IPO前夕增资+大额分红,百胜智能现要募资“补血”……

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近日，上交所官方网站表明，赣州必胜客智能化科技金润庠公司（以下简称“必胜客智能化”）将3月4日IPO白眉林，参加中小板挂牌上区委2021年的第14次表决会议。

本次提出申请挂牌上市，公司拟定增资本金6.08亿，用于智能化检票口智能家居电子设备制造基地工程项目、研制技术中心升级换代建设项目，和补充流动资本金。

IPO日报注意到，必胜客智能化IPO前夜导入内部股东时曾签订粉条儿菜协定，和方案定增资本金早已少于公司总体量。

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存隐身粉条儿菜

据介绍，成立于1999年的必胜客智能化（创建者为“赣州必胜客离子通道电子设备有限公司”），主要从事各种检票口掌控与管理工作电子设备的研制、制造和销售，并能够针对客户需求提供检票口掌控与管理工作整体软件系统。

截至招股签订日，刘润根、龚卫宁与鲜于尧间接地所持必胜客智能化92.2%股权。其中，鲜于尧除前述间接地配售外，还间接地所持公司0.25%股权，四人合计间接地及间接地配售92.46%，系共同前述掌控人。

2019年12月，公司首次导入内部股权投资者工银轻工业和大森林股权投资，这三家企业以4元/股的价格分别配售了630亿股、150亿股。注资完成后，必胜客智能化的总股本总额增加至1.33亿股。

需要指出的是，在前述IPO前夜的注资中，公司还签订了粉条儿菜协定。

据介绍，工银轻工业与前述掌控人刘润根、龚卫宁和鲜于尧签订了《补充协定》，若必胜客智能化2021 年12月31日前未能获得成功挂牌上市，工银轻工业无权要求质权人增发其所持必胜客智能化的全部股权。GW2查信息表明，工银轻工业系萍乡市重点产业股权投资平台，股权反射后为萍乡市上海市人民政府所有。

若本次获得成功挂牌上市，公司的估值水平将进一步得到提升。

本次提出申请在中小板挂牌上市，必胜客智能化方案发售股票不少于4446.67亿股，占发售后总股本的比例不低于25%。IPO日报按照发售股权及方案定增资本金粗略地计算，挂牌上市后必胜客智能化的估值或约24亿，较2019年12月（公司估值水平）增长近4倍。

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定增“并肩”总资产

白眉林稿表明，2017年-2019年及2020年上半年（以下简称“报告期”），必胜客智能化实现营业收入4亿、4.25亿、4.72亿、1.98亿，对应净利润分别为4081.61万元、4647.32万元、4285.67万元、2576.09万元。

其中，道闸项目成为公司的主要收入来源，在公司2019年和2020年上半年占营业收入的比重接近70%。

报告期内，必胜客智能化的第一大客户均为杭州海康威视科技有限公司；此外，境外销售收入分别占公司当期主营业务收入的16.76%、14.17%、12.97%、13.18%，主要境外客户分布在欧洲及亚洲等地区。

记者还发现，体量不是很大的必胜客智能化，“胃口”却不小。

据披露，必胜客智能化本次提出申请中小板IPO方案定增资本金6.08亿，截至2020年12月底，公司的总资产为4.85亿，而这一定增总额也约等于了公司全部的体量。

再看具体的募投项目，在共计6亿的股权投资中，必胜客智能化决定拿出约一半（3亿）用于补充流动资本金，表示系业务拓展、投入研制等的需要。

那么，公司真的很缺钱吗？

根据招股，截至2020年6月底，公司的账上资本金由2017年的7595.19万元上升至1.2亿；公司无银行借款，不存在无法及时偿还银行借款本息的风险。此外，虽指出定增是为了研制，必胜客智能化在报告期内的研制投入分别为1418.71万元、1449.66万元、1646.41万元、613.59万元，在总收入中占比仅不到4%。

而且就在欲定增“补气”的同时，公司还不忘派息。2019年，也就是IPO的前夜，必胜客智能化进行了两次现金派息，分别向全体股东每10股派息人民币4元、向全体股东每10股派息人民币3元，派息金额共计8715万元。

END

记者 杨紫薇

版式 王莹

编辑 吴鸣洲

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