最高院判例_公司溢价增资扩股后的资本公积金到底归谁所有_(实务分析2017)法客帝国

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资本住房资本资产金究竟归属于谁？

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延展写作：

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写作提示信息：公司股东因股权投资折价而产生的资本住房资本资产金究竟是归属于公司大部份？还是归属于股东大部份？以辩护律师为代表者的民事公法界与Jalgaon所代表者的会计专业公法，其实观点是略有不同。责任编辑预测如下表所示：

[法 客 帝 国(Empirelawyers)公司出品]   

一、企业财务报告对拥有者合法权益表述的变动，可以反映出资本住房资本资产金在会计专业领域的变动。

拥有者合法权益按经济内容分割，可分为资金投入资本、资本资本资产、赤字资本资产和未相关股东三种。从财务报告对拥有者合法权益表述的变动，就能看出资本住房资本资产金在会计专业领域属性的变动。

1、1993-7-1财政部令第5号第五章　拥有者合法权益：第三十八条　拥有者合法权益是企业股权投资人对企业净资产的大部份权，包括企业股权投资人对企业的资金投入资本以及形成的资本住房资本资产金、赤字住房资本资产金和未相关股东等。

2、2006年2月15日财政部令第33号公布，自2007年1月1日起施行。2014年7月23日根据《财政部关于修改<企业财务报告——基本准则>的决定》修改

第五章拥有者合法权益：第二十六条拥有者合法权益是指企业资产扣除负债后由拥有者享有的剩余合法权益。公司的拥有者合法权益又称为股东合法权益。

由此可见，93年的财务报告认为资本住房资本资产金的大部份权归属于公司股东，但2016年颁布的企业财务报告则认为股东享有的是合法权益而非大部份权。大部份权归属于物权法上的概念，是指权利人可以排他的对大部份物进行占有、收益、处分、收益。显然无论是《公民事》2005年大修前后，股东对资本住房资本资产金都不能任意处分，包括抽回、货币分配、转增股本等。

二、法律条文认为资本住房资本资产金归属于公司大部份，股东可按出资比例对公司主张拥有者合法权益。

1、资本公积金归属于公司的后备资金，股东可以按出资比例向公司主张拥有者合法权益，但股东出资后不能抽回，也不得转变为公司的债务计算利息，变相抽逃。

裁判要旨：股东在注册资本之外的出资，不归属于借款债权，而应当归属于资本住房资本资产金。资本住房资本资产金归属于公司的后备资金，股东可以按出资比例向公司主张拥有者合法权益，但股东出资后不能抽回，也不得转变为公司的债务计算利息，变相抽逃。

案情经过：林金培对金华股权投资公司的额外出资不是借款，而归属于资本住房资本资产金，林金培对金华股权投资公司所谓的借款债权并不成立。首先，金华股权投资公司1995年成立时，公司章程规定首期股权投资总额1.46亿元，而公司注册资本只有100万元，故包括林金培在内的各股东还需额外出资，公司章程第十一条也因此规定各股东“应按工程进度及各方相应的出资额按期资金投入资金”。但对于股东在注册资本之外的出资归属于什么性质，章程并未明确规定。

1993年1月7日财政部发布的《房地产开发企业会计制度》第311号科目“资本资本资产”部分规定：“一、本科目核算企业取得的资本资本资产，包括接受捐赠、资本折价、法定资产重估增值、资本汇率折算差额等……。”对于资本折价的范围，第二款明确规定“股权投资人交付的出资额大于注册资本而产生的差额，作为资本折价。”《中华人民共和国公民事》（1994年7月1日起施行）第一百七十八条规定，国务院财政主管部门规定列入资本住房资本资产金的其他收入，应当列入公司资本住房资本资产金。据此可知，股东对公司的实际出资大于应缴注册资本部分的，应归属于公司的资本住房资本资产金。金华物业公司主张林金培对金华股权投资公司多缴的出资归属于林金培对金华股权投资公司的借款，但未提供证据证明双方事先对该出资的性质为借款以及借款期限、借款利息等有特别约定，在此情形下，根据财政部的规定，林金培多缴的出资应为资本住房资本资产金，而非借款。

其次，《国务院关于固定资产股权投资项目试行资本金制度的通知》（国发（1996）35号）规定：从1996年开始，对各种经营性股权投资项目，包括国有单位的基本建设、技术改造、房地产开发项目和集体股权投资项目，试行资本金制度，股权投资项目必须首先落实资本金才能进行建设；在股权投资项目的总股权投资中，除项目法人从银行或资金市场筹措的债务性资金外，还必须拥有一定比例的资本金；股权投资项目资本金，是指在股权投资项目总股权投资中，由股权投资者认缴的出资额，对股权投资项目来说是非债务性资金，项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务；股权投资者可按其出资的比例依法享有拥有者合法权益，也可转让其出资，但不得以任何方式抽回；股权投资项目的资本金一次认缴，并根据批准建设的进度按比例逐年到位。本案中的金华商业中心项目是金华股权投资公司挂靠城建公司开发的，金华商业中心于1996年1月开工建设，1999年完工，国务院上述通知对其具有规范曾效力。因此，认定林金培对金华股权投资公司的出资为资本住房资本资产金，符合国务院的相关规定，具有政策依据。再次，二审期间，被提出申请人提供的手写书证记载：“金华股权投资公司注册资本为一百万元，现将各股东多资金投入的资本转为资本资本资产。佛山三角洲公司：.23；市外经贸易进出口公司：.13；科埠有限公司：.49；华联股权投资开发公司：.37。资本资本资产合计：.22”。由此证明，金华股权投资公司各股东对多缴出资的性质为资本住房资本资产金也是明知并认可的。第四，二审期间，被提出申请人提供的林金培通过香港科埠公司向金华投资公司出资的53张会计凭证原始记录即为“资本资本资产”，虽后来被更改为“长期借款”，但根据会计法的规定，会计凭证不得变造，金华股权投资公司变造上述会计凭证的行为违背会计法，应属无效。  资本住房资本资产金归属于公司的后备资金，股东可以按出资比例向公司主张拥有者合法权益，但股东出资后不能抽回，也不得转变为公司的债务计算利息，变相抽逃。

