某石墨烯材料公司增资扩股项目可行性研究报告案例

第一部分 金融行业产业发展发展情形1 金融行业产业发展发展历史1.1 石墨烯金融行业产业发展发展情形

（1）国际性产业发展发展情形

石墨烯是一种新型的三维奈米金属材料，其优异的性能在电子信息、新金属材料、新能源、生物医药、环境保护等诸多专业领域具有非常大的应用专业领域创造力和颠覆性变革，世界各国和跨国公司已资金投入重金加强石墨烯的研制、制造和应用专业领域，以期抢占产业发展前沿阵地。

石墨烯先前始终被认为是普斯陶的结构，无法原则上稳定存有，直至2004年，波士顿大学物理学家维克托·贝格和瓦西里·比涅肖洛维奇，成功地在试验中从石墨中分离出石墨烯，而证实它可以原则上存有，两人也因“在三维石墨烯金属材料的开拓性试验”而共同获得2010年诺贝尔化学奖。石墨烯的出现在物理学界激起了非常大的巨震，从2006年开始，科学研究论文急速减少，作为形成奈米尺寸电晶体和电路的“后硅时代”的新潜力金属材料，旨在应用专业领域石墨烯的研制也在亚洲地区范围内急速减少，美国、南韩，中国等北欧国家的科学研究尤其活跃。

目前，亚洲地区已有80多个北欧国家资金投入石墨烯的研制、制造。美国、欧洲联盟、日本、南韩等相继发布或资助了一系列相关科学研究方案和工程项目。特别是欧洲联盟制定了石墨烯旗舰级方案，方案资金投入10 亿欧元。不仅如此，IBM、AMD、Canillac化学、三星等国际性知名跨国公司纷纷将石墨烯及其应用专业领域技术作为长期战略产业发展发展路径，而且还涌现了大批专精于石墨烯研制、制造和应用专业领域的机构和民营企业。

（2）亚洲地区产业发展发展情形

我省在石墨烯专业领域的科学研究起步与发达北欧国家相比较晚，但我省石墨烯的产业发展发展得到了北欧国家和各级地方中央政府的大力扶持，使亚洲地区石墨烯产业发展制备技术和应用专业领域技术均获得长足产业发展发展。在近些年来的努力下，中国石墨烯制造民营企业早已从 2015 年的300 数家增长到 2016 年的 400数家，石墨烯产业发展规模全速扩大，产业发展发展态势亮眼。目前文献发表量和专利数目都早已位居亚洲地区首位，在石墨烯科学研究专业领域正和发达北欧国家一样处于起跑阶段。但是我省的石墨烯专利数目虽多但质量相较较高，基础专利少、应用专业领域专利多，且大多分散在极性添加剂、贡恰等相较中低端的应用专业领域专业领域，而低频电晶体、光电探测器以及传感器等更加高端的应用专业领域专业领域则将是我省未来石墨烯专业领域的重点科学研究产业发展发展路径。

1.2 北欧国家对信息技术技术创新的全力支持情形

信息技术技术创新始终是我省产业发展发展中的首要任务。在新中国成立至开放政策前（1949-1978），我省信息技术技术创新管理体系由中央政府直接控制，为中央政府主导商业模式，中央政府为信息技术技术创新的决策者及资源资金投入主体，获得了“中国航天”等关键性技术创新成果。该商业模式虽可以高效分散人力、物力和财力，开展关键性信息技术技术创新活动，但使民营企业的运营者缺乏技术创新需求和动力；开放政策初期（1978-1992），将竞争方式和手段逐步引入传统管理体系，“复合商业模式”为该时期的主要特点，促进了北欧国家信息技术管理体系机能的完善；而1992年至今，我省的信息技术技术创新管理体系建设重心早已从纯粹的信息技术专业领域在结构上调整转向著重信息技术与经济、社会之间的相互联系和作用，著重强化民营企业技术创新机能。

1.3 北欧国家对**的全力支持情形

……

2 金融行业政策2.1 石墨烯金融行业政策情形

（1）国际性金融行业政策情形

2017年首个有关石墨烯的国际性标准《ISO/TS 80004-13:2017》发布。该标准由英国北欧国家物理试验室（NPL）领导制定，定义了用于描述许多不同形式的石墨烯和相关2D金属材料的术语，为石墨烯的测试和验证提供依据和标准。

该标准将为新兴的亚洲地区石墨烯金融行业提供一致的标准，并加速以石墨烯为代表的三维金属材料的商业开发。同时也将为与石墨烯相关的制造商、供应商、非中央政府组织、产业发展联盟和学术界提供清晰的依据，帮助解锁石墨烯的新应用专业领域，降低制造成本，并推动开发用于下一代计算机芯片、服装智能传感器的工业规模的石墨烯金属材料。

