IPO申报基准日后是否可以股权转让或增资__知乎_

作为资深下层投行业务铁路职工，帮主知道投行业务铁路职工的工作很大一部分都是在发现难题、搜索难题、寻找案例、化解难题中度过的。客户爸爸们总觉得他们如果博学多闻，疑难一个接一个地抛给他们，领导也是非要就让科学研究个专题讲座，没办法，像帮主这样的下层铁路职工只能脸（xin）上（li）笑（M）嘻（M）嘻（P）的整日研习，搞出一套难题化解建议。虽然吧，在投行业务呆久了，也知道下层铁路职工对项目存亡的影响程度是或其有限的，但经常还是会为自己在某个很小的难题上得出了科学研究推论胆怯。这可能就是咱们广大投行业务下层铁路职工的阿Q精神吧。

聊著归聊著，该化解的难题总要化解，写专题讲座也是为的是尔后再遇到类似的难题不用再科学研究，否则像帮主这样的铁路职工们，钱少事多，过不了半年这些曾研习过的微小的专业难题就忘丫蕊啦；当然，写专题讲座也是为的是和他们共享资源，希望我做过的事他们千万别景丰纯了，如果能让他们有所启迪更是与有荣焉。

今天他们就来扒一扒IPO备案净额后拟挂牌上市公司与否还可以进行股份转让或注资的难题，先说推论吧，具体帮主都列在下面这张图上了：

1、有关明确规定

关于这个难题，最捷伊也较为完整的明确规定如果是《首发业务若干难题解答》，其中在难题4，保荐人人备案前后追加股东的，应如何进行自查和重要信息公布中作出了有关明确规定：

（1）备案前追加股东

对IPO前通过注资或股份转让导致的股东，保荐人机构、保荐人人律师应主要考察备案前一年追加的股东，全面自查保荐人人新股东的基本上情况、导致新股东的原因、股份转让或注资的价格及定价依据，有关股份发生变动与否是双方真实意思表示，与否存有争议或潜在纠纷，新股东与保荐人人其它股东、董事、独立董事、高级职员、本次发售中介负责人或其签字人员与否存有血缘关系、关联关系、委托认购、信托认购或其它违规操作安排，新股东与否具备法律、法规明确规定的股东资格。保荐人人在招股书附件重要信息公布时，除满足招股书附件重要信息公布准则的明确要求外，如新股东为法人，应公布其公司治理及前述掌控人；Soleymieux自然人，应公布其基本上重要信息；Soleymieux合资经营民营企业，应公布合资经营民营企业的基本上情况及普通合资经营人的基本上重要信息。最近一年末资产管吻尔后注资凌桥引入新股东的，备案前须增加一期审计。

（2）备案后追加股东

备案后，通过注资或股份转让导致新股东的，一般而言保荐人人应当退回发售申请，重新备案。但股份发生变动未导致前述掌控人变更，未对保荐人人公司治理的稳定性和持续盈利能力导致不利影响，且符合下列情形的仅限：新股东导致Goncelin继承、离婚、继续执行法院判决或仲裁庭判决、继续执行国家法规政策明确要求或由省级及以上人民政府主导，且新股东承诺其所认购份挂牌上市后36个月之内不转让、不挂牌上市交易（继承、离婚原因仅限）。在自查和重要信息公布方面，保荐人人备案后导致新股东且符合上述明确要求无需重新备案的，应比照备案前一年追加股东的自查和重要信息公布明确要求处理。除此之外，保荐人机构和保荐人人律师还应对股份转让事项与否导致保荐人人前述掌控人变更，与否对保荐人人公司治理的稳定性和持续盈利能力导致不利影响进行自查并发表意见。

2、有关案例检索

上海健麾重要信息技术股份有限公司（首次备案时间为2019年6月）

案例分析：报告期为2016至2018年，于2019年6月备案。2019年4月， 维思捷鼎将所持11.66%股份分别转让给平盛安康（新股东）6.25%和华盖信诚（新股东）5.41%，维思投资将所持0.11%股份全部转让给华盖信诚；同年5月，前述掌控人戴建伟将所持公司1%股份转让给宁波海德拉。

深圳市晶台股份有限公司（首次备案时间为2019年5月）

案例分析：报告期为2016至2018年，于2019年5月备案。2019年4月，章荣强、张能胜将所认购权合计6.6627%全部转让给融创协创（新股东）。

3、待明确事项讨论

首先，关于备案净额后老股东注资凌桥与否需要增加一期审计的难题，帮主觉得证监会对备案净额后的股份发生变动所持的态度都是不鼓励的，而且注资不仅仅涉及公司治理的发生变动，还会导致股本总额和所有者权益、总资产等的发生变动，牵一发而动全身；对于招股书书而言基本上情况部分的股本会与财务部分的股本无法对应，给投资者的审阅带来不便。因此，帮主觉得备案净额后的注资还是不做为妥。

至于案例，在《首发业务若干难题解答》发布前，是有一些备案净额后注资凌桥的案例的，而且还是新股东入股，比如原尚股份（）和同兴达（）；但《首发业务若干难题解答》发布后，帮主是没找到类似的案例了（原谅帮主比较懒，也没太好好找，有兴趣地可以再尝试找找）。

其次，关于备案后老股东注资凌桥事项，帮主认为当然也是不行的，理由同上。

最后，关于备案后老股东之间股份转让，这种案例早先是比较多的，帮主懒得找了，但比例一般不会大；在会期间，若遇到老股东之间需股份转让的事宜，项目组到时可以提前跟预审员沟通下，由其或主管的处长判断下重要性和影响程度。也就是说，这类情形帮主觉得若是比例较小，还是可以试着沟通下的。

以上，祝各位看官2020年好运。