2003年5月14日，金华股权投资公司董事会决议用本案的房产抵顶林金培多资金投入的出资本息，实质是将林金培本归属于资本住房资本资产金的出资转变为公司对林金培的借款，并采用以物抵债的形式予以返还，导致林金培变相抽逃出资，违背了公司资本充实原则，与公民事和国务院上述通知的规定相抵触，故董事会决议对林金培借款债权的确认及以物抵债决定均应认定为无效。

案件作者：北京市高级人民法院（2013）民提字第226号。

2、股东向公司已交纳的出资无论是计入注册资本还是计入资本住房资本资产金，都形成公司资产，股东不得请求返还。

案情经过：新湖集团与浙江玻璃、董利华、冯彩珍签订《注资凌桥协定书》）及《附录》）。后新湖集团按约向青海碱业分批出资50000万元，已经完成《注资凌桥协定书》1.2款约定的第（1）—（6）期出资义务，尚余第（7）期40460万元未予资金投入。按照约定的计入注册资本和计入新增注册资本住房资本资产金的比例，上述50000万元出资中，资金投入青海碱业的注册资本.20元，计入新增注册资本住房资本资产金.79元。

2009年5月26日，新湖集团以浙江玻璃、董利华、冯彩珍为共同被告，以青海碱业为第三人，向浙江省高级人民法院提起诉讼，主张自其注资后，浙江玻璃利用其对青海碱业的控制，未按《注资凌桥协定书》约定保障其应有的股东合法权益。

请求判令：一、判令浙江玻璃、董利华、冯彩珍连带返还新湖集团出资款中的资本住房资本资产金.80元；二、判令第三人青海碱业与浙江玻璃、董利华、冯彩珍向新湖集团承担连带返还责任。

裁判意见：

最高人民检察院认为：本案争议焦点为，新湖集团已注入青海碱业的资本住房资本资产金能否返还。《注资凌桥协定》是由青海碱业原股东浙江玻璃、董利华、冯彩珍与新股东新湖集团就青海碱业注资凌桥难题达成的协定。在该协定履行过程中，因浙江玻璃的根本违约行为，新湖集团采用通知方式解除了该合同。《中华人民共和国合同法》第九十七条规定“合同解除后，尚未履行的，终止履行；已经履行的，根据履行情况和合同性质，当事人可以要求恢复原状、采取其他补救措施，并有权要求赔偿经济损失”。本案《注资凌桥协定》解除后，新湖集团请求判令浙江玻璃、董利华、冯彩珍返还其出资款中的资本住房资本资产金.80元。但《增资凌桥协定》的性质决定了新湖集团所诉的这部分资本住房资本资产金不能得以返还。《注资凌桥协定》的合同相对人虽然是浙江玻璃、董利华、冯彩珍，但合同约定注资凌桥的标的却是青海碱业。合同履行过程中，新湖集团也已将资本金直接注入了青海碱业。青海碱业系合法存在的企业法人。浙江玻璃、董利华、冯彩珍均不再具有返还涉案资本公积金的资格。至于青海碱业能否返还新湖集团已注入的这部分资本住房资本资产金，关乎资本住房资本资产金的性质。新湖集团认为，本案中其因《注资凌桥协定》注入的资本住房资本资产金不同于《公民事》中规定的“出资”，可以抽回的主张，依据不足。

股东向公司已交纳的出资无论是计入注册资本还是计入资本住房资本资产金，都形成公司资产，股东不得请求返还。二审判决未支持新湖集团返还资本住房资本资产金的请求，并无不当。

案件作者：最高人民检察院 重审 （2013）民申字第326号。

3、股东的股权投资折价因会计处理计入资本住房资本资产金，不能成为资本住房资本资产金归属于股东的理由。

主要观点：由于一般融资公司的初始注册资本较小，股权股权投资时往往会作较高估值，而估值并非真实业绩，若股权投资者股权投资金额全部计入增加的注册资本，则与估值调整协定中约定的股权投资者持股比例难以相符，故股权投资者资金投入的金钱会作财务上变通处理，即小部分作为注资，其余大部分股权投资记入资本住房资本资产金项下。由此，上述观点才会认为进入资本住房资本资产金的款项不是出资，不能归属于公司财产范围，而属返还性质。

我们认为，股权投资人折价资金投入融资公司的股权投资款，当属股权投资性质，这是基于股权投资行为合意和相关规定来判断的，不能因会计上的不同处理而发生性质变动，更不能因会计处理记载于住房资本资产金项下而成为股权投资人大部份财产。况且，根据公民事相关规定，公司的住房资本资产金只能用于弥补亏损、扩大公司生产经营或转增公司资本，即便股权投资款项列入资本住房资本资产金，也已属公司资产并用于法定用途。

该文作者：《如何看待融资公司作为“粉条儿菜”主体的曾效力》上海市高级人民法院法官俞秋玮夏青。

综上，因股东的股权投资折价所形成的资本住房资本资产金的大部份权归属于公司，股东可以按出资比例向公司主张拥有者合法权益。

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