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【国资观察】国企混改基金揭开面纱,注册资本707亿,计划总规模达2000亿元!有望年内落地

作者： admin 发布日期： 2023-02-08

12月8日，中远海控发声明称，公司拟出资7.5亿，与关联公司我国中海航运集团公司非常有限公司（以下简称中远海控航运集团公司））等民营企业协力创业投资设立我国国企混和公有制体制改革公募基金非常有限公司（以下简称国企国企体制改革公募基金），其注册资本为707亿。

据悉，国企国企体制改革公募基金将重点工程项目瞄向国企混和公有制体制改革及逆向国企体制改革工程项目，预计总规模高达2000亿元，力求在今周内破冰营运。

将入驻上海自贸区

中远海控公告显示，经中华人民共和国国务院核准并在中华人民共和国国务院国资委直接指导下，拟由我国中信集团公司实业公司非常有限公司（以下简称我国中信集团公司集团公司）组织协调、中远海控与中远海控航运集团公司等民营企业协力参与发动设立国企国企体制改革公募基金，并签署《我国国企混和公有制体制改革公募基金非常有限公司股东协议》及《我国国企混和公有制体制改革基金非常有限公司章程》。国企国企体制改革公募基金的注册资本为707亿，中远海控拟出资7.5亿。

截至公司公告，中远海控航运集团公司持有中远海控15.00%股权，为第三大股东，中远海控第一大股东为上海市国资委；同时，中远海控常务董事王范素担任中远海控航运集团公司常务董事、党组书记副书记。因此，中远海控航运集团公司为中远海控的关联公司。

据披露，国企国企体制改革公募基金重点瞄向国企混和公有制体制改革及逆向国企体制改革工程项目，主要透过股权创业投资和筹设、入股子公募基金创业投资并重的方式开展创业投资活动。公募基金公司居所位于我国（上海）自贸实验区长兴岛新新区。

力求周内破冰营运

国企国企体制改革公募基金并非首次露脸。8月13日，有媒体刊出对我国中信集团公司集团公司党委委员、常务董事长朱碧捷伊访谈，他透露：“我们马上要重新组建我国国有民营企业混和公有制体制改革公募基金，总规模2000亿。”

我国中信集团公司集团公司做为中国民营企业国有资本营运公司试点工作，公募基金创业投资已成为其资本营运的一大看点。2016年，我国中信集团公司集团公司做为主发动人，联手9家国企、地方国企和金融机构，协力设立我国国企技术升级公募基金，总规模3500亿，分四期募集，第一期定增accompanied1310亿。我国国有民营企业技术升级公募基金的促进作用是推动国企、重点工程项目国企的布局技术升级、结构调整升级，并实现市场化改革创业投资回报。此外，我国中信集团公司集团公司还设立了100亿的不良贷款处理专项公募基金、240亿的股权融资专项公募基金，在实际营运中都充分发挥了阶段性成果。

在国资委网站9月21日发布的《中国共产党我国中信集团公司实业公司非常有限公司委员会关于巡察自查情况的情况通报》中，我国中信集团公司集团公司进一步表示，要充分发挥公募基金平台促进作用，加快推进国企体制改革公募基金筹设及定增组织工作，力求今周内破冰营运。2月25日，中华人民共和国国务院核准发动设立国企体制改革公募基金，集团公司正式筹设国企国企体制改革公募基金，资本营运重点工程项目任务取得显著进展；4月7日，集团公司表决研究透过《我国国企混和公有制体制改革公募基金筹设组织工作方案》，并呈报国资委登记。

11月6日出版的人民日报理论版刊出了我国中信集团公司集团公司党委委员、常务董事长朱碧捷伊署名文章《努力实现国有资本营运公司高质量发展》。朱碧新在文中表示，今后3年是国企体制改革关键时期。我国中信集团公司集团公司将进一步聚焦国有资本布局优化，充分充分发挥好公募基金创业投资引领促进作用，推动国有资本向重要行业和关键领域集中。特别是用好“我国国企技术升级公募基金”和“我国国企国企体制改革公募基金”，重点工程项目支持中国民营企业技术升级、战略性新兴产业、新动能培育等重大战略性工程项目，助力国企加大国企体制改革力度，拓宽社会资本参与国企体制改革的渠道，实现各类公有制民营企业取长补短、相互促进、协力发展。

我国中信集团公司集团公司还将进一步聚焦提升国有资本流动性，深化创新“指数+公募基金”运作方式，发布全球共赢指数（A+H）、产融结合指数、先进制造指数并发行相关公募基金产品，盘活释放国有股权流动性，力求成为国企技术升级、结构调整升级和创新发展的“资金池”。

