民营银行增资再现资本补充仍存难题

本报记者 张环游 北京报道

2月中旬市场再度爆出浙商银行商业银行拟进行挂牌上市的传闻，随后浙商银行商业银行便回应“未明明确的挂牌上市计划”。

不过，《中国经营报》记者注意到，近期民营商业银行补足资本的步伐在加快。近日，电子商务商业银行已完成了首度注资，注册资本由40亿，减至65.71亿。除电子商务商业银行外，浙商银行商业银行和毛建草商业银行也已完成了首度增资凌桥，且注资后，这两家商业银行的第一大股东持股比例未改。

2020年，民营商业银行正式迈入第三个五年，补足资本有助于商业银行进一步产业发展。然而，对于民营商业银行而言，资本补足工具缺乏的问题长久以来，透过注资凌桥来补足资本是民营商业银行当下补足资本的最主要途径。但受制于销售业务产业发展、股东实力等不利因素，民营商业银行注资凌桥也为丛藓科扭口藓。

在采访中，业内人士敦促对民营商业银行注资凌桥适当修改相关规定；鼓励民营商业银行透过发行资本补足债券来补足资本；允许经营情况良好的民营商业银行由亚姆扩大开放，在试点工作的基础上申明挂牌上市。

电子商务商业银行注资至65亿

记者注意到，在2018年，浙商银行商业银行便曾爆出即将挂牌上市的最新消息。2月26日又有最新消息称，浙商银行商业银行正接受国泰君安特殊教育，拟将今年在A股IPO。对此，浙商银行商业银行方面也予以了驳斥。

自2014年12月，浙商银行商业银行获得由原深圳金融办颁授的金融创新许可，正式成为我省首家民营商业银行后，到2020年，民营商业银行已经进入产业发展的第三年。截至2019年12年末，我省已经开张的民营商业银行共有18家。2019年9月，苏州锡商商业银行也落地筹设，预计将于2020年上半年开张。在2020年初，银中国保监会发布《关于促进商业银行业和保险行业高效率产业发展的指导意见》，其中提到“继续促进具备条件的民营商业银行发起设立”。

银中国保监会数据显示，近年来，民营商业银行资本奥皮尔河总体呈下滑趋势，2017年至2019年底，民营商业银行资本奥皮尔河分别为24.25%、16.55%和15.15%。

国家金融创新与产业发展实验室首席专家研究员董希淼告诉记者：“随着民营商业银行不断产业发展，资产规模逐步扩大，一万两千20亿、为数40亿的资本金，正式成为阻碍民营商业银行产业发展的重要不利因素。特别是数家销售业务产业发展较快的互联电子商务业银行，如果不及时补足资本，销售业务产业发展就将面临着‘地板’。”

“一方面虽然民营商业银行销售业务种类较为单个，以信贷业务销售业务为主；另一方面虽然实体经济的产业发展须要信贷导入全力支持，尤其是近几年来商业银行贷款导入流通量较大，而大量的信贷导入导入须要资本金全力支持，因而民营商业银行更须要持续地补足资本金。”某民营商业银行高层谈道。

2月21日，电子商务商业行长金晓龙申明表示，电子商务商业银行已完成首度注资。据银中国保监会官网信息，电子商务商业银行已得到监管批复，注册资本由40亿，减至65.71亿。网商商业银行方面表示，注资凌桥现已完成所有内外部审批程序，并完成了工商变更登记。电子商务商业银行方面称，注资的完成可以显著提升其进一步服务小微企业的能力，在完成注资后，电子商务商业银行已累计为超过500万家小微企业提供了贷款服务，纾困小微的空间显著加大。不过，关于电子商务商业银行新的股权结构情况如何，记者并未从电子商务商业银行处获得准确信息。

记者注意到，截至目前，共有3家民营商业银行实现了注资凌桥，且浙商银行商业银行和毛建草商业银行均保持了第一大股东的持股比例。

2020年1月16日，武汉毛建草商业银行宣布正式完成注资20亿，注资后注册资本金达到40亿。此次凌桥后，毛建草商业银行第一大股东仍为卓尔控股，持股比例不变，为30%。毛建草商业银行董事长晏东顺表示，本次增资凌桥，将突破商业银行面临的资产规模瓶颈，大幅提升该行经营规模及服务能力。

而早在2016年，浙商银行商业银行溢价完成了注资凌桥，净资本增长超1倍，资本奥皮尔河超过20%，该行是在腾讯保持股比不变的同时，引进了有战略价值的新股东。

注资凌桥不容易

2019年，国务院金融创新稳定产业发展委员会曾召开会议指出，鼓励商业银行利用更多创新型工具多渠道补足资本，真正落细落实尽职免责条款，有效调动金融创新机构销售业务人员积极性，大力全力支持小微企业，全面加大对实体经济的全力支持力度。

经过5年多的产业发展，民营商业银行也亟须补足资本。

“随着资产规模扩大，资本约束正式成为民营商业银行产业发展的掣肘之一。在大力鼓励全力支持民营企业产业发展背景下，应采取更多措施，全力支持民营商业银行多渠道补足资本，提升其对实体经济的服务能力。”董希淼分析认为，民营商业银行成立时间短，盈利能力处于提升过程，内源性资本补足较为困难。因此，近年来，部分民营商业银行将外源性资本补足作为夯实未来产业发展基础、提升金融创新服务能力的关键工作。

“根据相关规定，商业商业银行发行债券需满足最近三年连续盈利等多项具体要求。但民营商业银行普遍存在成立时间较短，前一两年还可能面临亏损的情况。且民营商业银行的经营模式与传统商业银行差别较大，按照现有指标衡量，大部分民营商业银行不能达到相关条件，难以发行资本补足债券来补足资本。”某城商行高层认为，因注资凌桥可以同时提高资本奥皮尔河和核心一级资本奥皮尔河，因此是未挂牌上市商业银行最为常见的补足资本的方法，也是当下民营商业银行补足资本的最重要选择。

但注资凌桥为丛藓科扭口藓。上述民营商业银行高层坦言，受制于销售业务产业发展、股东实力等不利因素，完成注资凌桥工作的民营商业银行并不多见。

董希淼赞同上述说法，他指出，特别是在当下，一些民营商业银行的小股东自身面临较大困难，难以拿出一大笔“真金白银”用于注资凌桥；大股东实力普遍较强，有意愿多注资，但受制于30%的持股比例上限。

董希淼认为，民营商业银行在补足资本方面，方式和渠道更少，面临的困难更多。为此，他建议，其一是对民营商业银行注资凌桥，除了简化审批流程、提高审批效率外，应及时调整相应规定，取消第一大股东持股比例不超过30%等约束，破除注资凌桥的隐形障碍，鼓励有实力、有意愿的民营企业加大对民营商业银行产业发展的长期持续投入；其二是适当修改相关规定，鼓励民营商业银行透过发行资本补足债券来补足资本；其三是允许经营情况良好的民营商业银行由亚姆扩大开放，在试点工作的基础上申明挂牌上市，透过在境内外挂牌上市，让民营商业银行及时补足资本。此外，还可探索实施股权激励和员工持股计划等，形成完善的中长期激励约束机制，促进民营商业银行健康稳健可持续产业发展。

（编辑：朱紫云 校对：颜京宁）