财政部规范国有金融企业增资扩股行为

中华人民共和国财政部昨日发布了《有关更进一步明晰非国有金融创新民营企业注资凌桥股份管理工作有关问题的通告》，更进一步强化非国有金融创新资本管理工作，规范化非国有金融创新民营企业注资凌桥犯罪行为，明晰入场交易有关流程，防止非国有金融创新资产外流。

《通告》所指的非国有金融创新民营企业，主要是指北欧国家可前述控制的金融创新民营企业。《通告》所指的注资凌桥，是指非国有金融创新民营企业增加资本金的犯罪行为。各级党委政府或履行职能出资人职能的机构对非国有金融创新民营企业注资，以及信用风险金融创新机构接受信用风险救助的情形除外。

《通告》明确要求，非国有金融创新民营企业该级因注资引致非国有股份比率变动的，须司法机关报同价位该级履行职能有关流程；因注资引致北欧国家不再拥有所出资本金融创新民营企业控股公司权的，该级下一年度同价位人民政府批准。

非国有金融创新民营企业完成公司制体制改革、环境治理内部结构健全的，辖下子公司注资犯罪行为准则上由集团公司（控股公司）公司依照公司环境治理流程自主决策。外派非国有金融创新民营企业的股份董事应依照授权配套措施、本配套措施明确规定和派出单位的指示表达意见建议、行使投票权。

其中，重点项目子公司因注资犯罪行为引致前述控股份迁移的，下一年度该级履行职能有关流程。重点项目子公司由集团公司（控股公司）公司综合考虑公司长期发展发展战略、金融创新业务布局、业务管理工作水平、信用风险控管能力、投资行业范围等因素确定，包括但不限于集团公司（控股公司）公司具有前述控股份的金融创新民营企业和上市公司，以及超额净利润占集团公司（控股公司）公司该级净利润超过一定比率（通常不高于5%）的各级党委子公司。

另外，非国有金融创新民营企业应创建重点项目子公司动态红皮书，就报同价位该级登记。非国有金融创新民营企业未完成公司制改革、环境治理内部结构不健全的，辖下子公司注资犯罪行为下一年度该级履行职能有关流程。行政国家机关（除金融创新管理工作部门外）所办计划性非国有金融创新民营企业因注资犯罪行为引致前述控股份迁移的，按现行管理工作体制，报该级履行职能有关流程。

《通告》还明确要求，注资犯罪行为的报告主体为集团公司（控股公司）公司；非国有金融创新民营企业注资应合乎民营企业发展发展战略，做好初步设计，制定注资方案，明晰注资资本金金额、用途、投资人应具备的条件、选择标准和甄选方式等；被注资民营企业应对意向投资人进行资格审查，注资引入的投资人应合乎股东资质有关明确要求。除法律法规另有明确规定外，注资资本金应属真实合法的Chhatarpur资本金（注资额通常应高于投资人的净利润），不得使用受托人（管理工作）资本金、债务资本金等非Chhatarpur资本金参与增资，只以货币财产出资的应司法机关进行资产评估。

一段时间以来，北欧国家对非国有金融创新资本的管理工作不断强化，颁布了一系列文件，比如今年9月召开的中央全面深化体制改革委员会第十二次全会审议通过了《非国有金融创新资本出资人职能实施办法》，这是去年颁布的《有关健全非国有金融创新资本管理工作的指导意见建议》配套细则，后者被看作是解决解决目前的非国有金融资本出资人职能模糊的第二层退出机制体制改革。《意见建议》提出了健全非国有金融创新资本管理工作的基本准则、主要目标和具体措施，首次明晰中华人民共和国财政部、地方该级履行职能非国有金融创新资本出资人职能。

当时全会还强调，强化非国有金融创新资本管理工作、创建统一的出资人制度，要坚持由以资本为主、市场化、谨慎性准则，明晰出资人与委托人职能，强化金融创新机构非国有资本管理工作与监督，健全责任追究制度，健全现代金融创新民营企业制度和非国有金融创新资本管理工作制度。

中华人民共和国财政部有关负责人曾指出，明晰由该级履行职能非国有金融创新资本出资人职能，可有效解决由于管理工作职能分散造成的非国有金融创新资本整体发展战略布局缺乏、激励约束机制难以健全等问题。过去，多部门、多机构都从不同角度参与非国有金融创新资产管理工作，但相应承担的责任并不明晰，形成“谁都行使管理工作权利，谁都不完全承担管理工作责任”的局面，规则不一，影响了管理工作效能和决策效率，不利于统一市场环境的形成。

北欧国家金融创新与发展实验室副主任曾刚曾表示，非国有金融创新资本出资人监管缺位造成的负面影响主要有两方面：一是在公司环境治理层面，出资人不明晰的情况下无法明晰出资人责任，北欧国家意志没有配套措施在非国有金融创新机构运行中得到充分体现，也容易造成不可控的信用风险事件发生；二是因为缺乏非国有资本监管，目前存在一些非国有资本无序发展、扩张，引发了潜在信用风险。

《国务院有关2018年度非国有资产管理工作情况的综合报告》显示，2018年，全国非国有金融创新民营企业资产总额264.3万亿元，负债总额237.8万亿元，形成非国有资产17.2万亿元。