构筑创新资本生态_南京江北新区基金认缴规模超5000亿元

萨德基：当“基地+公募基金+传家”商业模式成为地方性中央政府产业发展高新技术产业产业发展、助力社会风气资本参与、推动地方性中国经济高效率产业发展的通用商业模式，《创业股权投资地理》版块不断涌现。21世纪末中国经济报导将通过对各省市产业产业发展自然生态、资本布局等系列调研，结合各省市中央政府领导访谈，务求多方位展现出地方性中央政府在技术创新、创业者与创业股权投资等应用领域的行动与竞争力。本期为首站，聚焦苏州镇江片区。

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“公募基金认缴体量超5000亿。”苏州镇江片区带来了一份抢眼的技术创新资本答卷。

“从成立以来，镇江片区大力推动技术创新与资本并重，积极构建中央政府鼓励与运行机制并重的多样化银行服务管理体系，已初步形成‘创业者、技术创新+创业股权投资’协作交互产业发展格局。”今年4月，苏州市人大常委会党组书记副书记、苏州市镇江片区管委会现职副书记田喜荣接受21世纪末中国经济报导本报记者访谈时称。

本报记者采访了解到，近年在苏州镇江片区破冰公募基金的不仅有综合性的头部PE/VC股权投资机构，还有在不同行业应用领域耕耘多年且业绩斐然的新生代公募基金管理团队。包括500亿体量的先进制造业国家大公募基金也破冰片区。在政策的有效鼓励下，80余只中央政府除雪下的产业产业发展股权投资公募基金助力社会风气资本超4倍，总认缴体量超1400亿，股权投资破冰工程项目超200个。

去年11月，大钲资本人民币三期公募基金在镇江片区破冰，计划公募基金总体量为30亿，且已完成第一期关账超20亿。该公募基金是苏州市首批设立的QFLP公募基金之一，当中境外募集体量不超过8000万美元。

“镇江片区有着比较完善的产业产业发展自然生态和丰富的工程项目资源，特别是在他们关注的医疗健康和硬信息技术应用领域。这是他们选择镇江片区的主要原因。”大钲资本投资顾问叶鸿辉告诉本报记者，公募基金破冰过程中得到了镇江片区和镇江产投的全力支持，“沟通非常高效、求真务实。让他们看到到片区在推动创业股权投资，助力当地产业产业发展软件产业高效率产业发展方面的切实努力。”

蔗茅，江北片区的新国际金融创新中心工程建设将迎来更多的参加者。根据2021年底发布的《苏州镇江片区“二三”金融创新行业产业发展规划》，到2035年，片区金融创新行业体量实力显著增强，金融创新行业产值占全市比重达到40%。

当中在信息技术金融创新板块，将围绕技术创新驱动战略，重点加强金融创新对产业产业发展链难点和重大信息技术技术创新的支持保障力度，构建以信息技术信贷为支撑、信息技术资本为补充的多渠道信息技术银行服务管理体系。

工程建设新国际金融创新中心

苏州镇江片区在技术创新资本应用领域的抢眼表现，得益于成立之初就提出的“两城一中心”产业发展定位，即芯片之城、基因之城和新国际金融创新中心。

在去年12月召开的镇江片区绿色金融创新赋能双碳中国经济产业发展大会上，镇江片区管委会委员、管委会副主任陈潺嵋在致辞中表示，新金融创新不仅是镇江片区“两城一中心”产业产业发展产业发展定位中的主导产业产业发展，也是片区打造技术创新、资本、产业产业发展交互融合产业发展新格局的重要抓手。

这次大会上，镇江产投集团与绿动资本签订股权投资协议设立苏州绿动新材料公募基金，公募基金总体量10亿。新公募基金签约入驻片区研创园的同期，绿动资本首个引进总部工程项目宝瀛气体也破冰镇江片区新材料信息技术园。

“两城一中心”的产业发展定位，是镇江片区坚定走产融结合产业发展路径的最有力证明。在金融创新资本的浇灌下，镇江片区的技术创新和产业产业发展加速融合，形成了产业产业发展生长带上的科创企业森林。

