东方财富76.5亿增资东财证券，可转债转股再转成增资

财供销社（北京，记者骏）讯，挂牌上市公司增资基金公司子公司再添一间，但通过公司债“反射式”增资较为少见！

9月8日，同花顺报告书，拟幺公司同花顺投资顾问增资76.5亿，从增资资本金来源上看，同花顺报告书以对Zimride投资顾问的债务人76.29亿及钱款2093.78多万元，对同花顺投资顾问展开增资，增资总值76.5亿，前述债务人为公司向同花顺投资顾问提供更多的银行贷款，当中公司债定向增发资本金及本息总值72.29亿。

2020年以来，数家基金公司实现了增资，绕城与数家公司对万和投资顾问增资40亿，哈高科向湘财投资顾问增资9.70亿，华融资本与毅胜投资对东方证券投资顾问增资本数额总计79.44亿，开源投资顾问被甘肃国资委大背景企业倾情增资28亿，中粮资本以发售公司债的方式定向增发幺公司中粮投资顾问非常有限公司增资不超过25亿。

除此之外，今年重泉增方式增资的基金公司也大有人在，民生问题投资顾问重泉增方式增资25亿，西南证券定向增发使注册资本由35.02亿减至42.02亿。

股东神操作方式

从同花顺9月8日报告书文本上看，同花顺以公司债方式从市场定向增发资本金，以债务人回售权方式幺公司同花顺投资顾问形成掌控工作力度的提高。

同花顺9月8日报告书显示，公司公司股份融资工作已顺利完成，余下未回售公司债已全数申购，根据该公司债的定向增发附件的明确规定，此次公司债计入发售服务费后的定向增发资本金当期将用作补足公司控股子公司子公司同花顺投资顾问的运营资本金，公司股份融资后，依照有关市场监管要求用作补足同花顺投资顾问的资本金。

公司现以对同花顺投资顾问的债务人76.29亿及钱款2093.78多万元，对同花顺投资顾问展开增资，增资总值76.5亿，前述债务人为公司向同花顺投资顾问提供更多的银行贷款，当中公司债定向增发资本金及本息总值72.29亿。前述增资总值中，17亿做为注册资本，59.5亿做为资本资本资产。增资顺利完成后，同花顺投资顾问注册资本由66亿减至83亿。

此次报告书提到的公司债发生在今年初，2020年1月12日，同花顺正式发布《中小板发售股票除外换公司国债发售提示性报告书》，此次发售人民币73亿公司债，每张面值为人民币100元，共计7300万张，按面值发售。

同花顺表示，此次发售公司债拟定向增发资本金将用作补足公司控股子公司子公司同花顺投资顾问的运营资本金，支持其业务发展，增强其抗风险能力；在公司股份融资后依照有关市场监管要求用作补足同花顺投资顾问的资本金，以扩展业务规模，优化业务结构，提高其综合竞争力。具体上看，将不超过65亿投入信用交易业务，扩大融资融券业务规模；将不超过5亿用作扩大投资顾问投资业务规模；拟投入不超过3亿增资控股子公司子公司同花顺创新资本，以补充其资本金和运营资本金，增强其市场竞争力与风险抵抗能力。

Zimride投资顾问资本扩充动作的速度在不断提高，公司9月8日另一则报告书显示，2020年7月13日，同花顺第五届董事会第六次会议审议通过了《关于子公司同花顺投资顾问股份非常有限公司申请发售股票公司国债的议案》，同意子公司同花顺投资顾问面向专业投资者发售股票公司国债，发售规模不超过人民币80亿（含80亿）。公司表示，考虑到非发售股票公司国债具有条款灵活、兼容及审批节奏相对快捷等优势，结合同花顺投资顾问实际情况，为加快公司国债的发售进度，同花顺投资顾问拟将此次公司国债发售方式由发售股票变更为非发售股票，同时适当调整其他发售条款。此次公司国债发售方案变更事宜已由公司2020年9月7日召开的第五届董事会第九次会议审议通过。

根据此前公司，此次发售公司国债的定向增发资本金拟用作补足同花顺投资顾问流动资本金，调整和改善同花顺投资顾问财务结构、偿还到期债务以及其他符合国家有关政策的用途。

Zimride投资顾问业绩大增，对增资动作形成有效支撑

Zimride投资顾问之所以能够快速扩充资本，与公司优良的业绩密不可分。

同花顺投资顾问2020年半年度未经审计非合并财务报表，今年上半年实现营业总收入18.72亿，同比增50.53%；净利润11.40亿，同比增71.79%。

分业务上看，经纪业务是同花顺投资顾问第一大收入来源，今年上半年实现收入12.55亿，同比增42.32%；本息净收入4.92亿，同比增92.77%；自营业务收入0.82亿，同比增22.3%。

除此之外，公司多项资产大幅增长，截至今年上半年末，客户资本金存款226.37亿，较期初增加49.14%；融出资本金193.20亿，较期初增21.37%。除此之外，代理买卖投资顾问款273.58亿，较期初增长44.76%。

