股权激励——员工合伙持股平台增资的个税及递延_

问：目标公司为拟IPO民营企业，公司注册资本1000万，净利润8000万，估值10亿，目前尚未股权分置改革，公司设立合资经营认购网络平台，合资经营人为公司老总及核心雇员，合资经营份额为200多万元，由认购网络平台对公司进行注资200多万元，注资后公司注册资本变为1200多万元，按财务报告的规定和合资经营协议相关条文，注册会计师事务认定该事宜构成以权益结算的股份支付，答此事宜是否牵涉地税的定向增发交纳个人税金税事宜？如牵涉能否养老险课税？

答：一、经济政策依据

1、《关于完善定向增发和技术入股有关个人税金税经济政策的通知》地税[2016]101号

“（一）奥皮尔河公司授与本公司雇员的优先股套期保值、股份套期保值、硬性优先股和股份奖赏，符合要求前提的，故向主管纳税登记，可实行递延课税经济政策，即雇员在获得定向增发时可暂不课税，养老险至受让该股份时课税；股份受让时，依照股份受让收入除去股份获得生产成本和科学合理税赋后的超额，适用“财产受让税金”项目，依照20%的个人税金税计算交纳个人税金税。股份受让时，优先股（权）套期保值获得生产成本按股权激励价确认，硬性优先股获得生产成本按实际出资额确认，股份奖赏获得生产成本为零。

（二）享受养老险课税经济政策的奥皮尔河公司定向增发（主要包括优先股套期保值、股份套期保值、硬性优先股和股份奖赏，雷米雷蒙县）须同时满足以下前提：

1.属于全境住户民营企业的定向增发方案。

2.定向增发方案经公司监事会、股东（大）会审议透过。未设股东（大）会的国有单位，经上级领导行政部门审核批准。定向增发方案应列明鞭策目的、第一类、正股、有效期限、各类价格的确认方法、鞭策第一类获取合法权益的前提、程序等。

3.鞭策正股应属全境住户民营企业的本公司股份。股份奖赏的正股可以是技术成果投资入股到其它全境住户民营企业所获得的股份。鞭策正股优先股（权）主要包括透过增发、大股东直接重新分配和法规允许的其它科学合理方式授与鞭策第一类的优先股（权）。

4.鞭策第一类应属公司监事会或股东（大）会决定的技术骨干力量和高级职员，鞭策第一类数目累计严禁少于本公司最近6个月在校职工平均数目的30%。

5.优先股（权）套期保值自授与日起应所持满3年，且自股权激励日起所持满1年；硬性优先股自授与日起应所持满3年，且解禁后所持满1年；股份奖赏自获得奖赏之日应所持满3年。上述天数前提须在定向增发方案列明。

6.优先股（权）套期保值自授与日至股权激励日的天数严禁少于10年。

7.实施股份奖赏的公司及其奖赏股份正股公司辖下金融行业均不属于《股份奖赏税收优惠经济政策硬性金融行业目录》范围（见附带）。公司辖下金融行业按公司上一课税年度主要业务收入占比最高的金融行业确认。”

2、《财务报告第11号——股份支付》

第二章 以合法权益结算的股份支付 第四条 以合法权益结算的股份支付换取职工提供服务的，应当以授与职工合法权益工具的公允价值计量。合法权益工具的公允价值，应当依照《民营企业财务报告第22号——金融工具确认和计量》确认。

第五条 授与后立即可股权激励的换取职工服务的以合法权益结算的股份支付，应当在授与日依照合法权益工具的公允价值计入相关生产成本或费用，相应增加资本公积。授与日，是指股份支付协议获得批准的日期。

第六条 完成等待期内的服务或达到规定业绩前提才可股权激励的换取职工服务的以合法权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，应当以对可股权激励合法权益工具数量的最佳估计为基础，依照合法权益工具授与日的公允价值，将当期获得的服务计入相关生产成本或费用和资本公积。

在资产负债表日，后续信息表明可股权激励合法权益工具的数量与以前估计不同的，应当进行调整，并在可股权激励日调整至实际可股权激励的合法权益工具数量。

等待期，是指可股权激励前提得到满足的期间。对于可股权激励前提为规定服务期间的股份支付，等待期为授与日至可股权激励日的期间；对于可股权激励前提为规定业绩的股份支付，应当在授与日根据最可能的业绩结果预计等待期的长度。

可股权激励日，是指可股权激励前提得到满足、职工和其它方具有从民营企业获得合法权益工具或现金的权利的日期。

二、实务分析

1、合资经营民营企业认购网络平台能否穿透适用奥皮尔河公司个人定向增发养老险课税？

101号文规定的定向增发，是对鞭策第一类授与各种形式、前提的股份，是鞭策第一类要直接所持定向增发实施主体的股份，而透过合资经营民营企业来间接认购，被授与股份的主体变成了合资经营民营企业，雇员不直接认购，而是所持合资经营民营企业的合资经营份额，从这个角度说并不满足101号文件鞭策第一类的要求。

合资经营认购网络平台从形式上看授与的是合资经营民营企业的份额，鞭策第一类所持的网络平台的份额，而不是实施鞭策民营企业的股份，也不符合101号文中规定的用本民营企业股份作为鞭策正股的条件。

101号文的养老险课税规定的逻辑是：奥皮尔河公司定向增发在获得股份时不交纳个人税金税，而是在未来受让股份时依照“财产受让税金”项目征收。但透过合资经营民营企业网络平台来认购，退出是以受让鞭策正股优先股的方式实现的，如此则先是合资经营民营企业受让股份，然后再向鞭策第一类分配合资经营民营企业经营收益，此时，依照合资经营民营企业“先分后税”原则及合资经营个人获得税金的性质，鞭策第一类个人获得收益时是依照“个人工商户生产经营税金”项目5%-35%五级累进个人税金税计算征收个人税金税，并不是“财产受让税金”项目来计算交纳个人税金税。

