中邮保险频频增资未能扭转偿付能力颓势引战友邦后仍…_知乎_

近日，中国太保保险业务更改注册资本及股东事宜获核准，友邦业务正式成为第三大股东。在此之后，中国太保保险业务新一任副总经理妥当，但新相关人士仍需解决资本充足率、业绩和内部控制等难题。

1月12日，银中国保监会对中国太保财产保险业务股份非常有限公司（下列全称：中国太保保险业务）注资裂瓜项目进行核准，友邦业务非常有限公司（下列全称：友邦业务）入股中国太保保险业务，正式成为公司第二大股东。

实际上，随着公司经营发展，中国太保保险业务的资本充足率分项也急遽走高，多次靠股东注资“造血”。在此之后，作为中国建设银行集团非常有限公司（下列全称：中国建设银行）控股公司的保险业务公司，自设立以来，倚靠个险平台的优势，中国太保保险业务保额体量已然跨入百亿再创历史新高，但其净利体量却仍未跟得上其保额的脚步。

除此以外，2021年中国太保保险因内部控制难题接到个险监系统送出的5张传票，还遭银中国保监会三次情况通报。特别针对前述，发现网中国太保保险业务推送专访函允诺布季谢，但截至截稿前，中国太保保险业务仍未得出合理解释。

裂瓜友邦业务核准，屡屡注资没能扭转颓势资本充足率强势反弹

公开资料显示，中国太保保险业务于2009年8月4日由中国保险业务监督管理委员会核准设立，经营范围包括保险业务、健康保险业务、不幸危害保险业务等各种类型保险业务业务。

1月12日，银中国保监会发布《关于中国太保财产保险业务股份非常有限公司更改注册资本及股东的核准》，核准中国太保人寿保险注册资本从215亿港币减少至286.63亿港币，由友邦业务配售追加注册资本71.63亿港币。

减少注册资本和股东后，友邦业务配售24.99%，正式成为中国太保保险业务第二大股东。中国建设银行配售38.20%，北京中国太保资产管理非常有限公司配售15.00%，中国科小剑非常有限公司配售12.19%，邮电学术研究信息中心非常有限公司配售9.62%。

（图源：银中国保监会官方网站）

更为重要的是，加上此次注资落地，中国太保保险业务目前已经过8轮注资凌桥。虽然注资商业用途中国太保保险业务仍未在公告中详尽阐述，但从公司的资本充足率分项上也能探知五二。

2012年8月14日，原中国保监会核准中国太保保险业务注册资本由5亿更改为20亿。2012年末，中国太保保险业务资本充足率充足率为169%，较上年末增长68个百分点；实际资本16.74亿，较上年末减少12.66亿。

（图源：中国太保保险业务2012年年报）

2013年6月24日，原中国保监会再次核准中国太保保险业务注册资本更改至40亿，到2013年末实际资本较上年减少11.5亿，但资本充足率充足率下降11个百分点至158%。

此后的2014年-2019年期间，中国太保保险业务再次进行了5次注资凌桥，注册资本由40亿更改至215亿。在资本充足率分项方面，2014年末和2015年末中国太保保险业务资本充足率充足率增长至338.38%和337.45%。

随后的2016年末和2017年末出现下降，核心资本充足率充足率为191%和143%，综合资本充足率充足率230%和167%；2018年末-2020年末中国太保保险业务的核心资本充足率充足率分别为152%、161%和110%，综合资本充足率充足率分别为167%、161%和166%。

（数据来源：中国太保保险业务历年年报，发现网制表）

到2021年前三季度，中国太保保险业务的资本充足率进一步下降，截至2021年三季度末，中国太保保险业务的核心资本充足率充足率为99%，综合资本充足率充足率为155%。对此，业内人士表示，注册资本的扩大并不与公司的发展能力和质量划上等号，从资本充足率走势看，中国太保保险业务越注资资本充足率反而不甚理想，或许是中国太保保险业务自身造血能力不足。

保额净利增速放缓，新相关人士仍面临难题

业绩方面，得益于个险平台的优势，2012年中国太保保险业务的保险业务业务收入突破百亿再创历史新高，为145.46亿，但同期净利为-1.87亿。跨入百亿体量后，中国太保保险业务的保险业务业务收入持续增长，不过近几年增速放缓。

年报显示，中国太保保险业务2016年的保险业务业务收入为296.49亿，2017年保险业务业务收入为410.79亿，同比增长38.55%；2018年-2020年保险业务业务收入分别为576.63亿、675.41亿和819.96亿，同比增速分别为40.37%、17.13%和21.40%。

值得一提的是，2016年-2020年净利分别为2.35亿、3.8亿、5.21亿、16.88亿和13.16亿。从数据看，中国太保保险业务的净利到2019年进入十亿体量，而2020年净利反而同比下降22.04%。

2021年前三季度，中国太保保险业务的保险业务业务收入为799.63亿，同比仅增长9.14%，净利15.11亿，同比下降2.39%；其中2021年第三季度净利润仅为4473万元，环比下降91.14%。

（数据来源：中国太保保险业务历年年报，发现网制表）

特别针对中国太保保险业务的业绩发展，业内人士对发现网表示，保额的增长仍未带动净利体量的扩大，这或许是由于中国太保保险业务业务销售带来的一个弊端。

查阅中国太保保险业务的年报发现，公司保额前五的保险业务产品的销售平台均为银行代理，2016年-2020年公司保额前五大产品保额合计占总保额的96.3%、91.9%、83%、94%和93.21%。

由此也带来较大的手续费及佣金支出，2016年-2020年分别为10.19亿、13.49亿、17.99亿、20.77亿和35.36亿。

（数据来源：中国太保保险业务历年年报，发现网制表）

此外，中国太保保险业务在内部控制以及产品管理上也存有一定的风险。2021年7月5日，银中国保监会发布关于《关于加强规范管理促进保险业务公司年度业务平稳发展的通知》落实情况的情况通报，点出中国太保保险业务吉林分公司“开门红”期间实际销售情况大幅高于报告的业务发展计划。

2021年7月30日，银中国保监会人身险部发布《关于近期保险业务产品难题的情况通报》，中国太保人寿因精算假设难题被点名。具体来看，公司报送的某年金保险业务、某终身保险业务和某两全保险业务，利润测试假设未体现相关业务结构假设数据。

（图源：银中国保监会官方网站）

内部控制上，以行政处罚时间不完全统计，2021年中国太保保险业务各分支机构因制作并使用具有误导性质的培训材料，给予投保人保险业务合同约定以外的其他利益，唆使、诱导保险业务代理人进行违背诚信义务的活动，财务资料虚假记载的违法违规行为收5张传票，共计罚款总额53.5万元。

需要提及的是，2021年11月18日，中国太保保险业务公告称李学军担任公司临时相关人士，自2021年11月11日起刘文骏副副总经理不再主持工作。到今年的1月5日，中国太保保险业务公告称，经公司第三届董事会第十三次会议决议，并经个险监会任职资格核准，李学军为中国太保保险业务副总经理，任职时间自2021年12月24日起。

（图源：中国太保保险业务官方网站）

对此，业内人士表示，中国太保保险业务未来如何加快市场化进程，提高资本充足率，扩大净利体量并加强公司内部管理，是新一任相关人士需要解决的难题。

（发现网记者罗雪峰 实习记者刘利香）