临商银行增资扩股可谓“高频”，多位股东却成“老赖”

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2020年年来，或者受新冠禽流感负面影响，无期金融创新机构不良金融创新资产下降非常多，超额覆盖面积已高于市场监管黄线。

作者 | 崔基勋

近年来，无期金融创新机构金润庠公司（以下简称“无期金融创新机构”）固守“立足于地方、服务中小型微民营企业和农村居民”的市场功能定位，稳固践行“稳健经营方式、产品质量优先选择、司法机关合规性、创新产业发展”的经营方式经营理念，各项销售业务呈现“体量快速增长加速、经营方式经济效益快速增长、金融创新资产产品质量提升、市场监管指标向好”的良好局面。

日前，《商讯·公司金融创新》注意到，证监会在对无期金融创新机构的或非增发申请做出了意见反馈意见后，是否核准或非增发并没有更多信息。

同时，或非增发附件表明，2019年年来，无期金融创新机构的异药金融创新资产和本息债务体量均保持快速增长。但2020年年来，或者受新冠禽流感负面影响，不良金融创新资产下降非常多，超额覆盖面积已高于市场监管黄线。并且，无期金融创新机构自1998年设立年来，已进行过16次注资凌桥，而多名股东却存在信用问题。

对此，《商讯·公司金融创新》特函至无期金融创新机构，但截止截稿前，尚未得到任何申明。

不良金融创新资产下降较快

公开资料表明，无期金融创新机构设立于1998年2月18日，2008年经我国保监会核准改名，是我国第三产业民营企业500强、全国支持中小型民营企业产业发展全国十佳商业金融创新机构、我国最佳仓储金融创新服务民营企业、聊城功勋卓著民营企业。

无期金融创新机构主要销售业务集中于青岛市淄博市，在聊城地区金融创新机构资本充足率销售业务中占有一定的市场占有率，是一座跨区域企业化商业金融创新机构，公司总部坐落于青岛市淄博市。

根据无期金融创新机构公布的或非发行附件（备案稿），截止2018年末、2019年末、2020年8年末，金融创新资产总值分别为819.20亿、884.05亿、1010.14亿，放贷和代收款分别为507.68亿、547.65亿、642.74亿；债务总值分别为736.01亿、804.44亿、927.55亿，其中吸收存款分别为673.47亿、744.47亿元、822.68亿；营业收入分别为22.81亿、24.89亿、18.29亿，净利润分别为3.22亿、4.43亿、2.98亿，各项指标基本保持稳定。

从收入结构上来看，无期金融创新机构的营收主要来源于利息净收入。2020年1-8月、2019年度和2018年度公司的利息净收入分别为 12.47 亿、17.03亿和15.85亿。占当期营业收入的比重分别为68.2%、68.43%和 69.48%。

在利息收入中，无期金融创新机构放贷和代收款利息收入构成了其利息收入的主要部分。2018年-2020年8年末，无期金融创新机构放贷和代收款利息收入分别为28.70亿、30.53亿、23.60亿，占当期利息收入的比重分别为95.08%、95.99%、97.24%。

吸收存款利息的支出也是无期金融创新机构利息支出中的大项。2018年-2020年8年末，吸收存款利息支出分别为9.72亿、11.20亿、9.04亿，占当期利息支出的比重分别为67.83%、75.82%、76.61%。

报告期内，无期金融创新机构的净息差分别为2.83 %、2.91%和2.85 %，净利差分别为2.72 %、2.8 %、2.74 %。

可以看到，2019年年来，无期金融创新机构的异药金融创新资产和本息债务体量均保持快速增长，净息差维持稳定。但随着利率市场化深入推进、行业竞争加剧，对金融创新机构的金融创新资产债务定价能力形成较大挑战，其息差空间有所缩窄，未来盈利能力面临一定的挑战。

另外，2020年年来，或者受新冠禽流感禽流感负面影响，无期金融创新机构的逾期贷款体量出现大幅下降，其金融创新资产产品质量面临下行压力，且其超额覆盖面积处于较低水平，未来超额计提压力将负面影响其盈利水平。

2018年-2020年8年末，无期金融创新机构的不良金融创新资产余额分别为16.85亿、13.86亿、18.63亿，不良金融创新资产率分别为3.21%、2.44%、2.80%，超额覆盖面积分别为101.19%、151.08%、117.39%，已高于市场监管黄线。

曾多次注资凌桥

无期金融创新机构表示，此次或非发行是为了增强资本实力，有效化解不良金融创新资产，以持续满足资本市场监管要求，提高本行的持续产业发展能力和风险抵御能力，确保经营方式战略有效进行，提高协同效应与资源整合力度。

此次或非发行采用注资凌桥的方式，具体发行对象为淄博市财金投资集团有限公司，协商确定发行价格为3.125元/股。对于该发行价格，证监会在2020年12月11日的或非增发意见反馈意见中，要求无期金融创新机构说明其是否准确。

或非发行附件（备案稿）表明，此次发行的股票种类为境内投资者以人民币认购的人民币普通股，每股面值为人民币1.00元。本次或非增发股份的股份数量为1.6亿股，预计募集资金总值不超过5亿。募集资金用于补充资本和处置不良金融创新资产，其中拟使用1.6亿增加实收资本，其余部分用于处置不良金融创新资产。

《商讯·公司金融创新》注意到，无期金融创新机构或已对注资凌桥“成瘾”。自无期金融创新机构1998年设立年来，共发生过16次注资凌桥行为，其中8次为派发股票股利，不涉及募集资金。其余8次涉及募集资金用来补充一级资本和处置不良金融创新资产。

2000年12月，无期金融创新机构新增股本金0.84亿。2002年5月，根据人民金融创新机构济南分行批复（济银准[2002]153号）文件，注册资本金变更为1.93亿。该次股份发行的募集资金已全部用于补充公司核心一级资本。