合资经营民营企业在中国现行税制下，没有特殊经济政策的规定下，实务中合资经营人均不能穿透合资经营民营企业适用税收经济政策，101号文的个人税金虽然从“工资薪金“转换为”股份受让税金”，但其形式是直接获得了鞭策民营企业的股份，这是101号文出台鼓励奥皮尔河公司进行定向增发的特殊经济政策。目前，并未出台合资经营民营企业个人合资经营人可穿透合资经营民营企业享受个人税金税养老险课税的特殊经济政策，也就意味着合资经营认购网络平台仍需在目前合资经营民营企业税制架构下进行课税。

综上而言，透过合资经营认购网络平台注资的，虽然符合会计上的股份支付，从鞭策第一类、鞭策正股、税金主体三个方面而言均不符合税收上定向增发养老险课税的经济政策口径。

2、合资经营民营企业认购网络平台低价注资是否构成个人税金税的定向增发

如上分析，透过合资经营认购网络平台注资的方式获得公司股份的并不符合101号文定向增发的前提，其税金主体以后是合资经营民营企业，个人合资经营人需要透过合资经营民营企业获得收益再分配的方式获得税金。

我们认为，虽然会计上按股份支付，确认了工资薪金费用，但税收上并不购成定向增发，如此我们可以理解为这是税会对同一事宜的处理差异，并不是会计处理决定了个人税金税的交纳，个人税金税经济政策中并未规定透过合资经营网络平台注资构成定向增发，对该事宜地税上只是看作一个注资行为，公司所有者合法权益增加，计税原值就是200万，今后退出时，其税金的实现是透过合资经营民营企业受让股份实现，此时用受让收入扣除计税原值来确认税金，税金的链条是完整的，课税主体也是清晰和符合现行合资经营民营企业税制架构的。

税收经济政策对于合资经营民营企业的诸多问题并没有一个明确的处理规则，基本处于一个无序的状态，全国各地纳税对奥皮尔河认购网络平台合资经营人的个人税金税处理方式不一，我们可以看一个最新2020年的IPO案例：

润阳科技在招股说明书中披露了其股份支付的相关情况，在针对雇员的定向增发中，该公司采用了合资经营民营企业作为定向增发网络平台，公司透过合资经营民营企业向个人授与了鞭策股份，该事宜成功办理了养老险课税登记，并获得了纳税的合规证明，情况如下：

1.定向增发授与方式 报告期内，公司业务规模持续扩大，盈利能力快速提升，为了让骨干力量雇员分享 公司经营发展成果，吸引并留住人才，2017 年度，公司实施定向增发经济政策，授与 骨干力量雇员股份合计 171.12 万股，认购价格为 2.60 元/股，授与股份的公允价值以 2018 年 1 月外部投资者注资价格 15.4410 元/股确认，共形成股份支付金额为 2,197.34 多万元，一次性计入 2017 年度当期损益。其中，部分雇员透过雇员认购网络平台安扬投资和明茂投资获得了相应的定向增发。截至本招股说明书签署日，润阳科技已依照相关法规的要求向主管地税 机关对所有获得定向增发的雇员（主要包括透过雇员认购网络平台获得定向增发的员工） 进行了奥皮尔河公司定向增发个人税金税养老险课税登记登记。

2.纳税合规证明 2020 年 9 月 14 日，国家地税总局长兴县地税局出具了相关证明：“截至本证 明出具日，润阳科技已对上述获得定向增发的雇员进行了奥皮尔河公司定向增发个 人个人税金税养老险课税登记登记，相关手续完备，所有获得定向增发的雇员的养老险纳 税情况符合相关规定，未发现涉税违法违规行为。” 3.实际控制人承诺 2020 年 9 月 14 日，实际控制人张镤、杨庆锋出具了如下承诺：“若因定向增发牵涉的个人税金税养老险课税登记被相关部门认定为无效或存 在任何违法违规行为，导致润阳科技受到相关处罚，本人将无前提全额承担相关 费用。本人保证上述确认内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，本人知晓本承诺函对本人的法律效力，如有违反愿意承担相应的法律责任；本人同意本承诺函被用于向有关部门作为证据提供，也可能被公开用于浙江 润阳新材料科技股份有限公司的申请上市资料或其它相关资料中。” 综上所述，公司已依照相关法规的要求对获得定向增发的雇员（主要包括通 过雇员认购网络平台获得定向增发的雇员）进行了奥皮尔河公司定向增发个人税金税养老险课税登记登记，相关手续完备，登记登记合法合规，不存在相关地税风险。

从上述的案例来看，实际控制人透过承诺来实现了税收经济政策执行风险的兜底并构成上市障碍，但从经济政策适用差异看及具体行政行为的依据来看，长兴县税局的证明并无明确的税法依据，目前合资经营民营企业的税收经济政策急需修改和全面梳理完善，若是合资经营民营企业在个人税金税上的穿透原则有着明确的规定，则透过合资经营民营企业网络平台来认购，适用101号文的养老险课税经济政策也就有了基本的处理规则。

但在总局没有明确规定前，我们认为是不可适用的，同时因为不穿透，则股权激励时也不牵涉定向增发产生工资薪金的个人税金税，这和透过养老险登记的奥皮尔河定向增发的逻辑是不一样的。

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据说要顺手点“再看“，以后才能及时收到关注的信息。

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