田喜荣告诉21世纪末中国经济报导本报记者：“他们产业发展新国际金融创新中心，着力于在‘新’上做文章，以金融创新支持信息技术技术创新改革试验区为战场，优化信息技术技术创新攻坚方向与产业产业发展布局，推动信息技术与产业产业发展融合加速，让更多的金融创新资源进入到实体中国经济，推动技术创新。”

镇江片区的两大地标产业产业发展是集成电路和生命健康。两大产业产业发展都为人才、技术、资本密集型，具有专业性强、股权投资强度大、回报周期长、体量效益显著的特点。针对这些特点，镇江片区提出了全周期、多渠道的资本支持。

21世纪末中国经济报导本报记者了解到，早在2018年5月，苏州镇江片区就发布《加快工程建设扬子江新金融创新集聚区的若干意见》（简称“金融创新十条”），以吸引各类金融创新机构集聚镇江片区，全力工程建设全国一流的新国际金融创新中心，助力镇江片区打造“两城一中心”主导产业产业发展软件产业。

根据“金融创新十条”，镇江片区设立总体量100亿的新金融创新产业发展公募基金，从金融创新企业落户奖励、办公用房支持、中国经济贡献奖励，到金融创新高端人才引进、金融创新工程项目技术创新支持、股权投资风险补偿都明确了支持政策，形成全链条的扶持政策管理体系。

尤其在新兴金融创新行业态方面，镇江片区扶持对符合条件的创业股权投资公募基金、创业股权投资类企业和创业股权投资管理企业，以及各类非银新金融创新行业态机构，一般可申请最高1500万元的一次性落户奖励。

田喜荣透露，截至2021年末，镇江片区集聚各类新金融关联企业1053家，集聚公募基金及公募基金管理公司615家。

“镇江片区产业产业发展的聚集和工程项目质地不断提升，逐渐成为机构争相布局的重点区域。”毅达资本创始投资顾问黄韬告诉本报记者，其团队近年来在镇江片区的调研和储备工程项目不断增加。

作为一家总部位于苏州的全国性创业股权投资机构，毅达资本在镇江片区破冰了6支公募基金及1家管理公司，累计规模近百亿，当中包括著眼高信息技术应用领域的毅达宁海创业者股权投资公募基金和著眼大健康应用领域的毅达成果技术创新创业者股权投资公募基金等。

搭建技术创新资本自然生态

获批不到七年，镇江片区集聚公募基金及公募基金管理公司615家。究其背后的原因，一方面得益于当地在政策端、资本端为VC/PE机构提供的友好环境，另一方面是集成电路、生命健康两大产业产业发展与PE/VC机构的股权投资策略高度契合。

据了解，镇江片区新国际金融创新中心工程建设以VC/PE等产融结合为重点产业发展方向，强化对信息技术型企业的金融创新支持，已在集成电路、生命健康产业产业发展应用领域集聚了40余只公募基金。

“对于技术创新、创业者、创业股权投资的支持，镇江片区也有政策顶层设计，一整套破冰奖励政策高效实施，可以说是基于共赢、从制度层面保障了创业股权投资机构的利益。”黄韬分析表示，制度技术创新是持续吸引优质金融创新机构资源破冰镇江的原因之一。与此同时，资本助力产业产业发展、产业产业发展反哺资本，最终形成良性循环。

“事实证明，他们的选择是非常正确的。”叶鸿辉告诉本报记者，镇江片区的支持体现在公募基金设立、股权投资运作等多个环节，“他们也将发挥大钲的专业能力和平台资源，支持镇江片区的产业发展。”

本报记者了解到，大钲资本已经在当地股权投资了临床质谱企业品生医疗，并在继续关注医疗健康和硬信息技术等应用领域的更多股权投资机会。

从阶段成绩看，2021年，镇江片区信息技术企业融资事件数、融资总额、亿以上融资企业数均位列全苏州第一，总融资金额达108亿，累计上市企业20多家。

产业产业发展聚集效应的角度分析，镇江片区的集成电路从零起步，已有600多家产业产业发展链上下游企业先后落户，产业产业发展体量同比增长55%，达到750亿；生命健康产业产业发展企业覆盖了从新药创制、精准医疗，到高端医疗器械，再到专业健康管理的全产业产业发展链。

安永此前曾在报告中提出，镇江片区致力于打造主体融通、要素融汇、文化融洽、全球融合的“四融”技术创新自然生态。当中在要素融汇方面，包括重点利用本地公募基金、外部市场化VC/PE公募基金、中央政府子公募基金等股权类金融创新工具，股权投资本地技术创新工程项目，推动技术创新成果本地转化的建议。

