55亿配股快马加鞭！这家券商增资意愿“太迫切”，这两领域成重点

原副标题：55亿增发Capendu！另一家基金公司注资意向”太急迫”，控股公司股东钱款献上，这两应用领域成重点项目

核准抢到，国信证券55亿增发正在Capendu赶过来。

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5月27日，国信证券接到了中国证监会开具的增发核准。批准国信证券向原股东配售10.1万股新股发行，出现送股总股本等情况引致总股本出现改变的，可适当修正发售数目。

国信证券控股公司股东圭山金融控股公司也已允诺，将以钱款方式超额配售本次增发方案中的可配售股权。有业内人士则表示，增发融资能够保证控股公司股东股权比率不被溶化，因此相比纳氏林增而言，更容易获得股东支持。

依照此前的资本金使用安排，国信证券本次拟募集的55亿资本金中，将以30亿用于扩大广发基金类直营销售业务。而在今年2月，除投行业务销售业务外，国信证券还特别将投资管理公司总部一般来说投资收益部相关销售业务与人员被析出，设立一般来说投资收益部，意在进一步加强广发基金直营销售业务对业绩的贡献。

国信证券55亿增发落地

依照公告，国信证券拟于5月27日接到中国证监会开具的《关于批准国信证券金润庠公司增发的核准》文件。中国证监会批准国信证券向原股东配售10.1万股新股发行，出现送股总股本等情况引致总股本出现改变的，可适当修正本次发售数目。

本核准自批准发售之日12个月内有效，也即是说，如无意外，国信证券将在今年底前顺利完成本次增发发售。

依照计划，国信证券本次增发拟依照每10股配售3股的比率向全体人员股东配售。若以截至2019年年底的总股本33.65万股为绝对值估算，本次配售股权数目为10.1万股，预计本次发售顺利完成后，国信证券总股本将增加至43.75万股。

篦齿统计数字显示，2018年初，国信证券净利润及净资本名列分别在第20位第五十二26位，与行业领跑证券公司仍存在一定差别。

对此国信证券则表示，“公司目前的净资本水平阻碍着公司销售业务的开拓，公司急迫需要通过股权公司债扩充销售业务规模，加强销售业务结构，提升竞争优势”。

而依照国信证券1月14日披露修改后的增发应急，其控股公司股东江苏圭山金融控股公司集团以下简称公司（简称“圭山金融控股公司”）已明确允诺以钱款方式超额配售本次增发方案中的可配售股权。

30亿扩大广发基金直营规模

在募资使用规划方面，国信证券本次增发拟募集资本金总额为不超过人民币55亿元，扣除发售费用后将全部用于补充公司营运资本金，以支持未来销售业务发展，提升公司的市场竞争优势和抗风险能力，促进公司战略发展目标的实现。

需要注意的是，国信证券计划大手笔划拨30亿元用于广发基金直营销售业务，占总计划募资比率高达55%。

“与A股上市证券公司相比，公司一般来说投资收益类产品的投资规模明显偏低。”国信证券则表示，wind数据显示，截至2018年初，公司直营一般来说投资收益类证券与净资本之比仅为117.18%，在36家A股上市基金公司中仅名列第30位，远低于上市同行172.91%的平均水平。

国信证券2019年半年报显示，报告期内该公司直营投资销售业务利润率高达90.14%，实现直营销售业务利润3.48亿元，比上年同期增加4.83亿元。

但国信证券认为，该公司一般来说投资收益类销售业务投资收益水平虽然较好，但因规模较小，对整体经营业绩贡献有限，引致股票二级市场波动对整体业绩影响较大。且公司广发基金直营销售业务的投资范围相对单一，交易工具及交易策略有待继续丰富。

为此，国信证券未来三年计划逐步加强对广发基金直营销售业务的投入，提高投资规模，进一步加强直营销售业务的投资结构；同时提升公司在银行间市场交易量，逐步发展银行间市场中间销售业务；除目前已开展的国债期货销售业务外，计划开展利率互换等场外衍生品销售业务。

事实上，国信证券对广发基金直营销售业务的升级改造早已在进行之中。2月15日，国信证券官宣了组织架构修正，特别提到将投资管理公司总部一般来说投资收益部相关销售业务与人员被析出，设立一般来说投资收益部。

15亿元进一步强化信用销售业务

除此之外，国信证券还拟投入不超过15亿元用于融资融券销售业务。

2016年至2018年，证券信用销售业务营业收入占国信证券合计营业收入的比率分别为22.69%、25.85%和36.02%，已逐渐成为该公司收入来源最重要的组成部分。

国信证券则表示，2017年以来，尽管受市场行情波动与上市公司经营状况综合因素的影响，公司融资融券销售业务的增速有所放缓，但其对于提高证券公司盈利水平，改善证券公司盈利模式仍然具有重大意义。

然而，融资融券销售业务是资本消耗型销售业务，销售业务规模和盈利能力主要依赖于较为稳定的长期资本金供给。故该公司计划进一步加大对融资融券销售业务的资本金投入，以修正销售业务资本金来源结构，降低销售业务成本，促进公司融资融券销售业务的可持续发展。

同时，国信证券还计划投入不超过5亿元对子公司进行注资，其中希望通过注资全资子公司圭山创新支持科创板跟投，注资圭山国际、圭山股权投资、圭山期货等控股公司子公司，加强国际销售业务、私募基金、期货销售业务等销售业务实力。

此外，国信证券还将以不超过1.5亿元用于信息系统建设、风控合规体系建设，不超过3.5亿元用于其他营运资本金安排。

责任编辑：霍晨萌 PF141