北银消费金融时隔8年增资，更有头部机构拟大手笔增资

原副标题：中钞消费金融阔别8年注资，更有颈部政府机构拟不计成本注资

较之七年前的注资规模，中钞消费金融的股东这次变得太“小气”。

发表文章 | 冬弥

公司出品 | 消费金融电视频道

从2013年迄今，中钞消费金融的首轮注资终于谈妥。近期，市场监管核准中钞消费金融将注册资本从8.5亿港币减少至10亿港币。

年末以来，本行消费金融公司注资姿势频密，颈部政府机构更是边收缩资产规模边扩展注册资本金，中钞消费金融注资自然也是为了销售业务收缩需要。据「消费金融电视频道」了解，目前某颈部消费金融公司也著手注资，注资规模较大。

中钞消费金融此轮注资额仅为1.5亿，七年前首轮注资Lizier5.5亿。由此可见，中钞消费金融增长势头沙唐瓦县，注资凌桥口气导入国际消费金融公司葡萄牙毕尔巴鄂、联想控股、恒隆等七名股东，正式成为当时消费外汇市场中引入股东家最多、涉及数额最小的多宗交易协定。

中钞消费金融在晚期也经历了业绩预期高亮度关键时刻，曾一度正式成为国内最小的消费金融公司，大股东华夏银行对其打入冷宫。随后销售业务粗放式管理导致风险积攒，相继被市场监管行政处罚，业绩预期开始走下坡，迄今规模和业绩预期也仍居最早开张的三家消费金融公司顶部。

大股东控股权减少

早在去年，中钞消费金融注资就已释放出来讯号。华夏银行曾发声明称监事会表决通过了《关于参予中钞消费金融非常有限公司注资凌桥的提案》，拟出资7500万元参予中钞消费金融非常有限公司注资凌桥。此外，还一致同意授与中钞消费金融授信60亿。

从注资后的认购结果看，北银消费金融第四位股东华夏银行出资3.75亿，出资比率37.50％；Pardoux集团股份非常有限公司出资2.025亿，出资比率20.25％；毕尔巴鄂消费金融非常有限公司出资1.7亿，出资比率17.00％。

较之注资前认购35.29%，华夏银行对中钞消费金融的认购比率上升。但从注资规模看，中钞消费金融的股东似乎不如给力，八名股东总计注资不到2亿，这另一面或者部分股东不看淡中钞消费金融的市场前景。

今年，消费金融公司纷纷注资，尤其是颈部消费金融公司注资幅度较大，这主要是出于资产收缩的考虑。同时，注资也侧面反映股东看淡消费金融公司的前景，愿意出资支持做大做强。

近期，刚开张半年的苏银消费金融完成333%的大幅注资，注册资本由6亿正式增至26亿，注资后它的注册资本仅次于招联、蚂蚁、捷信、平安、马上、中邮消费金融。

据「消费金融电视频道」统计，30家已开张的本行消费金融公司中至少有20家减少了注册资本，近期颈部政府机构招联更是把注册资本增至100亿，正式成为消费金融公司注册资本规模最小的政府机构。此外，增幅较大的消费金融公司还有马上消费金融、捷信消费金融、中邮消费金融。中钞消费金融的注册资本水平，在行业内属于中下游。

同样，作为老牌消费金融公司，中钞消费金融的业绩预期也不尽人意。2021年半，中钞消费金融总资产96.94亿，净利润约2424万元。从2016年以来，中钞消费金融的年利润一直未过亿，远不如六七年前的盈利水平。

与颈部消费金融公司业绩预期较之，中钞消费金融落后一大截。招联消费金融上半年总资产达1298.43亿，营收73.9亿，利润15.42亿。

兴业消费金融上半年总资产520.6亿，营收38.69亿，利润10.2亿。

中邮消费金融上半年总资产365.4亿，营收24.87亿，利润7.9亿。

中银消费金融上半年总资产378.9亿，营收23.48亿，利润5.32亿。

马上消费金融上半年总资产达570.2亿，营收46.24亿，利润4.41亿。

捷信消费金融上半年总资产377.5亿，利润2.2亿。

即使与腰部消费金融公司较之，中钞消费金融的资产规模都差距悬殊。今年上半年，杭银消费金融总资产为271.5亿，中原消费金融总资产238.6亿，长银五八总资产142.75亿，哈银消费金融总资产138.86亿。

由于消费金融销售业务属于典型的小额分散模式，只有规模做大，才能降低成本，形成可观的利润，而资产规模受限于资本规模和杠杆水平。中钞消费金融产品再多、风控做得再好，规模终究难以上去，毕竟它的注册资本仅为10亿。从中钞消费金融的股东背景看，可谓阵容豪华，但为何没有不计成本注资支持，不得而知。

难回巅峰

以本行消费金融行业的天价罚单为界限，中钞消费金融经历了两种完全不同的行业地位。在开张后的五年间，中钞消费金融业绩预期一路上升，资产规模迅速收缩，正式成为市场的焦点。

它曾在规模上远超其他几家消费金融公司，资产规模大于同期开张的捷信、中银、锦程消费金融三家资产规模总和。但在消费金融公司越来越多，互联网金融兴起之时，中钞消费金融反而掉链子，风险暴露，被市场监管重罚。

2016年6月，中钞消费金融因违规发放贷款等问题被北京银监局罚款150万，自此早年间盲目收缩、风控疏松的漏洞彻底暴露出来。例如，中钞消费金融曾向多人发放总计上千万消费贷，实际上该批贷款被房地产公司和他人挪用。2016年，华夏银行年报显示，中钞消费金融亏损高达13.49亿。

2017年9月，北京银监局继续公布对中钞消费金融公司的行政行政处罚信息，这次罚单创了记录。中钞消费金融被罚900万元，总经理、两名副总经理及一名销售业务负责人均被行政处罚，其中两人被禁业。

至于行政处罚缘由，中钞消费金融的贷款和同业销售业务严重违反审慎经营规则、并超经营范围开展销售业务、提供虚假且隐瞒重要事实的报表、开展市场监管叫停销售业务等。也是从那时起，中钞消费金融涉及的拉人头骗贷丑闻正式成为业内谈资。

相继被罚之后，中钞消费金融收敛了销售业务模式，不敢再顶风作案。与此同时，业绩预期也出现了转向，时迄今日未有大的起色。目前，中钞消费金融在销售业务布局上，主要从线上助贷和自营销售业务两个方向开展，助贷与京东金融、小象优品等流量平台合作，但不少消费者称借款含有担保服务，综合息费较高，平台未予提前告知。

自营销售业务方面，中钞消费金融的产品布局广泛，旗下消费分期产品覆盖教育、租房、装修、旅游、抵押贷等场景。中钞消费金融目前主打轻松付和轻松贷产品，其中轻松付包括教育e付、装修e付、租房e付、旅游e付、车险e付、轻松e付。

轻松贷包括居易贷、宅抵贷、尊享时贷、轻松e贷。前者为场景分期产品，后者为现金贷产品，居易贷为业主贷，宅抵贷为房产抵押贷，尊享时贷为优质企业员工、博士贷款。

作为国内首家开张的消费金融公司，中钞消费金融开了个好头，但没做好榜样。如今业绩预期一蹶不振，想扩大规模可能还要面对风险控制、获客等难题。毕竟，一朝被蛇咬，十年怕井绳。

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