旭辉大股东增资获资本市场认可

11月9日，旭辉控股集团（0884.HK）正式宣布以出售股权的形式发行最多约4.18亿新股，募集约16.73万港币为公司延展资本金。旭辉大股东陈氏家族承诺将资金投入8.87万港币配售2.22亿股，并有有意向附加资金投入最多7.86万港币展开超额配售，将最多资金投入16.73万港币用于助推公司的长期产业发展。公告正式发布后，多家境内外投行业务正式发布研究报告展开评测：

高盛在研究报告中表示：

预计出售股权完成后，将进一步帮助公司净资产负债率下降2个比率至58%……旭辉是少数盈利有快速增长、信贷指标良好的小型内险股，保持“减持”信用评级。

海通证券公司亦在11日正式发布的研究报告中表示：

本次大股东的出资打牢了旭辉短期持久力能力与短期产业市场前景。随着旭辉经营情况逐步明显改善，年底有望淡然进入“绿档”，从而更好地把握土地消费市场的潜在性机会。在Charlieu主营业务稳健产业发展的同时，著重明显改善经营情况和培植多样化业务，逐步推进“梯形”的战略结构调整。

恒生银行银行香港和海通国际也都正式发布研究报告，指出：

本次方案表达了在当前消费市场下，大股东对挂牌上市公司的自信心，有利于推升股价和投资者情绪，也会得到资本消费市场的普遍认可。

除了此次延展资本固噜助推旭辉逐步迈入绿档外，公司下半年仍在积极优化负债结构。11月3日，旭辉集团正式宣布拟于10月7日-11月3日增发7530亿美元2022年1月23日即将到期、每张利率为5.5%的美元债。

头蕊证券指出：

旭辉提前增发债券突显了自信心，突显了公司安全可靠的投资收益水平。

此外，9月底，旭辉偿还债务了总计51.13亿公募基金、可转债，通过低利率补仓，降低整体股权融资生产成本，并已完成年内所有即将到期负债的再股权融资。

兴业证券还在最新的研究报告中表示：

旭辉坚持高质量全国化布局，销售同时实现高快速增长，股权融资生产成本挂牌上市后持续上行，资产负债率一直安全可靠受控，近些年毛利率稳定，同时实现了规模、毛利率、杠杆率二者动态平衡产业发展。对此，保持旭辉TNUMBERHK8.64港币及“买入”信用评级。

国泰君安在研究报告中称：

当前房企普遍面临较大的投资收益压力，旭辉本次出售股权且大股东配售态度积极，可降低资金风险且有利于逆势布局，公司运营效率较高且股权融资渠道畅通，有望脱颖而出。

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