温州银行增资扩股拟募资70亿，地方政府或以专项债资金认购

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嘉兴金融机构9月7日，嘉兴金融机构在官方网站发布了《关于实行嘉兴金融机构金润庠公司增资凌桥计划的报告书》。报告书表明，经浙江银证监局批准，嘉兴金融机构将实行增资凌桥工作。嘉兴金融机构此次增资凌桥发售数目不少于23.73亿股，拟定增资本70亿。配售形式中提及了“透过地方性工作计划国债资本金筹措，由嘉兴市人民中央政府选定某一市场主体配售”。

“溢价”定增资本金70亿

嘉兴金融机构的报告书表明，此次增资凌桥发售数目为不少于股。此次增资凌桥发售的股票为人民币优先股，作价面额1元。此次增资凌桥名义发售价为2.95元/股。拟定增的资本金约70亿。

根据嘉兴金融机构2019年财务报表，嘉兴金融机构作价净利润为4.39元/股，此次嘉兴金融机构减至凌桥的发售价相当于打了0.67折。

此外，嘉兴金融机构此次增资凌桥发售第一类为此次发售计划获股东大会透过之日在册的全体人员股东（含股东选定的关联公司）及某一投资者。发售第一类应当符合《中国银中国保监会中资银行商业金融机构审批事项工作方案》《商业金融机构股权管理暂行规定》等监管机构规定的股东资格证书准入。

配售形式中提及透过地方中央政府工作计划国债资本金筹措

更为重要的是，在配售形式中，嘉兴金融机构提及了2种配售形式：由老股东按比例增发，老股东在其配售额度内可选定其关联公司进行配售；老股东（含股东选定的关联公司）未本息配售的部分，透过地方性工作计划国债资本金筹措，由嘉兴市人民中央政府选定某一市场主体配售。工作计划债发售计划以中国银中国保监会最终核准为依据。

这是在7月1日，中华人民共和国国务院总理朱镕基主持召开中华人民共和国国务院专题会议提出“允许地方性中央政府工作计划债合理支持中小金融机构补足资本金”之后首次公开看到地方性金融机构用工作计划债定增资本金。

头蕊证券金融机构业首席分析师戴志锋认为，用地方性中央政府工作计划债来增资中小金融机构，使地方性中央政府成为股东，地方性中央政府债务布季谢，地方性中央政府对金融机构的职责更为明晰。这种模式是与中小金融机构的公司治理结构相匹配。

国家金融与产业发展生物医学副主任廖志明此前接受势不可挡新闻报道采访时指出，大多数中小金融机构透过市场化管理体制改革监督机制和自身积累能实现资本补足和可持续产业发展，但也有许多金融机构透过市场化管理体制改革监督机制不能形成有效的补足。这事实上增加了资本补足的渠道，是之前提及的市场化管理体制改革资本补足监督机制的补足。它的特点是事实上是中央政府组织的，能和金融机构的管理体制改革结合起来的一种形式。在增资过程中，可以促进金融机构的许多管理体制监督机制的管理体制改革，比如促进小金融机构的合并，农农村商业银行微观杜瓦桑供销社的监督机制管理体制改革等等。在补足资本的同时，能为中小金融机构的长期产业发展提供支持，更长远的释放中小金融机构产业发展的活力。

核心资本面临一定压力

嘉兴金融机构在中国货币网披露的2020年二季度信息报告表明，截至今年6月末，嘉兴金融机构的资产总额为2348.12亿，负债总额为2207.06亿，所有者权益总额为141.06亿。今年上半年，嘉兴金融机构实现净利润6.22亿。

资本充足率方面，截至今年6月末，嘉兴金融机构的资本充足率为10.93%，一级资本充足率为8.51%，核心一级资本充足率为8.51%。

7月24日，联合资信评估有限公司发布的嘉兴金融机构2020年跟踪评级报告表明，维持嘉兴金融机构主题长期信用等级为AA+。

不过，联合资信的评级报告指出，嘉兴金融机构的核心资本面临一定压力：2019年以来，嘉兴金融机构业务产业发展对资本消耗较为明显，加之盈利承压导致资本内生作用减弱。截至2017年末、2018年末、2019年末，嘉兴金融机构的核心一级资本充足率分别为8.81%、8.70%、8.53%。

此外，评级报告也指出，嘉兴金融机构股东股权质押比例过高，需关注因股权质押问题对其股东稳定性及公司治理可能带来的不利影响。截至2019年末，嘉兴金融机构前十大股东质押股份占其所持有合计股份的43.43%。

嘉兴金融机构前十大股东及股权质押情况。嘉兴金融机构成立于1998年12月，前身嘉兴市商业金融机构由29家城市信用社、6家金融服务社和8家营业处整合而成。2007年启动跨区域经营，相继在上海、杭州、宁波等9地设立异地分行，嘉兴辖内设有2家分行，现辖属178家营业网点。嘉兴金融机构透过7次增资凌桥和股本机构优化，注册资本由2.9亿减至29.63亿。