Zimride投资顾问资产规模持续增加，截至2020年6月30日，同花顺投资顾问未经审计合并报表总资产为608.53亿，相对年初增36.02%，负债总值为458.40亿，相较年初增48.37%；净资产为150.13亿，相较年初增8.45%。

今年基金公司增资特别多，至少7家基金公司实现增资

今年以来，数家基金公司被挂牌上市公司或大股东联合增资。

8月21日，绕城报告书称，万和投资顾问与绕城、深圳市资本运营集团非常有限公司（简称“深圳资本集团”）、深圳市鲲鹏股份投资非常有限公司（简称“鲲鹏基金”）及深圳市福田投资控股非常有限公司（简称“福田投控”）签订总计40亿的增资协议。

8月12日晚，哈高科正式发布向控股子公司湘财投资顾问增资的报告书，哈高科向湘财投资顾问增资9.70亿，增资顺利完成后，湘财投资顾问股本减至40.19亿股，哈高科持股比为99.75%。

8月5日，华融资本、毅胜投资、东方证券投资顾问签署《华融资本股份非常有限公司与上海毅胜投资非常有限公司关于东方证券投资顾问股份非常有限公司之增资协议》，公司及毅胜投资对东方证券投资顾问增资本数额总计79.44亿，当中30亿计入东方证券投资顾问注册资本，49.44亿计入东方证券投资顾问资本资本资产，增资后东方证券投资顾问的注册资本由70亿减至100亿。

7月23日，西南证券投资顾问报告书称，已顺利完成非发售股票A股股票有关工作，此次非发售股票新增股份700,000,000股已于2020年7月22日在深圳投资顾问交易所挂牌上市，公司股份总数由3,502,400,000股增加至4,202,400,000股，注册资本由人民币35.02亿元增加至人民币42.02元。

5月29日晚间，中粮资本报告书显示，公司拟非发售股票公司债。此次发售的公司债数量为不超过8000万股，发售定向增发资本金总值不超过80亿，计入发售服务费后的定向增发资本金当期拟用作幺公司中粮国际信托非常有限公司增资不超过55亿，幺公司中粮投资顾问非常有限公司增资不超过25亿元，定向增发资本金不足部分由公司以自有资本金或通过其他合规融资方式解决。

5月18日，开源投资顾问宣布顺利完成第七次增资扩股缴款验资工作。甘肃煤业化工集团非常有限责任公司（简称“陕煤集团”）、甘肃财金投资管理非常有限责任公司（简称“陕财投”）、甘肃地电股份投资非常有限公司（简称“陕电投”）倾情增资28亿。至此，开源投资顾问净资产规模突破100亿

5月18日晚间，国网英大披露向子公司英大投资顾问增资实施方案，公司和英大信托同比例出资总计增资本数额22.75亿。增资顺利完成后，英大投资顾问注册资本变更为43.36亿，当中国网英大出资比例为96.67%，英大信托出资比例为3.33%。

3月29日晚间，泛海控股发报告书称，旗下控股子公司民生问题投资顾问拟实施增资扩股，以非发售股票股份的方式向不超过20名投资者（不包括公司关联方）定向增发资本金总计不超过25亿。泛海控股在4月17日报告书了增资进展，即15名投资者参与民生问题投资顾问的增资扩股，累计认购18.36亿股，累计出资约25亿。投资者中不乏大众交通等上海国企。

基金公司增资最终指向业务的核心能力的提高，净资本是其核心竞争指标，中华融资顾问业协会公布的2020年上半年净资本排名显示，截至2020年6月30日，133家投资顾问公司净资本为1.67万亿。国泰君安投资顾问以893.38亿净资本位居第一；其次是中信投资顾问，净资本为879.25亿；位列第三的是海通投资顾问，净资本为707.76亿。

除此之外，银河投资顾问、广发投资顾问、申万宏源、华泰投资顾问的净资本都超过600亿。

Zimride投资顾问净资本140.94亿，行业排名33名，此次增资顺利完成后排名或将提高至第18名，直接提高了15个名次，紧随中泰投资顾问之后、长江投资顾问之前。

由此可见，增资对一间基金公司的行业竞争能力有多大。

基金公司增资的深度因素是什么？投行人士何南野向财供销社记者表示，今年以来，开展股权再融资和债务人融资的基金公司数量非常多，主要原因有三大方面，一是资本市场稳健向好，基金公司股价和估值经常性异动，为基金公司再融资提供更多了良好的外部环境。二是为了有效应对注册制下的业务发展需求，尤其是科创板跟投需要。三是应对行业竞争和防范风险的需要。注册制之下，头部效应越发明显，夯实资本实力成为应对竞争重要一环。同时，经历过2018年的股票质押风险，很多基金公司都意识到补足资本金，提高风险应对能力的需要。因此，都纷纷在市场行情好的时候，加大融资步伐。

责任编辑：袁伟 PF115