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“恒大再有钱也只是我们的冰山一角”，老牌国企财务造假10个亿，破产重整负债超千亿

作者： admin 发布日期： 2024-04-06

“比甚么都别和广东甘化比有钱有势，富力再有钱有势也而已他们的Barneville。”

这是多年前，新任上海国安脸面副董事长孙强曾说完的棒子，国有企业改革后的广东甘化肆意借债急剧收缩，终吞祸根。更加了这份“很漂亮”的半年报，沉迷控制财务管理数据，调着调成瘾了，充公冲出去就成了财务管理作假，不过财务管理作假的戏，终有拍完的六天，出混总有六天都得还。

2022年1月，上海二中院判决广东甘化宣告破产重组，3月28日，上海宣告破产法院正式发布广东甘化重组发展战略股权投资人召募报告书，明确要求战股权投资金整体实力不高于400亿。交通银行报请广东甘化宣告破产重组获上海二中院判决2019年6月28日，国安集团旗下18广东甘化MTN001发生实质性违约，国安集团资金危机公开化。据Wind数据显示，截至目前，国安集团旗下共8只债券出现违约，目前，这8只债券逾期本金合计150亿，逾期利息合计约16.55亿。国安集团在债市公开违约至今，经营方面未获改善，逾期违约债务不断积累。据中国执行信息公开网显示，广东甘化被列执行人信息共102条，涉及被执行金额共445.27亿，失信总金额为8.79亿。2022年1月，交通银行菏泽分行以不能清偿到期债务，明显缺乏清偿能力，具备重组价值和重组可能为由申请对国安集团进行宣告破产重组。上海市二中院于1月30日做出判决，判决受理广东甘化集团进入宣告破产重组，目前已确定大成律所为其重组管理人。3月28日，上海宣告破产法院正式发布广东甘化召募战投报告书。国安集团前身为1987年4月中国国际信托股权投资公司股权投资筹建的国安宾馆，注册资本71.62亿。目前，国安集团旗下拥有6家一级子公司（包括3家境内上市公司），形成了先进材料、新消费、新型城镇化三大业务板块和一个资产管理平台，具体为：▍先进材料板块先进材料板块以白银有色和青海科技为业务主体。其中：白银有色前身为1954年建厂的白银有色金属公司，是国家“一五”期间建设的156个重点项目之一，目前主要从事铜、铅、锌、金、银等多种有色金属及贵金属的采选、冶炼、加工及贸易，业务覆盖全产业链。青海科技拥有西台吉乃尔盐湖采矿权，矿产资源禀赋在国内位居前列，主要产品为农用硫酸钾、电池级碳酸锂、精硼酸，同时副产镁砂。目前具备年产30万吨硫酸钾（或40万吨氯化钾）、1万吨电池级碳酸锂、1万吨精硼酸的生产能力。硫酸钾主要客户为国内农资行业龙头企业；碳酸锂主要客户为国内正极材料行业龙头企业。▍新消费板块新消费板块以广东甘化信息产业股份有限公司和中葡股份为业务主体。其中：广东甘化主要从事有线电视网络、增值电信、网络系统集成等信息业务，是目前国内有线电视行业股权投资区域最广、覆盖用户最多的上市公司。中葡股份主要从事葡萄酒业务，拥有尼雅、西域、新天等多个国内知名葡萄酒品牌，产品共荣获国内外葡萄酒顶级大赛金奖74个、银奖73个，玛纳斯小产区获得国内首个“中国葡萄酒小产区”称号。▍新型城镇化板块新型城镇化板块以广东甘化城市发展控股有限公司为业务主体，业务布局京津冀、中部地区、长三角、珠三角、川渝5大区域10个城市，已形成了较好的规模效应与品牌效应。▍资产管理平台资产管理平台以广东甘化有限公司为业务主体，主要从事资产管理和非主营业务清理工作，包括对低效无效的资产进行处置；盘活资产，清收回现；管理基金类业务；对物业类资产进行整合，提升资产价值等。对战投的条件，明确要求应当具备足够的资金整体实力，股权投资资金来源确定，且保证合法合规。原则上，最近一年经审计的资产总额应不高于400亿或归属母公司净资产不高于200亿。八年前国有企业改革之后借债收缩债务累累广东甘化集团是家地地道道的新贵国有企业，已有30年历史。1987年，曾经接待过多位前国家领导人的国安宾馆由中信集团股权投资成立，随后在此基础上组建了上海国安实业发展总公司，进而被列为中信集团一级子公司，后更名为广东甘化集团。2014年，广东甘化启动国有企业改革。引入五家背景成疑的民营企业股东。而民营企业股东以高于广东甘化净资产的对价进入广东甘化，使得“国资贱卖”的声音一时间甚嚣尘上。而神秘的运作也让外界质疑这实际上是一次不太公开的管理层收购。五家国有企业改革股东除黑龙江鼎尚和天津万顺置业外，其他三家随后有退有进，但股权比例始终保持不变。这些姑且不论，且说国有企业改革后的广东甘化是如何从风光无两跌落神坛。公开资料显示，2014年至2016年广东甘化集团合并资产总额分别约为1172亿、1580亿和1663亿。短短三年，资产已经翻番。与此同时，集团全部债务也由2014年的676亿上涨到2016年的1312亿，涨幅同样惊人。广东甘化除了坐拥有色白银、国安通信及中葡三家上市公司以外，还通过旗下国安通信、西藏满庭、国安化工等多个平台，广东甘化集团还间接股权投资了江苏有线、报阅传媒。其还间接持有国家体育场有限责任公司（鸟巢）、银联商务、三六零诸多知名企业，以及山东东明农商行部分股份，认缴45亿参与中国互联网股权投资基金。在此基础上，广东甘化集团亦在全球范围内连续落子，股权投资了美国NextVR公司、南非第一黄金公司、安哥拉社会住房、玻利维亚盐湖众多项目，足迹遍布亚洲、美洲、非洲。2018年1月，广东甘化集团还曾拟斥资90亿接盘万亿大鳄“明天系”旗下恒投证券，2018年4月，该交易最终告吹。信达庄胜之争陷广东甘化于困境信达与庄胜关于上海宣武门黄金地块之争已持续7年，对于该地块的接盘方广东甘化来说无疑是最为致命的打击。2010年开始，广东甘化从信达手中获得宣武门庄胜的地块，并着手开发“国安府”。据悉，公司曾先后投入约200亿来解决拖延了15年的土地拆迁等问题。由于地理条件优越，随着房价的飞涨，“国安府”项目俨然成为了广东甘化集团手里的“肥肉”。据市场人士保守估计，这一项目的价值至少可以达到300亿以上。该地块的前任主人庄胜坐不住了，尽管其所欠银行债权早已一并转到信达手中，但庄胜并不同意信达将该地块转给广东甘化，将信达与中信国安一并告上法院，一折腾就是7年。直到2021年，该案才尘埃落定，虽然地块归属权并没有改变。但对于开发商来说，对资金造成了极大的掣肘。不完全统计，与广东甘化集团发生债务纠纷的包括上海中关村银行、上海银行、华鑫信托、广发银行等，所涉债务规模超过百亿。其所持白银有色的全部股权日前已因债务纠纷被冻结，所持中葡股份的3.46亿股也被冻结。广东甘化集团2019年三季末的财务管理数据显示，其总债务规模高达逾1700亿，短期借款400多亿，存续债券规模150亿，账面现金仅85亿。虽然大股东中信集团也采取了一系列救助措施，但广东甘化依然无法逃脱宣告破产重组的命运。公开数据显示，截至2018年底，广东甘化集团总资产2023亿，基本可以覆盖全部债务。据国安集团报告书，2022年2月28日，已有1家债权人向管理人申报了1笔债权，债权金额共计3.39亿。

