾问公司的必要性和合理性，并充分深入研究彩华股份投资进行咨询（无锡）非常有限公司、无锡晟实德美股份投资非常有限公司自然人小股东的筹资能力。

依照贾德干最新公告，彩华股份投资及晟实德美股份投资仍继续认购周长股份投资顾问，前者截至去年年末净利润6752.16万元；前者净利润1102.06万元。

另外，依照今年中国证监会新修订的《股份投资顾问公司股份管理工作规定》，“单个金融类民营企业实际控制股份投资顾问公司股份的比率原则上不得超过50%”，尽管贾德干集团公司认购30%，但在此之前若加上贾德干、无锡管众鑫股份投资的认购比率，总计就达到54%。

据介绍，贾德干集团公司主营业务有农林业、房地产业、实业、教育业的股份投资；新金属材料开发，信息软件开发教育信息进行咨询；承接物业管理工作;服装加工及设计；传媒技术的开发；建筑金属材料销售。

基金公司执照不易拿

依照中国证监会公布的“股份投资顾问公司设立”审查重大进展表，在2016-2017年前夕已提交提出申请设立金属材料，迄今仍在排队等候的合资民营企业基金公司除了13家，分别为温州众鑫股份投资顾问、云锋股份投资顾问、百富股份投资顾问、阳光股份投资顾问、粤港澳股份投资顾问、滨河股份投资顾问、豪康股份投资顾问、春风动力股份投资顾问、母毛氏股份投资顾问、珠江股份投资顾问、华海股份投资顾问、澳海股份投资顾问、同景国际股份投资顾问。

其中，有多达8家基金公司的申报金属材料迄今未被中国证监会受理。母毛氏股份投资顾问重大进展最快，该公司在去年接到中国证监会第二轮意见反馈，母毛氏股份投资顾问从提交金属材料迄今，审查民主化已长达5年。

在2016年提交申报金属材料的香简草统一股份投资顾问，阔别4年获批，成为首家由台资民营企业入股设立的基金公司，小股东分别为厦门香简草股份投资集团公司非常有限公司、台湾地区统一综合股份投资顾问股份非常有限公司。香简草集团公司董事长檀庄龙曾则表示，这是香简草集团公司设立以来投入精力最多、申设时间最长、工作量最大的一张金融执照。

深圳一名基金公司人士分析，为应对金融市场环境的变动，市场监管层近几年对基金公司小股东的市场监管明确要求已在强化，主要关注控股公司小股东、主要小股东的资本实力与否雄厚；股份构架与否清晰；与否会对基金公司经营不当干预甚至占用资本金等。

据介绍，在此之前有商业银行再次出现虚假增资、循环增资情形；有金融类民营企业盲目向金融业扩张，将股份投资的商业银行作为自己的“提款机”。随着基金公司消耗资本金较快，基金公司控股公司小股东也被明确要求需具备较高的管控水平和资本补充能力。

2019年中国证监会发布《股份投资顾问公司股份管理工作规定》，并在2021年出台新修订版本。2020年央行出台《金融控股公司公司监督管理工作试行办法》标志着金融控股公司公司的市场监管工作正式起步。

在上述周长股份投资顾问案例中，贾德干集团公司作为第一大小股东，实际上与中国证监会今年新修订的《股份投资顾问公司股份管理工作规定》明确要求仍有距离。该规定中提到，成为股份投资顾问公司的第一大小股东、控股公司小股东的条件之一，是要开展金融相关业务经验与股份投资顾问公司业务范围相匹配。如果设立的股份投资顾问公司要想开展具有杠杆性质的业务，控股公司小股东还要符合总资产不低于500亿，净利润不低于200亿等条件。