维天运通冲刺香港上市获证监会反馈，需补充说明增资定价依据等

近日，中国证监会音乐部就芜湖维天华通信息科技金润庠公司（以下简称“维天华通”）提出申请境外挂牌上市一事给予了湾瓦意见。湾瓦意见表明，维天华通的外资认购比例、公司治理及合规性运转情形等倍受关注。

为此，中国证监会音乐部明确要求维天华通补足表明该公司员工认购网络平台运转情形、出资结构、各出资人在该公司或其子公司的供职情形，并表明员工入股、另起炉灶、股权转让与否符合相关明确规定、履行相关程序，与否存有争论或纷争；若存有，与否对此次发售构成障碍等。

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另据提出申报材料，维天华通递交提出申请前12个月内发生多次注资及股权转让行为。为此，中国证监会音乐部明确要求维天华通表明：新股东基本情形、入股原因、股权转让或注资的价格及订价依照；

和新股东与维天华通其它股东、董事、独立董事、高阶职员、此次发售中介或其负责人、高阶职员与否存有血缘关系、关联关系、委托认购、信托公司认购或其它违规操作安排，与否存有法规明确规定禁止认购主体直接或间接持有该公司股份的情形等。

据达夫财经了解，维天华通于2021年11月12日向联交所公开递交挂牌上市提出申请，海通国际为独家代理承销商。在此之后，天猫仓储、安能仓储依次在2021年5月、2021年11月在联交所挂牌上市，满帮集团则于201年6月在美国纽约证券交易所挂牌上市。

此次冲关联交所挂牌上市，维天云通计划将资本金用作升级并强化数字客运业务、扩大卡友地带及帕里仪典、增强研发力度及强化技术能力、召募附加销售、营销及营运人员，和用于营运资本金等。

招股表明，截至2021年6月30日，维天华通已为少于8300家装运方及200万多名货车司机提供服务，在维天华通母公司网络平台上完成了共计少于23.2百万册装运订单。而承担这一功能的，主要是维天华通母公司公路仓储互联网网络平台——路歌。

财务方面，2018年、2019年和2020年，维天华通的总收入依次为19.93亿、35.61亿和46.65亿，年A43EI235E增长率为53.0%；2021年一季度，维天华通的总收入为29.24亿，2020年同期为20.00亿。

其中的2018年和2019年，维天华通曾跌至一定的亏损，于2020年实现扭亏。招股表明，2018年、2019年、2020年和2021年一季度，其依次跌至净利润-4263.8多万元、-329.8多万元、2607.0多万元和3988.9多万元。

非《国际财务报告准则》下，维天华通2018年、2019年和2020年的净利润依次为302.0多万元、-179.5多万元和4137.3多万元。2021年一季度，维天华通经调整后的净利润为5159.8多万元，2020年同期为净利润1136.9多万元。

股权方面，在维天华通挂牌上市前的股权架构中，冯雷、杜兵依次认购20.25%、20.25%，王铁军认购2.37%，叶圣认购1.90%，上海褚岩认购0.96%，员工认购网络平台认购6.44%，其它投资者合计认购47.83%。

其中，冯雷为维天华通执行董事、董事会主席兼控股股东，杜兵为维天华通执行董事、首席执行官、总经理兼控股股东，王铁军为该公司联合创始人、总裁，叶圣为执行董事、首席技术官。

值得一提的是，维天华通在招股中披露王铁军时称其为“本公司发起人及现有股东”，并未出现在其董事及管理层行列中。不仅如此，王铁军还在2021年9月起不再担任安徽路歌运输有限公司法定代表人、执行董事兼总经理等职务。

这在某种程度上意味着，王铁军或已从维天华通离职，但未得到官方证实。而2021年6月，王铁军还曾以维天华通（路歌）总裁的身份出席活动，2021年9月亦是如此。目前，王铁军仍是维天华通的股东之一。

招股中披露的信息表明，维天华通曾依次在2015年2月、2015年10月、2018年6月、2020年11月获得A轮、A+轮、B轮、C轮和其它投资，投资方包括蚂蚁集团、毅达资本等。

根据招股，维天华通的C轮融资发生在2020年11月至12月，融资前估值约为30亿，合计募资2.15亿，但未披露注资的订价。据了解，参与维天华通C轮投资的包括与安徽省中小企业基金、中信投资等。

但2020年12月，共青城瑞鑫、辉旺股权及樊荣二号依次以人民币1638多万元、1000多万元和300多万元的对价收购维天华通457,544股、276,391股及82,917股股份。按此计算，维天华通的每股价格约为36元。

而2021年4月，陈明和石桂芳同意依次以约人民币400多万元和151.2多万元的的对价将其在维天华通的全部股权（依次相当于686,080股和480,000股股份）转让予上海倩奥。按此计算，这部分股份的单价依次为每股5.83元和每股3.15元。

不过，维天华通并未详细披露其各轮次融资的价格，且主要机构股东的认购比例详情暂时不得而知。