顶格处罚！财务管理作假10个亿

广东甘化子公司作假案迎来最终审判，但是股民更愤怒了。连续作假7年之久，虚增利润10亿之多，最后既然只罚款60万。更让人大跌眼镜的是，这居然已是顶格处罚。广东甘化认为子公司的不实财务管理记载是自身行为，广东甘化不存在主观故意，2015年该子公司与广东甘化的股权已完全剥离。这简直是把广大股民的智商摁在脚下摩擦，想必2015年的时候，广东甘化已发现子公司财务管理作假才将其剥离以绝后患。但是在接下来的几年，广东甘化选择了沉默，带着侥幸心理企图蒙混过关。为防止东窗事发，广东甘化提前给董监高上了保险，赔偿限额不超过5000万元/年，保费金额不超过50万元/年。广东甘化先后用了四家会计师事务所，实际上是一脉相承、经过一系列改制、更名走过来的。相关数据显示，20 年来，审计机构为广东甘化出具的年报年报审计结论均为“无保留意见”。涵盖了连续作假的7年。同时，年报签字的注册会计师也高度聚焦，有一人曾有 10 年在广东甘化年报上签字的纪录。不过，纸终究包不住火，2021年3月4日，广东甘化报告书收到证监会《行政处罚事先告知书》，曝出了十年前的财务管理作假旧案。面对性质如此恶劣的财务管理作假案，最终处罚结果是罚款60万元。犯罪成本如此之低，简直是在鼓励犯罪，何况上市公司还可以买董监高责任险来兜底，完全可以无风险“套利”。也正因为如此，近年来A股财务管理作假愈演愈烈，一个比一个疯狂。