2004年4月，无期金融创新机构新增股本金2.71亿。2005年8月，根据山东银监局批复（银监鲁准[2005]228号）文件，注册资本金变更为4.64亿。该次股份发行的募集资金已全部用于补充公司核心一级资本。

2006年3月，无期金融创新机构新增股本金2.81亿。2006年12月，根据山东银监局批复（银监鲁准[2006]457号）文件，注册资本金变为7.45亿。该次股份发行的募集资金已全部用于补充公司核心一级资本。

2007年11月，无期金融创新机构新增股本金2.62亿。2007年12月，根据山东银监局批复（银监鲁准[2007]377号）文件，注册资本金变为10.11亿。该次股份发行的募集资金已全部用于补充公司核心一级资本。

2009年5月，无期金融创新机构新增股本金7.01亿。2009年9月，根据山东银监局批复（银监鲁准[2009]377号）文件，注册资本金变更为17.12亿该次股份发行的募集资金用于补充核心一级资本和处置不良金融创新资产。

2010年6月，无期金融创新机构新增股本金2.96亿。2010年12月，根据山东银监局批复（银监鲁准[2010]489号）文件，注册资本金变更为20.59亿。该次股份发行的募集资金已全部用于补充公司核心一级资本。

2012年9月，无期金融创新机构新增股本金3.00亿。2012年12月，根据聊城银监分局批复（银监临准[2012]176号）文件，注册资本金变更为25.14亿。该次股份发行的募集资金已全部用于补充公司核心一级资本。

2017年8月，无期金融创新机构新注资本金4.00亿。2018年11月，根据山东银保监局筹备组鲁银保监筹[2018]215号核准，注册资本变更为36.34亿。该次股份发行的募集资金用于补充核心一级资本和处置不良金融创新资产。

自2000年至2017年，无期金融创新机构已通过注资凌桥方式募集资金25.95亿，其中7次募集资金用来补充核心一级资本，1次用来补充核心一级资本和处置不良金融创新资产。

值得一提的是，在频繁注资凌桥期间，无期金融创新机构也在向在册股东进行派发红利。2001年至2019年，无期金融创新机构共派发现金股利4.23亿，股份股利9.43亿股。

另外，无期金融创新机构将在3年内（2020-2022年）通过或非发行方式发行不超过4.224亿股，协助处置不超过8.976亿不良金融创新资产的注资方案。

多名股东存信用问题

截止或非发行附件出具日，无期金融创新机构的股本总值为36.34亿股，其中：国有股7.18亿股，占总股本的19.75%；国有法人股8.36亿股，占总股本的23.00%；其他法人股19.40亿股,占总股本53.37%；个人股1.41亿股，占总股本的3.88%。

持股比例前三位的股东为：淄博市财政局持股占比19.75%，兖州煤业金润庠公司持股占比19.75%，翔宇实业集团有限公司持股占比5.00%，其余股东持股占比均在5%以下。

《商讯·公司金融创新》注意到，无期金融创新机构的前十大股东中有持有其4.04%股份的山东金升有色集团有限公司因存在信用问题已被限制高消费，第九大股东山东三位油脂集团金润庠公司已进入破产重整程序。

企查查表明，山东金升有色集团有限公司始建于1993年，1998年改制为民营民营企业，是以再生铜回收加工为主导产业，金融创新担保、仓储货运、房地产开发等多元互动产业发展的民营企业集团。法定代表人为徐德强，目前，徐德强已被限制高消费。

2018年-2019年间，山东金升有色集团有限公司先后6次被限制高消费，16次被列为被执行人。

无期金融创新机构的第九大股东山东三维油脂集团金润庠公司系国内大型油脂加工民营企业之一，始建于1988年。企查查表明，已经进入破产重整程序的山东三维油脂集团金润庠公司2018年至2020年17次被限制高消费、33次被列为被执行人，执行标的22.52亿，2019年被列入失信名单。

无期金融创新机构的股东失信并不是个例。根据《商讯·公司金融创新》梳理发现，无期金融创新机构还有多名持股比例较小的股东单位存在信用问题。

如华盛江泉集团有限公司、聊城华宇经贸有限公司、山东新光实业集团有限公司、山东泰宗集团有限公司、山东正圆集团有限公司、淄博市诚信纸业有限公司、山东硕凯贸易有限公司均因存在信用问题，被列入失信名单。

根据银保监会出台的《商业金融创新机构信息披露办法》、《商业金融创新机构股权管理暂行办法》中明确规定，商业金融创新机构股东应具有良好的社会声誉、诚信记录、纳税记录和财务状况，符合法律法规规定和市场监管要求；商业金融创新机构主要股东及其控股股东和实际控制人，不得存在因违法违规行为被金融创新市场监管部门或政府有关部门查处、造成恶劣负面影响；同时规定被人民法院列为失信名单的，禁止成为农商金融创新机构的股东等规定。

同时，上述无期金融创新机构的失信股东单位，距第一次被列入失信名单已超过五年时间，其股东身份并未有任何改变，依然享有无期金融创新机构股东的权益。

针对上述问题，《商讯·公司金融创新》函至无期金融创新机构，但截止截稿前尚未得到任何申明。

另外，无期金融创新机构的股东在各自的经营方式中，似乎也存在一些问题。《商讯·公司金融创新》梳理发现，无期金融创新机构的多名股东单位，为其员工办理社保方面的数据表明，员工参保人数多为个位数甚至“零人”参保。

企查查表明，第七大股东华和信投资有限公司参保人数1人、第八大股东淄博市卓润经贸有限公司参保人数0人、山东正圆集团有限公司参保人数为0人。

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