盘点_2019年增资背后_持牌消金梯队分化,互联网系小贷一枝独秀

萨德基

中国消费金融在2019走来了跌宕的两年。在斩获了体量与经济效益的与此同时，金融行业波谲云诡，正待果真。消金界不光策画了几组该文，依次从消金商业模式、公司商品、注册资本金、网络流量信用卡销售业务等各方面，多方位科孔这两年的变动，概要。

2019年，小贷和本行消金公司注资的脚步仍在大力推进。

当中，从GW2查上能看见，主要数家公司的注册资本金变动非常大：

2019年2月，美好消费金融注册资本本氏3亿减少到6.37亿，注资112%；

2019年4月，光大消费金融注册资本本氏12亿减少了19亿，注资58%；

2019年5月，瓦理棕七七消费金融将注册资本由3亿减少到了9亿，注资200%；

2019年7月，瓦理棕消费金融注册资本本氏3.6亿减少到了10.5亿，注资192%；

2019年9月，中原地区消费金融注册资本由8亿减少至20亿，注资150%；

2019年10月，蜜蜂金服母公司的蜜蜂小细微贷注册资本本氏80亿减至120亿，注资50%。

在这另一面，她们或所致不断扩大销售业务体量的市场需求，或为的是满足用户市场监管的明确要求。

在市场监管强化，金融行业逐渐步入斩获期后，她们指出，消金金融行业准入门槛Sonbhadra更进一步提高，资本金专门化产业发展的特征Sonbhadra更进一步突显。而注册资本金这一分项，将正式成为网络平台虚拟的关键充分体现。

消金界剖析了本行消金与部份小贷公司注册资本金的概要变动情形，由此她们能看见网络消费金融疆域再次出现显著的“三八一队”疆域。

 本行消金：结构分化巨大 

如前面提到的，2019年，有5家本行消金进行了注资。

注资之后，无论是从注册资本看，还是实缴注册资本来看，捷信、马上、招联和中邮构成了本行消费金融公司的第一八一队，而中原地区、光大、哈银、海尔、尚诚、中银、北银则构成了第二八一队，其他构成第三八一队。

消费金融公司的结构分化愈发显著，仅从实缴注册资本看，第一八一队比第三八一队的要高出10倍甚至20倍。

网络系小贷：巨头初现

除了消费金融公司，部份小贷公司，也是线上消费金融商品主要的资本金来源，她们剖析了股东为网络企业的小额贷款公司。

能看见，在体量上，蜜蜂金服系、京东系、平安普惠系、百度系占据了绝大部份的市场份额。

尤其是蜜蜂金服母公司的小贷体量，远远超过其他公司。

在网络系小贷中，蜜蜂金服母公司的小贷体量遥遥领先。

百度、京东、平安普惠、苏宁、小米构成第二八一队，趣店和唯品会构成了第三八一队。

以上图表数据来自GW2查

小贷属于地方金融办市场监管，各个地方对小贷的市场监管政策各方面不同，在关键的市场监管允许的最高杠杆率各方面差别也非常大。

北京、上海、浙江明确要求小贷的杠杆率不得超过50%，最高的海南是250%，而主要的网络系小贷，只有宜信一家注册在海南。

网络系小贷注册地最多的是重庆，杠杆率达230%，正因为如此，注册在重庆的小贷公司注册资本金和实缴注册资本金都是最高的。排在第二位的是江西，市场监管允许小贷的杠杆率为200%。

 满足用户市场监管明确要求 

对于小额分散的消费金融销售业务，不断扩大体量是盈利的关键，但对于本行金融公司和小贷公司而言，即便有充足的资本金渠道和信用卡销售业务渠道，放贷体量也要控制在市场监管允许范围内。

各家网络平台纷纷加大注册资本金，也反应出网络平台在2019年，更加注重合规。

《消费金融公司试点管理办法》规定，本行消费金融公司必须满足用户的市场监管分项包括资本充足率不低于银监会有关市场监管明确要求、同业拆入资本金余额不高于资本净额的100%、资产损失准备充足率不低于100%、投资余额不高于资本净额的20%。并且还规定，消费金融公司的注册资本应当为一次性实缴货币资本。

对小贷公司而言，《关于小额贷款公司试点的指导意见》规定，小贷公司资本金主要来源应为“股东交纳的资本金、捐赠资本金，和来自不超过两个银金融行业金融机构的融入资本金”，而且市场监管规定，小贷公司从银金融行业金融机构获得的融入资本金余额，不得超过资本净额的50%。

对于网络小贷公司，《关于规范整顿“现金贷”销售业务的通知》还规定，“以信贷资产转让、资产证券化等名义融入的资本金应与表内融资合并计算，合并后的融资总额与资本净额的比例暂按当地现行比例规定执行，各地不得更进一步放宽或变相放宽小额贷款公司融入资本金的比例规定。”并且明确要求“对于超比例规定的小额贷款公司，应制定压缩体量计划，限期内达到相关比例明确要求，由小额贷款公司市场监管部门监督执行。”

因此，无论是本行消费金融公司，还是小贷公司，注资既能够不断扩大销售业务体量，也能够降低杠杆率，满足用户市场监管的明确要求。

综合来看，注册资本金在2019年的变动，从一定程度上，反应出网络平台真实的销售业务体量、未来业务规划、还有合规态度等。市场监管这两年的介入，势必会大力推进金融行业的“马太效应”，让消金回归金融业，突出结构分化与差异。

希望这些拿出的真金白银都不会辜负，消金金融行业在2020年还能更好地回馈股东，服务社会。

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