增资扩股后估值126亿元,百信银行业绩下滑,行业竞争压力显现!

来源：雷射财经新闻11月26日，英大商业银行宣布，近日注资凌桥方案获我国银我国保监会批复，聚润估值水平126亿左右。注资凌桥完成后，英大商业银行股东认购比率为，中联商业银行认购65.7%，百度公司认购26.03%，加拿大养老基金认购8.27%。注资凌桥的时间点，处在英大商业银行今年一季度业绩承压之后。公开资料显示，英大商业银行2019年一季度、2019年下半年、2020年一季度分别利润0.55亿、亏损0.35亿、利润0.07亿。同时，英大商业银行2020年一季度营业净收入8.04 亿，环比下降40.84%；资产总值543.53亿，较年初下降7.7%。与2014年12月设立的浙商银行商业银行、2015年6月设立的电子商务商业银行相比，成立于2017年11月的英大商业银行，不论是在销售收入、净利、资产总值，却是估值水平上，都存在较大差距。前者2019年销售收入148.7亿，环比快速增长48.26%；净利39.5亿，环比快速增长59.64%；资产总值2912.4亿，环比快速增长32.4%，估值水平约1100亿。后者2019年销售收入66.28亿，环比快速增长5.7%；净利12.56亿，环比快速增长90.8%；资产总值1395.5亿，环比快速增长45.6%。不同之处在于，浙商银行商业银行、电子商务商业银行归属于民营商业银行，英大商业银行归属于直销商业银行。苏宁金融创新研究院副院长陈晓俊曾则表示，民营商业银行为民营民营企业股东，且股权比率分散，单个股东最高认购不得超过30%；而直销商业银行则是“商业银行+民营企业”的股东结构，且商业银行拥有控股公司地位。股东结构的差别会造成二者在销售业务模式、创新能力和市场竞争力上的直接差别。“通俗来讲，就是商业银行办商业银行，我们是第一家国有控股公司的互联电子商务业银行。”英大商业银行副执行官发展战略官Jaunpur强称。这一点在股权结构上得到体现。设立之初，英大商业银行注册资本20亿，中联商业银行认购70%，百度认购30%。开业庆典上，李启东将英大商业银行三大板块概括为：消费金融创新、小企业民营企业融资、社会财富管理工作。在这三个应用领域，英大商业银行面临着来自阿里和百度两座大山的阻力。消费金融创新和社会财富管理工作战场上，不论是花呗、借呗、余额宝、蚂蚁社会财富，却是百度理财通、浙商银行商业银行、微粒贷，都在攻城掠地。相较这些强势选手，英大商业银行不论是情景，却是流量的竞争优势并不明显。民营企业金融创新销售业务上，英大商业银行主打的聚合缴付、商户手提包，受制于移动缴付市场已被缴付宝和缴付垄断94%市场份额的现实。如何吸引更多实体店零售商户参予，切入To B端消费情景的问题，摆在英大商业银行面前。此外，英大商业银行还为P2P、消费金融创新等提供资金代销服务项目。我国互联网金融创新协会显示，截至11月6日，英大商业银行合作的P2P平台，包括彩麒麟、51人品、凤凰智信、点融网等13家网络平台。11月27日，银我国保监会执行官律师刘永庆在“《财经新闻》年会2021”上则表示，互联网金融创新风险大幅增益，全国实际营运的P2P互金机构，由高峰时期的约5000家逐渐增益，到今年11月中旬完全减半。随着P2P互金机构全面暂管，英大商业银行提供的资金代销服务项目难免会受到影响。面对销售业务市场竞争上的阻力，寻求股东支持是行之有效的解决办法。英大商业银行在官方网站上则表示，晋朝人中联商业银行发展战略转型和百度公司抢占金融创新科技先机的发展战略产业布局。将充分利用股东双方的竞争优势，借助中联商业银行的金融创新风险控制能力、产品研发能力和实体店渠道资源，结合百度公司人工智能、大数据和云计算等先进技术，打造智能普惠商业银行。值得注意的是，英大商业银行第一、二大股东还都产业布局了本行消费金融创新公司。2019年5月，百度参予哈银消费金融创新注资，度小美认购30％，为第二大股东。2019年7月，中联消费金融创新开业。我国中联非常有限公司、中联信托非常有限责任公司、网络营销软件（我国）非常有限公司分别认购35.1％、34.9％、30％。在英大商业银行设立1个月后，百度成立金融创新服务项目事业群组，并于2018年4月拆分独立营运，启用全新品牌度小美。估值水平不到400亿，同样在消费信贷、社会财富管理工作、缴付等应用领域产业布局“有钱花”“度小美理财”“度小美手提包”等产品。不同子公司均涉足同一应用领域时，如何协调好内外部资源投入，避免左右手互搏的隐患，是主公司应当认真思考的问题，特别是子公司涉及到控股公司、入股、发展战略合作不同维度。毕竟，内部孵化的“亲儿子”与外投资的“干儿子”，孰轻孰重，不言而喻。换句话说，如何下好消费金融创新、小企业金融创新、社会财富管理工作这三盘棋，实现满盘皆活，正考验着英大商业银行管理工作者的智慧和能力。面对“难啃的骨头”，总是要脚踏实地、专注聚焦、修炼内功，才能在情景、流量、数据、技术、营运上打开突破口。

 消费金融创新在行动   

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