在技术创新资本高地工程建设之外，镇江片区在与剑桥大学、伦敦国王学院等世界知名技术创新主体的共建工作中，有效集聚海外技术创新资源，建立了与国际通行规则衔接的知识产权保护运用管理体系，“四融”技术创新自然生态正在加速形成。

技术创新资本自然生态下一站

本报记者了解到，镇江片区的鼓励公募基金体量还将进一步扩大。除此以外，镇江片区将在S公募基金(Secondary Fund)方面展开探索。

2021年5月，苏州市镇江片区宣布将投入200亿成立母公募基金，著眼生物医药、集成电路等新兴产业产业发展。根据规划，镇江片区计划在整个“二三”期间投入500亿打造新国际金融创新中心，以带动片区产业产业发展产业发展。

“近期，他们发起设立了苏州市首支国有背景S公募基金，公募reits也报到了国家发改委，这些探索对“两城一中心”的未来产业发展至关重要，他们有信心做好。”田喜荣透露，镇江片区已在多笔案例中验证中央政府公募基金退出机制的有效性，“其目的不是为了赚钱，而是让金融创新资本活起来。”

鼓励公募基金扩容、探路S公募基金，都是PE/VC机构喜闻的好消息。

近年来市场化PE/VC公募基金的募资挑战持续的大背景下，镇江片区通过中央政府出资鼓励各类资源在区域形成更完善的产业产业发展布局，不仅能够强化区域产业产业发展软件产业与集聚效应，还成为了PE/VC机构提供了源源不断的活水。

扬子江公募基金是苏州市镇江片区的股权投资平台，资金管理体量超过300亿，同时以母公募基金和直投的方式进行配置。母公募基金与创业股权投资机构共同设立的子公募基金约有30只，直投工程项目则主要覆盖镇江片区的集成电路与生命健康产业产业发展。

扬子江公募基金总经理张剑在去年11月参加21世纪末技术创新资本年会时介绍，关注子公募基金管理团队是否大量参与过早期工程项目股权投资、过往管理公募基金的股权投资中是否多以领投方身份出现，以确定子公募基金管理机构拥有话语权带动优质工程项目到镇江片区产业发展，以推动镇江片区产业产业发展自然生态工程建设。

另一家在私募股权和创业者股权投资公募基金应用领域频频出手的是苏州镇江片区产业产业发展股权投资集团（以下称“镇江产投”），该机构通过与市场机构共同发起设立创业者股权投资公募基金和中央政府出资产业产业发展股权投资公募基金的方式，为片区引进著眼于生物医药、集成电路、智能制造、5G、互联网等战略性新兴产业产业发展和新基建应用领域的公募基金管理机构和管理人团队。

除前文提到的大钲资本、绿动资本、毅达资本，镇江产投的合作机构还包括中金资本、思佰益集团、金雨茂物和上海金浦股权投资等。据镇江产投官网披露的信息，其参与公募基金已投工程项目超过100家，平均估值增长约30%。

市场化母公募基金管理机构也参与到了镇江片区中央政府鼓励公募基金的管理中。盛世股权投资旗下盛世扬子是镇江产业发展公募基金的受托管理机构，团队通过“金融创新+信息技术”“公募基金+产业产业发展”将资本和产业产业发展紧密结合，助力当地集成电路和生命健康两大主导产业产业发展转型升级。

本报记者了解到，镇江产业发展公募基金构建了“母公募基金-子公募基金-工程项目”的产业产业发展资源网络，合作PE/VC公募基金的管理团队既包括华登国际、和利资本、赛富公募基金为代表的一批头部专业机构，还有新希望、华大基因、华天信息技术为代表的优秀产业产业发展资本。

“过去数年，苏州镇江片区的资本体量已超过5000亿，各类高新技术产业产业发展体量在不断扩大，越来越多海外人才选择在镇江片区创业者。”去年12月的中国技术创新资本年会上，田喜荣说，苏州镇江片区必将成为创业股权投资与产业产业发展紧密结合的新舞台。

如今，这片土地正迎来更多的技术创新者，共同伴着片区的“二三”新乐章起舞。