此外，我国中信集团公司集团公司将探索国企上市公司市值管理机制，研究相关价值管理措施。有效引导各类资本向国企体制改革重点工程项目领域、国家战略重要方向聚集。

我国中信集团公司官网显示，该公司是国资委首批建设规范常务董事会试点工作民营企业和首家国有资产经营公司试点工作民营企业。我国中信集团公司设立于1992年，由原国家物资部直属物资流通民营企业合并重新组建而成，2016年被确定为中国民营企业国有资本营运公司试点工作。

目前，中国民营企业中的混和公有制民营企业户数占比已经超过了70%，比2012年底提高了近20个百分点。省级国企国企体制改革比例接近60%。

延伸阅读：

由我国中信集团公司组织协调国家级国企体制改革公募基金有望近期设立国家级国企体制改革公募基金正在紧锣密鼓地筹备，有望于近期重新组建设立。一方面，以我国国企技术升级公募基金、我国国有资本风险创业投资公募基金为首的国家级公募基金系正迅速崛起；另一方面，多地国资委公募基金战队也正加速扩容。业内人士认为，不断壮大的国企体制改革公募基金将助力新一轮国企体制改革进一步深化，也将进一步激发资本市场活力。专家表示，国企体制改革将呈三大趋势。一是国企体制改革扩围。结合当前稳经济的需要，进一步扩大国企实施国企体制改革范围，将更多国企推向国企体制改革。二是国企体制改革层级提升。国企体制改革可能向国企集团公司层面提升。三是国企体制改革内容将更综合化。

国企国家级公募基金助力我国关键技术更好发展

在中央及地方国企体制改革公募基金正加快破冰的同时，国家级国企体制改革公募基金也在紧锣密鼓地筹备，有望于近期重新组建设立，这些公募基金对推动发展我国自主可控关键技术起到了重要促进作用。

由我国中信集团公司实业公司非常有限公司组织协调发动的国家级私募股权创业投资公募基金国调公募基金即将迎来四周岁生日。透过创业投资服务国企技术升级和结构调整升级，国调公募基金四年来战果颇丰。我国中信集团公司相关负责人介绍，截至8月，国调公募基金累计签约工程项目98个，总金额1135亿，累计交割工程项目93个，累计创业投资金额867亿。1月至8月，国调公募基金前置研究67个新工程项目，其中33个新工程项目透过立项，立项金额208亿；17个新工程项目透过投决，投决金额92亿，创业投资金额合计105亿。

去年以来，国调公募基金主动将工程项目创业投资向战略新兴行业延伸，透过创业投资支持掌握关键技术的民营企业创新，助力国企发展自主可控的关键技术。在上半年所投工程项目中，诺诚健华、沛嘉医疗、中山康方、泰格医药分别是小分子创新药物、人工心脏瓣膜、抗体药和临床CRO（合同研究组织）药品研发龙头民营企业，其中沛嘉医疗超额认购1183倍。国调公募基金还创业投资了我国信科旗下的中芯国际科创板上市工程项目、海尔卡奥斯工业互联网工程项目等。

由我国中信集团公司组织协调设立的国家级国企体制改革公募基金正在紧锣密鼓地筹备，有望近期重新组建设立。该公募基金有望进一步拓宽社会资本参与国企体制改革渠道。

此外，为配合国资委优化中国民营企业布局结构、专门从事国有资产经营与管理的民营企业化操作平台我国国新控股非常有限责任公司也正在平稳推进国新系公募基金发展。

我国国新旗下的国家级风投公募基金国风投公募基金1月至8月决策工程项目8个，决策金额17亿，实际交割12亿。其中，决策战略性新兴产业直投工程项目8个，决策金额17亿。截至8月底，国风投公募基金累计决策工程项目58个，决策金额659亿，实际交割418亿。其中，决策战略性新兴产业直投工程项目47个，决策金额367亿。

“去年以来，最大的看点就是国新系公募基金所投的多个创业投资工程项目在科创板上市。”该负责人表示，去年以来国新系公募基金已创业投资工程项目实现上市12个，包括科创板、创业板、主板等，占创业投资工程项目总数约10%。其中，科创板上市工程项目有8个，包括中芯国际、寒武纪等。截至目前，国新系公募基金已创业投资工程项目实现上市的共有15个，占创业投资工程项目总数约15%。

业内建言多举措激发民企参与国企体制改革积极性

当前促进国企国企体制改革的各种利好消息不断。如铁路运输业务有望探索市场主体多元化和适度竞争，民企有望入股基础电信营运民营企业等。去年7月，多部门联合发布《关于支持民营民营企业参与交通基础设施建设发展的实施意见》强调，要破除市场准入壁垒，包括不得以任何形式对民营民营企业参与交通基础设施建设营运设置限制性门槛等。

