译者:李海珠
作者:GPLP乌鸦财经新闻(ID:gplpcn)
9月15日,上交所向光线传媒(.SZ)印发高度关注函,对近日其控股子公司子公司华视网聚拟导入青岛金米发展战略股权投资则表示高度关注,明确要求其表明华为集团公司与华视网聚历年的密切合作情形及业绩预期关键性贡献,并紧密结合前述定量预测本次注资事宜对华视网聚今后业绩预期的负面影响;明确要求表明青岛金米与否有更进一步注资或全面收购华视网聚股份的精心安排,与否存有其它协定签订合同或精心安排。
图源:光线传媒报告书
9月7日早间,光线传媒发布报告书称,母公司控股子公司子公司华视网聚拟导入青岛金米的发展战略股权投资展开注资凌桥,注资2亿,注资后华视网聚估值水平为50亿,青岛金米将所持华视网聚4%股份。
报告书表明,青岛金米隶属华为集团公司。因而,本次注资被误为了华为集团公司的名头。而光线传媒也则表示,华为与华视网聚已展开了十多年的销售业务密切合作。
屹唐同舟的4亿注资仍无果
更为重要的是,在本次上交所印发的高度关注函中,光线传媒除了几项注资事宜引发了高度关注。
6月10日,光线传媒公布《有关控股子公司子公司注资凌桥并签订注资协定的报告书》,称屹唐同舟拟将华视网聚注资4亿,注资后将持有华视网聚7.6924%的股份,但,截止现阶段该注资事宜仍未顺利完成。
上交所明确要求光线传媒表明屹唐同舟注资华视网聚与否赶及大力推进,截止现阶段仍未顺利完成的其原因,与否存有关键性不稳定性;并被明确要求表明在屹唐同舟注资华视网聚事宜仍未顺利完成的情形下,大力推进本次注资事宜的其原因,三次注资事宜与否存有相关性。
更为重要的是,在与屹唐同舟的注资协定中,华视网聚被明确要求有3年考评期,2020-2022年净利依次不高于4.06亿、5.02亿、6.10亿。
华视网聚29亿商誉压顶 光线传媒信用等级遭下调
为何光线传媒急于实现华视网聚的注资凌桥呢?
华视网聚成立于2013年,主要从事新媒体版权运营及数字发行销售业务,由光线传媒控股子公司控股。根据其财务业绩预期,2019年华视网聚实现营收为29.72亿,同比下滑1.17%;实现净利为3.97亿,同比下滑38.92%。而在2020年半年报中,华视网聚实现营收为10.23亿,同比下滑23.43%;实现净利为2.69亿,同比增长10.7%;但,总资产相较于2019年减少3.82亿。
由此可见,2019年和2020年上半年,华视网聚业绩预期算不上很好。更为重要的是,其形成的商誉值也不少,且存减值风险。
根据光线传媒半年报数据,光线传媒商誉账面原值为55.57亿,已计提减值准备25.05亿。其中,全面收购华视网聚形成商誉29.28亿,占商誉账面原值的52.69%,截止现阶段仍未计提减值准备。
而光线传媒也因为债务问题陷入了信用危机中。
在与屹唐同舟的注资协定中提到,实控人、董事长徐子泉所持光线传媒的股份质押率为95.52%,徐子泉一致行动人、第九大股东康宁所持光线传媒的股份质押率为99.36%。光线传媒的2019年报表明,徐子泉持股比例为25.20%,康宁持股比例为0.98%。
6月24日,大公国际资信评估有限公司将北京捷成世纪科技股份有限公司的主体长期信用等级由“AA”下调至“AA-”,将“18捷成01”的信用等级调整为“AA-”,并列入信用观察名单。
图源:光线传媒报告书
6月29日,光线传媒公布了信用等级调整报告书,在跟踪评级报告中,大公国际则表示,受影视行业负面影响,光线传媒影视内容板块进一步缩减,同时应收账与商誉规模较大,存有一定回收风险和减值风险,有息债务集中于2年内到期,且融资能力由所下降,今后面临一定偿付压力。
6月29日,光线传媒股价收报4.01元/股,跌7.60%。
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