民生证券拟增资扩股,大股东泛海控股告别地产转向金融业

自中国证监会2019年11月表达意见支持打造航空母舰级券商以来，信托公司业动作不断。

民生问题股份投资顾问控股公司股东光大（.SZ）近日表达意见明称，控股公司子公司民生问题股份投资顾问拟实施注资凌桥，只以发行股票股份的方式向不少于20名股份投资人（不主要包括公司关联公司）募集资金合计不少于25亿。

光大对第三财经新闻记者则表示，公司目前持有民生问题股份投资顾问约87.65%的股份，股份较为集中。本次注资以图强化民生问题股份投资顾问公司治理，并考量今后经营产业发展的需要，光大决定放弃本次注资的认缴出资权。

除此之外一方面，光大已经开始努力摆脱其房地产金融行业的身份，转为金融金融行业。2020年1月13日光大曾表达意见明称，经中国证监会批准，光大的金融行业分类正式由地产投资学科专业更新为金融金融行业学科专业，金融行业五大类为其他金融金融行业。

民生问题股份投资顾问酝酿“独领风骚”

对于今后是否有让民生问题股份投资顾问IPO实现上市的计划，光大方面回复第三财经新闻称，公司会积极研究、介入相关监管规定，在符合政策的前提下，及早推进该事项。

本次注资前，光大对民生问题股份投资顾问认购比率为87.65%，除此之外的5个股东主要包括青岛市职教技术创业股份投资非常有限公司、青岛市汇能股份投资控股公司集团公司非常有限公司、安阳燕子股份投资集团公司非常有限公司、烟台国际信托公司股份非常有限公司以及烟台汇能事业集团公司非常有限公司。

注资后如依照最高注资数额25亿计算，光大司对民生问题股份投资顾问的认购比率降到73.59%。民生问题股份投资顾问依然为光大分拆财务报表范围内民营企业，光大则表示，本次注资凌桥不会导致本公司失去对民生问题股份投资顾问的控股权。

民生问题证券本次注资凌桥，将有效强化其公司治理，增强资本整体实力和产业发展精气神，并有利于进一步产业壮大、发挥优势做优，推动持续稳健产业发展。

报告书显示，本次民生问题股份投资顾问25亿注资凌桥方案的拟注资产品价格为1.361元/股，是以民生问题股份投资顾问经审计的2018年末每股独花（分拆舰炮）1.1342元为计算方法，依照股份投资前PB1.2倍估值得出的对应产品价格。

值得注意的是，根据整体工作安排，民生问题股份投资顾问拟其注册地由北京市西城区迁往浦东新区。光大在报告书中透露，具有上海国资大背景的民营企业入股民生问题股份投资顾问事宜已经开始谈判中，定价拟收购1.361元/股，涉及数额不少于40亿，具体导入主体、交易对象等各要素尚在接洽中。“导入上海国资大背景民营企业入股，是考量引进的发展战略股份投资人具备足够的整体实力，能够为民生问题股份投资顾问带来捷伊资源和发展战略产业发展机遇。”光大在回应为何导入上海国资大背景时则表示。

已成立34年的民生问题股份投资顾问试图做大发挥优势的“干劲”在近几年尤其显著。

2019年，民生问题股份投资顾问投行以保荐7家IPO公司的成绩获得金融行业第9名，保荐收入位列金融行业第11名。截至2019年年底，民生问题股份投资顾问已报会在审IPO项目位列金融行业第三。

除此之外，民生问题股份投资顾问在今年2月拿到了公募牌照。2月11日，中国证监会批准了民生问题股份投资顾问设立民生问题基金管理非常有限公司，公司注册地为北京市，公司经营范围为公开募集股份投资顾问股份投资基金管理、基金销售和中国中国证监会许可的其他业务，公司注册资本金为2亿人民币，由民生问题股份投资顾问全额出资。

光大转型金融金融行业

本次报告书中披露了民生问题股份投资顾问2019年前三季度的业绩，截至去年三季度末，民生问题股份投资顾问资产总额为466.23亿，营业收入21.05亿，实现净利润4.51亿。

除此之外，根据光大披露的2019年第三季度报告，其股份投资顾问金融行业营业收入为23.03亿，同比增长129.44%，值得注意的是，光大的股份投资顾问金融行业营收少于了房地产行业，占总营业收入比率27.77%。

近年来，光大试图“淡化”其地产投资务，努力向金融金融行业转型。除了民生问题股份投资顾问以外，光大旗下控股公司子公司还主要包括亚太财险以及民生问题信托公司。

2019年1月21日，光大向融创售出北京泛海国际项目1号地块与上海董家渡项目的100%权益，总交易对价为148.9亿。在冲抵债务之后，融创付出的现金代价为125.53亿。

2020年3月29日晚，光大表达意见明，拟卖掉位于美国旧金山的项目。根据报告书光大全资子公司Oceanwide Center LLC和88 First Street SF LLC与Hony Capital Mezzanine Fund 2019 Limited（下称“弘毅”）签署《框架协议》，拟向弘毅转让其拥有的位于美国旧金山First Street和Mission Street的相关境外资产，交易总数额为12亿美元。

根据光大披露，2018年度，其经审计营业总收入为124.04亿，其中金融金融行业务营业收入73.97亿，占比59.63%，地产投资务营业收入48.53亿，占比39.13%；其他业务营业收入1.54亿，占比1.24%。

而2019年前三季度统计数据显示，光大营业总收入82.97亿，其中金融金融行业务营业收入67.17亿，占比达80.97%，而地产投资务营业收入15.62亿，占比18.83%；其他业务营业收入0.17亿，占比0.20%（以上数据未经审计）。金融金融行业务营收占比相较上一年度提升幅度较大，已成为光大核心主营业务。

责编：杜卿卿