去年国企国企体制改革也进一步提速。如国家电网发布2020年体制改革攻坚重点工程项目已明确提出，要有序退出传统装备制造、房地产、宾馆酒店等业务，且在去年年底前基本完成非核心业务处理，同时扩大在信息通信、综合能源等新兴业务领域的国企体制改革实施范围。当前整体上市、资产证券化及股权激励、员工持股等是国企体制改革热点。据国铁集团公司透露，除京沪高铁、铁科轨道加速A股上市外，去年包括中铁特货公司、金鹰重工公司等上市组织工作也在积极推进；此外，国铁集团公司还在研究探索区域铁路公司、设计集团公司公司等重点工程项目民营企业股改上市组织工作等。

尽管当前国企国企体制改革如火如荼，但如何鼓励民企积极参与国企国企体制改革仍是一个正在摸索探讨的问题。去年两会全国工商联提交《关于进一步鼓励支持民营民营企业参与国企国企体制改革的提案》指出，民营资本相对实力弱，股权占比低，缺少话语权，小股东利益很难保障；如何保护民企产权、保障民企权益、完善监督管理制度、建立健全退出机制等是关键。

我国石油集团公司常务董事长王宜林曾表示，提升民企参与国企国企体制改革的积极性，要立足于合作与双赢；在公司治理方面，根据民营企业的治理制度，按照股权的多少，参与的权利不同，遵循公平公正的原则。对于这一话题，均瑶集团公司常务董事长王均金也曾谈到，提升民企参与国企国企体制改革的积极性，核心在于尊重资本、尊重市场、尊重混和的最终目的；混和的最终目的就是要有成效，要给民营企业带来捷伊体制机制活力，提升其竞争力，促进高质量发展。

对于民企参与国企国企体制改革，民营民营企业家王均金认为，民企要能参与公司市场化改革治理，参与公司体制机制转变，并促进效率提高；要按市场化改革的激励模式，让干部队伍有主人翁精神，这些都是民企参与国企希望其转变的地方。

当前我国经济转向高质量发展阶段，国企国企体制改革重点工程项目必然由“混股权”向“改机制”转变。推动国企国企体制改革不断深化，真正解决国企深层次的体制机制问题，不仅将极大激活国企体制改革国企的市场活力与竞争力，而且将极大激发民企参与国企国企体制改革的积极性。

我国民营企业联合会研究部研究员刘兴国表示，国企体制改革将呈三大趋势。一是国企体制改革扩围。结合当前稳经济的需要，进一步扩大国企实施国企体制改革范围，将更多国企推向国企体制改革。二是国企体制改革层级提升。国企体制改革可能向国企集团公司层面提升。三是国企体制改革内容将更综合化。例如，允许更多国企体制改革民营企业同步推出员工持股计划、允许国企体制改革民营企业落实职业经理人制度等。

关于国企国企体制改革公募基金01国企国企体制改革公募基金的概述

什么是国企国企体制改革？

国企国企体制改革，全称为国企混和公有制体制改革，是指按照完善治理、强化激励、突出主业、提高效率的总要求，以市场机制为原则，透过在国有独资及国有控股民营企业引入集体资本、非公有资本、外资等各类资本，促进国企转换经营机制，放大国有资本功能，提高国有资本配置和运行效率，实现各种公有制资本取长补短、相互促进、协力发展，使民营企业真正成为独立的市场主体，在市场竞争中不断释放活力，增强核心竞争力。国有资本、集体资本、非公有资本等交叉持股、相互融合的混和公有制经济，是基本经济制度的重要实现形式。

什么是国企国企体制改革公募基金？

国企国企体制改革公募基金就是非国有资本以公募基金的方式参与到国企国企体制改革当中。透过国有资本营运平台设立产业公募基金、专项公募基金等公募基金的公募基金模式，既与混和公有制带动和放大国有资本的影响力和控制力逻辑一致，也使民营资本可以用少量的资金参与到规模较大的创业投资当中，获得国企体制改革民营企业标的的优质资源的同时，分散了创业投资风险，达到互利互赢的效果。

国企国企体制改革公募基金的优势

一是目前尚有许多国企存在债务过重、人员安置、股权结构混乱等历史包袱，公募基金参与到国企国企体制改革后，利于其解决资产处理、债务清理、人员安置、股权结构等难题。二是公募基金具有规模优势和专业优势，有助于国企体制改革民营企业完善民营企业战略创业投资布局、民营企业创新发展，尤其是产业公募基金的参与有助于打通产业上下游资源，与各方资本充分发挥协同效应，增强民营企业核心竞争力。三是利用公募基金的灵活性可以实现在保持国有资本的控股权和控制权的前提下，后期根据实际情况调整股权、控制权和分配权，对当初计划方案的不足之处进行调整。四是公募基金做为一种有时间限制的工具，不同的创业投资者对于退出节点有不同诉求，同时也会不断有捷伊创业投资者希望加入，公募基金的方式便利于新老创业投资者的有序加入和退出。

编辑设计：高速投融资

来源：上海证券报我国经济网

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