“金融创新投资是自由贸易区一个比较成功的商业模式。”注册在上海自由贸易区的中国三峡集团公司金融创新投资有限公司执行副总经理谢玮对21世纪末中国经济报导本报记者则表示。
21世纪末中国经济报导本报记者专访了解到,自由贸易区设立后,自由贸易区金融创新投资业迅速产业发展。以上海自由贸易区 为例,自由贸易区设立两年零两个月之后,金融创新投资公司融资额和注册资本较之设立从前分别增长了58%和174%。
金融创新投资公司遇冷自由贸易区有其商业方法论:一是,境内外股权融资效率高且外币不限,透过境内外股权融资,金融创新投资公司能有效降低股权融资成本;其三,资本金可用于自由贸易区内、外的经营活动以及集团公司内、外民营企业的工程项目,强于传统股权融资方式。
“自由贸易区招揽了全省大型国企涌进到自由贸易区来设立出租子公司,透过自由贸易区出租公司资本金电磁辐射全省。”工行南京市上海浦东支行行长董崎对21世纪末中国经济报导本报记者则表示。
出租公司涌进自由贸易区
金融创新投资业虽说上海自由贸易区最炙手可热的金融行业之一。在上海自由贸易区,以资本工程项目资本工程项目和金融创新服务业对外开放为目标的金融创新制度改革所带来的一个结果即是金融创新投资产业的蓬勃产业发展。
统计数字显示,在上海自由贸易区申报设立两年零两个月后,上海自由贸易区新设立的金融创新投资公司的融资额为354家,较之自由贸易区设立从前增量的金融创新投资公司融资额减少 58%。另外,新设立的金融创新投资公司注册资本为621亿,较之自由贸易区设立从前增量的金融创新投资公司注册资本减少174%。
在这些新设立的金融创新投资公司之中,具备国企、金融创新出租券商系、知名民营企业大背景、较大型民营企业等多种大背景,之中具备金融类大背景的金融创新投资公司占比达到52%。
青岛自由贸易区的情况也类似。在22日第三届全球出租业竞争优势高峰论坛上,大连港自贸区、临空中国经济带党工委副主任吕珠江啤酒则表示,青岛自由贸易区明确指出产业发展出租业及海关总署将市级海关总署门金融创新投资直管留用自由贸易区等政策是当地出租业产业发展的基础和独有优势。
他披露,截至8月份,青岛临空中国经济带累计拥有出租民营企业138家,之中金融创新出租公司2家,金融类本金融创新投资3家,金融类58家,固定资产股权融资公司61家。9月22日,注册在青岛自由贸易区(cheer)的沃洛韦齐区国际金融创新投资金润庠公司常务副总裁杨开第对21世纪末中国经济报导本报记者则表示,注册在自由贸易区的出租公司特别多,金融行业涌进效应明显。
出租资本金电磁辐射全省
杨开第认为,出租有其特殊性,出租是在货物买卖的基础上再去进行资本金融创新通。因此,出租的交易环节比银行贷款更多更复杂,碰到的问题和障碍也越多。很多交易环节上的便利,自由贸易区在政策上率先做出突破,所以诸多出租公司选择在上海自由贸易区或者青岛自由贸易区注册。
“自由贸易区有一些其他区外境内地区不具备的政策优势,比如注册在青岛自由贸易区的固定资产出租可以收取外币租金。”杨开第说。
招揽出租公司在自由贸易区注册的一点是,出租公司可以从境内外股权融资以降低资本金成本。“公司注册在自由贸易区内,可以利用境内、境内外两个市场以及本币外币多个外币。” 谢玮对21世纪末中国经济报导本报记者则表示,“之中哪个外币、汇率、利率对我们有利,我们就会选择借用哪种资本金。”
另一个原因是出租公司股权融资额度大。根据相关规定,股权融资租赁公司风险资产最多不能超过净资产的10倍,换言之金融创新投资公司具备10倍的杠杆。这是其他金融行业民营企业不具备的优势,诸多民营企业由此选择在自由贸易区设立出租子公司。
而在杨开第看来,注册在自由贸易区的出租公司可以更便利地利用境内外市场股权融资,这使得出租公司的负债结构更加多元化。
在业界人士看来,更为重要的一点是,透过出租公司向境内区外的民营企业(承租人)发放租金,可以将出租公司从境内外获取的较为低价的资本金电磁辐射全省,从而打破资本金支持的地域限制。
来源:21世纪末中国经济报导
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