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有限公司货币增资中注册资本、实收资本、资本公积之间的法律关系

作者: admin 发布日期: 2023-01-23

译者:齐H04U辩护律师

注册资本是税务法律条文上的基本概念,注册资本金资本和资本资本金融资产是财务会计上的基本概念。注册资本是公司在设立时筹措的、由公司章程写明的、经公司注册登记国家机关注册登记注册的资本,是股东认缴或配售的筹资额。注册资本金资本是指股权投资人依照民营企业章程,或合约、协定的签订合同,前述资本金投入民营企业的资本,即民营企业接到的各股权投资人依照合约、协定、章程明晰规定实际缴纳的资本数额,换句话说,注册资本金资本是公司设立时前述接到的股东的筹资总值,是公司现实生活保有的资本。

齐H04U辩护律师提示信息股东折价注资资本金投入公司的股权投资款由两部份形成,依次扣除“注册资本金资本”的注资和扣除“资本资本金融资产”的注资折价。十分明晰,因注资折价而扣除资本资本金融资产的股权投资款,不归属于《公司法》象征意义上的“注册资本”。

责任编辑不惴莱齐,预测如下表所示:

一、 注册资本、注册资本金资本和资本资本金融资产的不同涵义

(1)注册资本是税务术语—充分体现在注册登记上注册资本是公司在设立时筹措的、由公司章程写明的、经公司注册登记国家机关注册登记注册的资本,是股东认缴或配售的筹资额。《公司注册资本注册登记管理工作明晰规定》第三条:以下简称公司的注册资本为在公司注册登记国家机关司法机关注册登记的全体人员股东认缴的筹资额。注册资本分成实缴和认缴。

(2)注册资本金资本是财务会计术语—充分体现在金融资产管吻上注册资本金资本是指股权投资人依照民营企业章程,或合约、协定的签订合同,前述资本金投入民营企业的资本,即民营企业接到的各股权投资人依照合约、协定、章程明晰规定前述缴纳的资本数额,换句话说,注册资本金资本是公司设立时前述接到的股东的筹资总值,是公司现实生活保有的资本。

(3)资本资本金融资产是财务会计术语—充分体现在金融资产管吻上资本资本金融资产是指民营企业在经营方式操作过程中由于拒绝接受捐献、资本(总股本)折价和原则上对个人财产价值重估产品服务等其原因所形成的资本金融资产金,股权投资人或是别人资本金投入到民营企业、使用权归属股权投资人、因此资本金投入数额上超过原则上资本部份的资本。

资本资本金融资产金归属于公司,而非股东对个人。公司新注资本时,为了保持旧有股权投资人的合法权益,追加出资不应全数作为注册资本金资本。

这其原因在于,在民营企业恒定经营方式操作过程中资本金投入的资本金虽然与民营企业创办时资本金投入的资本金在数目上完全一致,但其买进潜能却不完全一致。民营企业从股权投资到取得回报,中间要经历许多时间和完成各项工作,面临诸多股权投资风险。而现民营企业进入恒定经营方式阶段,且已完全具备预(销)售条件,可实现收益。

因此,相同数目的股权投资,由于筹资时间不同,其对民营企业的影响程度也不同,由此带给股权投资人的权利也应当不同;早期筹资带给股权投资人的权利要大于后期筹资带给股权投资人的权利。

所以,追加筹资需要付出大于旧有股权投资人的筹资额,才能取得与原股权投资人相同的股权投资比例。换句话说股权投资人的股权投资只有一部份扣除注册资本金资本归属于股权投资人,而其他扣除资本资本金融资产,归属于公司。股东的股权投资折价因会计处理扣除资本资本金融资产金,不能成为资本资本金融资产金归属于股东的理由。

最高院(2013)民提字第226号判决裁判要旨:资本资本金融资产金归属于公司的后备资本金,股东可以按筹资比例向公司主张所有者合法权益,但股东筹资后不能抽回,也不得转变为公司的债务计算利息,变相抽逃。

二、股东汇率注资与注册资本、注册资本金资本、资本资本金融资产之间的亲密关系?

(1)股东认缴注资的情况

股东认缴汇率注资中,仅仅司法机关变更税务注册登记中的注册资本即可,无需对公司金融资产管吻中的注册资本金资本进行变更,因为是认缴而非实缴注册资本。

举例:甲公司原税务注册登记注册资本为1000万元,金融资产管吻中的注册资本金资本为0元、资本资本金融资产为0元。后股东对公司认缴注资人民币1000万元,取得50%的股权比例。现公司税务注册登记注册资本为2000万元,金融资产管吻中的注册资本金资本为0元、资本资本金融资产为0元。

(2)股东实缴汇率注资,但未折价。

股东实缴汇率注资但无折价,公司司法机关变更税务注册登记中的注册资本,同对公司金融资产管吻中的注册资本金资本进行变更。

举例:甲公司原税务注册登记注册资本为1000万元,金融资产管吻中的注册资本金资本为0元、资本资本金融资产为0元。后股东对公司实缴注资人民币1000万元,取得50%的股权比例。现公司税务注册登记注册资本为2000万元,金融资产管吻中的注册资本金资本为1000元、资本资本金融资产为0元。

