消费金融C位当道_各路资本加速申请牌照,持牌公司掀起增资浪潮

在2018年，消费金融创新金融行业毫无疑问配得上是C位虽是，十多家本行消费金融创新公司顺利完成注资，还有为数众多的玩者正在提出申请执照的马路上。我们有理据相信，在未来，随着金融行业产业发展的合规性要求，本行系消费金融创新公司有望弯道弯道。

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注资风潮

11月13日，招行的一篇公告，点燃了消费金融创新公司注资的热门话题。招行提出，拟将刘佳消费金融创新非常有限公司注资10亿。

而在去年1月12日，刘佳消费金融创新早已顺利完成首次注资，招行和联通各出资6亿，当中8.6亿扣除注册资本金资本。

消费金融创新月刊发现，去年以来，早已相继有五家消费金融创新公司注资的消息爆出，分别为中国太保消费金融创新、中原地区消费金融创新、刘佳消费金融创新、光大消费金融创新、戴尔消费金融创新、立刻消费金融创新、哈银消费金融创新、辰信消费金融创新、光大消费金融创新、七七消费金融创新、瓦理棕消费金融创新等公司。

在中国社科院金融创新研究院法与金融创新研究院副主任食果蝠看来，本行消费金融创新注资有两个商业用途，其一充分发挥执照竞争优势，尽早占领市场，做大做强；二是填补资本金不足，降低杠杆率，防控工作信用风险的同时合规性产业发展。

就执照竞争优势来说的话，国美金融创新研究院互联网金融创新中心主任陈晓俊认为，贷款派发、信用风险分担等核心各个环节多于本行机构才可参予，从这个视角，多于本行才能参予消费金融创新全链服务，对于巨擘来说，以获取执照仍是首要条件选择。从资金筹集平台、杠杆率等视角来看，银行的执照商业价值最高，消费金融创新的执照商业价值居次。

就资本奥皮尔河来说，数十家消费金融创新公司的注资与一季度的业绩预期大幅增长不无关系。在2018年一季度，部分消费金融创新公司去年一季度业绩预期增长速度坚挺。当中刘佳消费金融创新净利为6.04亿、立刻消费金融创新净利为3.66亿、戴尔消费金融创新净利为6091万元，同比降幅分别为11.6%、173.13%、238%。

按照《消费金融创新公司试点管理办法》对消费金融创新公司的资本要求，“资本奥皮尔河不低于原银监会有关监管要求”、“同业拆入资金余额不高于资本净额的100%”、“投资余额不高于资本净额的20%”、“消费金融创新公司的注册资本应为一次性实缴货币资本，最低限额为3亿人民币或等值的可自由兑换货币”来看，数十家消费金融创新公司的注资原因也不难理解。

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执照争夺白热化

在消费金融创新公司相继注资时，一大波公司正在赶往提出申请执照的马路上。

9月14日，金蝶国际与中信集团联合成立“中信消费金融创新公司”的提出申请获批通过。中信消费金融创新注册资本3亿，中信集团持股35.5%，中信信托持股34.5%，金蝶持股30%。

中信集团表示，未来，中信消费金融创新将依托中信集团较强的融资能力，结合消费场景，为消费者提供以消费为目的的贷款

同一天，光大银行宣布，拟与台湾王道银行、中青旅共同发起设立“北京阳光消费金融创新公司”，注册资本金10亿。当中，光大银行出资6亿，股权比例为60%；中青旅出资2亿，股权比例为20%；王道商业银行股份非常有限公司出资2亿，股权比例为20%。

光大银行表示，该消费金融创新公司将结合光大银行优质资源以及中青旅的旅游产品和消费场景，以及王道银行服务海峡两岸的桥樑作用，共同促进消费金融创新与实体经济的融合和产业发展。

9月19日，富邦金控公告旗下富邦华一银行与唯品会拟在四川筹建“四川唯品会富邦消费金融创新非常有限公司”。富邦金控表示，富邦金控全资子公司富邦华一银行非常有限公司，拟以1.25亿人民币发起设立消费金融创新公司，占股25%，意在促进富邦华一银行个人金融创新业务拓展，并取得互联网金融创新经验。唯品会方面则回应称，公司正在积极提出申请消费金融创新执照。

9月29日，两岸首家合资消费金融创新公司“厦门金美信消费金融创新非常有限责任公司”获批开业。金美信拟定注册资本5亿，出资结构为：台湾商业银行中信银出资1.7亿，股权比例为34%；厦门金圆投资集团非常有限公司出资1.65亿，股权比例为33%；国美控股集团非常有限公司出资1.65亿，股权比例为33%。

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政策加码、审批快速

一呼百应资本排队提出申请消费金融创新执照，背后无外乎市场、政策、前景三方面方面的因素。

市场方面，艾瑞咨询《2017年中国互联网消费金融创新金融行业报告》显示，2017年，互联网消费金融创新业务高速增长，达到约4.4万亿的放贷规模，增长速度高达904%。

报告预计2018年互联网消费金融创新规模达到9.7万亿，2021年将达到46.6万亿。但从放款规模来看，本行消费金融创新公司的市场占有量约为10%，消费金融创新放款主力仍然是以电商、P2P、消费分期平台、银行等为主。

陈晓俊认为，从机构数量来看，2016年国内共有银金融行业金融创新机构4398家，当中新型农村金融创新机构1505家，农信社1125家，农商行1114家。非银金融行业金融创新机构和类金融创新机构中，小贷公司8394家、P2P平台1800余家。这么多的机构，绝大多数来说，执照都是其生存下去的核心资源。

政策方面，消费金融创新执照的派发节奏体现了监管对消费金融创新的态度，2015年以来，尽管互联网金融创新遭遇强监管，但监管层对消费金融创新一直持鼓励态度，尤其是2018年下半年以来，多方发声鼓励消费金融创新产业发展，为消费金融创新申牌与发牌提速创造了条件。

中国银保监会在8月份发布的《关于进一步做好信贷工作提升服务实体经济质效的通知》中明确提出，积极产业发展消费金融创新，增强消费对经济的拉动作用。

当中，有3方面备受市场关注：其一提供和改进“差异化”金融创新产品和服务，提出要适应多样化多层次消费需求；二是“支持产业发展消费信贷”，满足人民群众日益增长的美好生活需要；三是“创新金融创新服务方式”，提出要积极满足旅游、教育、文化、健康、养老等升级型消费的金融创新需求。

前景方面，有媒体用“两三年就能盈利”来形容消费金融创新过往的业绩预期表现。那些实力坚挺的消费金融创新公司，业绩预期不可谓不亮眼。

在2018年一季度，刘佳金融创新实现营收30.4亿，同比增长83.13%，净利6.04亿，同比增长11.6%。立刻金融创新一季度营收41.07亿，同比增长229.4%；净利3.66亿，同比增长173.1%；光大银行旗下光大消费金融创新一季度营业收入8.69亿，净利2亿，同比增长119.8%；戴尔消费金融创新一季度营业收入5.23亿，同比增长241%；净利6091.5万元，同比增长238%。

在未来，消费金融创新金融行业的产业发展将步入正轨，走向合规性是这个金融行业面临的迫切要求。有业内人士指出，在放贷主体资质、信息披露、校园贷、现金贷等方面监管不断趋严的背景下，预计P2P、小贷等主体在消费金融创新市场的份额将逐步下降，而具有执照竞争优势、早已纳入正规监管体系的本行消费金融创新公司将迎来弯道弯道的机会。

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