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上市公司投资私募产品2个亿,8个月本金全亏光,这是踩了什么雷?时隔三个月才发现更奇葩

作者: admin 发布日期: 2024-03-22

原副标题:挂牌上市公司股权投资私募公募基金商品2个亿,8个月本息全亏光,这是踩了什么雷?阔别四个月才辨认出更残花

挂牌上市公司找私募公募基金投资理财,不到一年,亏完2亿本息,还被市场监管发了提示函。

这家大“旁观者”就是斯鑫良,8月22日,斯鑫良这份报告书表明,公司收到安徽保监局的行政管理工作市场监管举措通知书,对公司以及董事会秘书兼股权投资行政部门的负责人黄明轩、董事会秘书何兰红采行行政管理工作市场监管举措。

报告书重要信息表明,斯鑫良控股子公司子公司常熟东升大世界B2C十分有限公司在2021年配售私募公募基金商品守朴金融行业混合型1号私募公募基金投资顾问股权投资,到了2022年4月,该股权投资导致股价下跌1.75亿。

事实上,净亏损并非只有1.75亿,根据2022年8月30日,斯鑫良公布的股权投资重要信息表明,该公募基金在2022年6月30日,换手率已经为正数,公司股权投资合理性价值确认为0,并且影响股东利润达2.02亿。

严格来说这公司十分“冤”,但为何还被市场监管行政处罚了呢?提示函表明,此笔私募公募基金股权投资在4月换手率已经从0.9821跌至0.1319,但公司苏朗履行职责聚润管理工作基本权利及基本权利,未及时处理前述股权投资净亏损事宜,直到7月才展开公布,导致违法ssgs。为此,有网友揶揄“冤是有点,但不多”。

挂牌上市公司有投资理财需求,超额资本金通过私募公募基金、信托公司等管理工作是不少公司的选择,私募公募基金排排网数据也表明,今年以来至少有9家挂牌上市公司配售8家私募公募基金旗下9只私募公募基金商品,合计数额少于7亿。一位业内人士表示,类似这种如此短时期换手率净亏损为正数的现象十分极端,背后私募公募基金显然存在风险控制严重缺位的问题。

8个月亏完2个亿

斯鑫良报告书表明,安徽保监局提示函表示,据查,2021年10月,斯鑫良公布公司控股子公司子公司常熟东升大世界B2C十分有限公司(全称“东升B2C”)以自有资本金2亿配售守朴金融行业混合型1号私募公募基金投资顾问股权投资公募基金(全称“守朴混合型1号”)。

最初,公司配售守朴混合型1号时,该公募基金基层单位换手率为0.9821元。2022年4月,该公募基金基层单位换手率跌至0.1319元,净亏损数额达到1.75亿,前述净亏损少于公司最近三期经审计净利润的10%。

因为公司苏朗履行职责聚润管理工作基本权利及基本权利,未及时处理前述股权投资净亏损事宜,又过了四个月,迟至2022年7月15日才在临时报告书中对前述股权投资净亏损情况予以公布。

在损失引致第一时间,斯鑫良并未及时对相关重要信息展开公布,进而成为了其ssgs违法的主要原因。为此,安徽保监局对斯鑫良及前述黄、何二人采行了开具提示函的行政管理工作市场监管举措,并扣除投资者教育市场廉洁资料库。

事实上,净亏损1.75亿的故事并没有结束。

根据公司2022年8月30日公布的重要信息表明,守朴混合型1号2022年6月30日的基层单位换手率为-0.0283元/份。报告书重要信息还表明,由于守朴混合型1号目前持仓的债券出现信用风险,估值持续下滑,因此该公募基金持仓债券的估值已低于公募基金负债(正回购融入资本金),导致该公募基金基层单位换手率为负。

公司并未赎回,公司报告书表示,公司仅承担本息净亏损份额,少于本息的净亏损无需公司承担。故公司基于谨慎性原则,在2022年半年度报告中,将守朴公募基金截至2022年6月30日的合理性价值确认为零,影响公司净利润2.02亿。

从时间线上梳理,公司最早报告书是在7月15日,这意味着,2亿的股权投资,直到亏完的时候,公司还不知情。

债券持仓集中,私募公募基金被指“风险控制漏洞严重”