(3)股东实缴汇率注资,资本产生折价。

股东实缴汇率折价注资到公司,公司司法机关变更税务注册登记中的注册资本,同对公司金融资产管吻中的注册资本金资本和资本资本金融资产进行变更。

举例:甲公司原税务注册登记注册资本为1000万元,金融资产管吻中的注册资本金资本为0元、资本资本金融资产为0元。后股东对公司实缴注资人民币2000万元,取得50%的股权比例。其中1000万扣除注册资本金资本、1000万扣除资本资本金融资产。现公司税务注册登记注册资本为2000万元,金融资产管吻中的注册资本金资本为1000万元、资本资本金融资产为1000万元。

三、法院判例认为注资扩股要以净金融资产为基础,而非税务注册登记的注册资本。

(1)公司控股股东并未按当时公司的净金融资产额进行,而是依照大大低于当时公司净金融资产额的公司注册资本进行注资,损害了小股东的合法合法权益。

裁判要旨:以解决流动资本金为由,没有审计、评估,没有作净金融资产评估,持85%股份的公司大股东力主注资扩股,作出决议,注资注册资本的50%。小股东所占15%的股权一下子降为6%。小股东认为此举前述是稀释自已的股权。法院认为,大股东对小股东应有信有义,不得为私利损害小股东利益。判决大股东赔偿小股东近千把万损失。

案件经过:奇业公司是一家房地产项目公司。注册资本2100万元,有两位股东,依次为旦威公司和智安任。两股东的股份依次为85%、15%。至2005年12月31日,奇业公司没有给智安任分配红利。2005年5-11月,奇业公司以流动资本金缺乏为由头,召开股东会,形成决议:奇业公司注资1900万元;引入战略股权投资人注资1000万元。智安任认为这是恶意股权投资,当然不肯。

2006年3月,奇业公司经税务局核准,注册资本注册登记为5000万元。奇业公司筹资3685万元,占73.75%股权;战略股权投资人筹资1000万元,占20%的股权;智安任筹资315万元,占6.3%股权。奇业公司没有对公司净金融资产审计、评估,完成上述注资行为是以原注册资本2100万元为注资时净金融资产为基础。

截止2005年12月31日,奇业公司可实现净利润7580万元,所有者合法权益1.1亿元,公司净金融资产评估值1.5亿元(含注册资本5000万元)。 智安任在股东会开会时就不同意注资扩股。现经旦威公司主导,奇业公司已经把注资扩股这个生米煮成熟饭。智安仁起诉,要求旦威公司赔偿直接经济损失1300万元。理由是没有财务审计,没有评估公司净金融资产,且公司不缺流动资本金。按原注册资本比例注资,不能充分体现真实的股权价值。股份被稀释,合法权益遭搜刮。

法院认为,奇业公司按资本多数决作决议程序合法,但旦威公司在实施奇业公司注资决议时,应当公平维护小股东的合法权益,否则,应承担法律条文责任。客观上,奇业公司的注资决定,并未按当时公司的净金融资产额进行,而是依照大大低于当时公司净金融资产额的公司注册资本进行注资,此举显著降低了智安任所持股权的价值,给其造成了损失。

智安任在注资扩股前的股权价值是(1.5-0.29亿元)*15%,约1800万元。智安任在注资扩股前的股权价值是1.5亿元*6.3%,约978万元。智任的股权价值约缩水916万元。法院判决,旦威公司赔偿智安任916多万元。

案件来源:1、上海市静安区人民法院(2006)静民二(商)初字第755号(2008年2月13日)  2、上海市第二中级人民法院(2008)沪二中民三(商)字第238号(2008年9月3日)  

(2)以净金融资产为基础的注资扩股,不能因原股东抽逃筹资而撤销注资收购协定。

裁判要旨:协定中已经明晰签订合同以合并报表的净金融资产作为注资价格。应认定股权投资公司在决定股权投资时关注的是收购时目标公司的净金融资产状况,而非注册资本金的状况。故目标公司抽逃筹资的行为并未影响股权投资公司的股权投资行为,不形成欺诈。 案件经过:A公司是一家专业风险股权投资公司,曾以IPO方式收购多家公司进行包装上市。目标公司系B公司,注册资本为5000万元,旧有两名股东:自然人股东系周某之妻张某,筹资30万元;法人股东系周某独资控股的一人公司,筹资4970万元。B公司设立后20天内,周某即将注册资本用于偿还其欠第三方的债务。

A公司与B公司签订合作协定,签订合同采用”先债后股”方式,先向B公司借款5000万元,此后在委托审计机构进行详尽的尽职调查后,将5000万元借款转成股权投资款向B公司进行注资。注资后B公司的股权结构变更为:A公司持股49%,周某持股50.71%,张某持股0.29%。后周某因涉嫌经济犯罪被捕,A公司以周某抽逃注册资本、虚构业务、隐瞒资本金用途三项理由向法院起诉,请求判令撤销合作收购协定。

法院审判:本案中的合作协定包括借款协定及股权转让协定两个部分,公司债权人以”先债后股”方式股权投资目标公司,已委托审计机构进行前期尽职调查,嗣后以注册资本抽逃为名要求撤销协定的,不应获得支持。

案件来源:《人民法院报》江苏省高级人民法院关倩。

综上,公司以其全数对个人财产对公司的债务承担责任而非注册资本。

译者简介:

法学院北大法宝学堂特约讲师,公司股权、借贷担保、房产土地、合约纠纷专业辩护律师

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