守朴金融行业混合型1号之所以如此快速净亏损,原因在于踩雷了当代科技的债券。

斯鑫良2022年公告表明,守朴公募基金成立于2019年1月,在东升B2C申购前,该公募基金为存续中的私募公募基金投资顾问股权投资公募基金商品,已展开股权投资运作,已持有债券、信托公司计划等资产。在东升B2C配售守朴公募基金份额前,守朴公募基金已经购入债券“17当代01”“21当代02”,公司为此不知情。

事实上,守朴混合型1号直接持仓或穿透持仓债券的债券发行人均为当代科技。该公募基金债券持仓为“17当代01”“21当代02”,而资管计划中国民信托公司-融信2号债券集合资本金信托公司计划第48期,穿透后持仓同样为三只当代科技债券。

斯鑫良在报告书中表示,当代科技已经出现较大规模的债务违约,出现资产被查封、扣押或冻结,出现持股公司股权被法院冻结等多起负面事件,因此,守朴混合型1号持有的债券均可能面临较大的兑付风险。

此次涉事私募公募基金商品的管理工作人系上海守朴资产管理工作十分有限公司,管理工作规模在20亿到50亿之间,核心人物为翟建业、方小亚、杜申春,总经理系翟建业,他曾担任兴业银行资本金运营中心股权投资主管、浙商公募基金固收部总经理等职务。方小亚为风险控制总监,杜申春为股权投资总监。

中基协重要信息表明,目前守朴资产在运营商品24只,私募公募基金排排网数据表明,公司累计收益为58.57%,近一年收益率为9.14%,此次换手率为正数的守朴金融行业混合型1号并不在统计之列。

有业内人士向记者表示,去年债市踩踏和今年地产债违约事件多发,让更多管理工作人和股权投资者意识到债市的风险。从此次极端事件来看,像斯鑫良如此“心大”的公司并不多见,而作为管理工作人,守朴资产高集中度持仓风格激进、聚润管理工作不到位,存在明显的风险控制缺失的问题。

此外,也有私募公募基金人士表示,此前不少私募公募基金存在通过持有高集中度的单券来实现较高收益的情况,但随着市场环境改变,这种持仓一旦遭遇持仓债券暴露,换手率调整严重,此外,如果在股权投资过程中加了杠杆,公募基金换手率为负就不足为怪了。

华南某理财公司固收负责人表示,私募公募基金追求绝对收益,债券作为最重要的收益来源,面临着绝对收益回报下降,信用债打破刚兑,单一资产波动性可能阶段性少于商品承受能力。一般而言,通过多资产、多策略增加组合收益并通过负相关性平滑组合波动,才能更好的满足客户绝对收益需求。

斯鑫良背后还有徐翔身影

值得注意的是,此次涉事的挂牌上市公司斯鑫良与前私募公募基金大佬徐翔有诸多交集。

早在2015年一季报,徐翔母亲郑素贞新进成为斯鑫良前十大流通股股东,持有1.1亿股股份,持股市值达32亿。此后,由于送转因素,持股数量于2015年二季度变为2.75亿股。截至今年4月23日,公司公布前十大股东中,徐翔母亲郑素贞以2.75亿股,持股比例14.88%。

在成为徐翔概念后,斯鑫良也一路大涨少于4倍,随后进入下跌通道,截至8月22日,斯鑫良距离2015年高位跌幅少于78%。有媒体报道表明,随着徐翔案发,有判决文书表明,此次交易系徐翔与斯鑫良前董事长徐长江策划的一起市场操纵案件。根据判决认定,徐长江通过减持斯鑫良套现合计67.61亿,盈利达51.48亿。

对于斯鑫良的业务调整,徐翔也在其中起着一定的作用,在2011年,斯鑫良报告书的一项收购计划称,公司控股子公司子公司拟斥资5.38亿购买东升集团旗下常熟东升炜恒汽车销售服务十分有限公司等4家公司100%股权。

徐翔认为,标的资产估值过高,质量平平,斯鑫良大股东涉嫌掏空挂牌上市公司利益。明确、坚决地反为此次收购方案。徐翔母亲郑素贞作为公司第二大股东,投出反对票,斯鑫良终止了此次收购。

来源:财联社

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