（2）亚洲地区金融行业政策情形

产业发展发展新金属材料产业发展是推动我省制造业由大变强的重要举措，是培育北欧国家竞争新优势的必然选择。石墨烯作为一种前沿新金属材料，越来越得到北欧国家的重视，我省也相继出台有关政策促进石墨烯产业发展的产业发展发展。

从这些与石墨烯产业发展相关的政策规划可以看出，北欧国家高度重视石墨烯等新金属材料的产业发展发展与应用专业领域，与之相关的民营企业也将得到中央政府及有关部门的大力全力支持。

2.2 北欧国家对信息技术技术创新的全力支持政策情形

我省经济产业发展发展进入速度变化、结构优化和动力转换的新常态。而信息技术技术创新可以为推进供给侧结构性改革，促进经济提质增效提供新动力、有助于突破资源环境瓶颈的制约和民生改善，同时也可以为维护北欧国家安全和战略利益提供强大保障。

近年来北欧国家不断出台相关政策推动我省信息技术技术创新的进程。

2016年7月国务院印发《“十三五”北欧国家信息技术技术创新规划》（国发〔2016〕43号）。《规划》指出要面向亚洲地区、立足全局，深刻认识并准确把握经济产业发展发展新常态的新要求和亚洲地区外信息技术技术创新的新趋势，系统谋划技术创新产业发展发展新路径，以信息技术技术创新为引领开拓产业发展发展新境界，加速迈进技术创新型北欧国家行列，加快建设世界信息技术强国。

此外在先前发布的《北欧国家技术创新驱动产业发展发展战略纲要》和《北欧国家中长期科学和技术产业发展发展规划纲要（2006—2020年）》也指明了我省信息技术技术创新的产业发展发展路径，明确信息技术技术创新在我省综合国力提高中的重要地位。可见北欧国家对信息技术技术创新及相关民营企业呈大力全力支持的态势。

2.3 北欧国家对**的全力支持政策情形3 市场容量统计与预测3.1 石墨烯金属材料

（1）石墨烯粉体

目前亚洲地区部分公司已实现石墨烯粉体规模化产线的投产，其中道氏技术旗下的青岛昊鑫拥有500吨产能，华丽家族旗下的宁波墨西拥有300吨产能，以及常州第六元素拥有100吨年产能，在亚洲地区排位靠前。

2017年石墨烯粉体的销售收入约为14亿元左右，考虑到当前金融行业规模很小，石墨烯粉体下游多个应用专业领域市场的商业化条件早已成熟，未来五年石墨烯粉体下游应用专业领域市场仍将不断扩展，将会有将越来越多的民营企业建设石墨烯粉体制造线。同时随着技术的突破、产品价格的下滑，市场规模将呈高速产业发展发展态势，预计到2020年我省石墨烯粉体产能有望突破20万吨，则市场规模将突破200亿元。

目前，石墨烯粉末对应的下游应用专业领域主要在新金属材料专业领域和能源专业领域，包括贡恰、散热金属材料（导热膜等）、极性添加剂、超级电容器等等。伴随着下游应用专业领域市场的开发，以及制造工艺的提升，石墨烯粉体市场规模将逐年攀升。

（2）石墨烯薄膜

目前我省石墨烯薄膜的相关技术拥有者较少，产能投放规模也相较较少。2017年石墨烯薄膜的销售收入约为10亿元左右，但随着技术的突破、价格的下滑，石墨烯薄膜有望得到更广泛的应用专业领域，市场规模将呈高速产业发展发展态势，预计到2022年，我省石墨烯薄膜的市场规模将达450亿元左右。

目前，石墨烯薄膜对应的下游应用专业领域主要在电子专业领域、环境专业领域和医药专业领域。其中电子专业领域的应用专业领域开发较为成熟，包括手机、车载触控屏、传感器等。伴随着石墨烯薄膜下游应用专业领域市场的开发，以及制造工艺的提升，石墨烯粉体市场规模将继续增大。

3.2 石墨烯金属复合金属材料3.3 石墨烯非金属复合金属材料3.4 隐身金属材料3.5 水性涂料3.6 医用传感器

医疗专业领域传感器经常被用于造价高昂的医疗器械，因此医用电子传感器是具有高价值的一类传感器。石墨烯可以对一些酶表现出优异的电子迁移能力，并且对一些生物小分子具有良好的催化性能，使其适合做基于酶的生物传感器，如葡萄糖传感器、乙醇传感器等等，将在医用传感器得到广泛应用专业领域，为医用传感器的产业发展发展提供新的动力。

医疗器械金融行业已被公认为是最有前景的医疗产业发展发展专业领域，整体金融行业属于快速产业发展发展的阶段。2017年中国医疗器械市场销售收入约为 4430 亿元，相较 2016年增长率达到 19.7%。预计到 2020 年销售收入将达到7000亿元，2017-2020 年的复合增长率约为 16.5%。

在医疗器械金融行业带动下，医用传感器的需求将会扩大。现在我省在此专业领域仍处于起步阶段，但是未来随着技术不断成熟，加上石墨烯等新金属材料的加入，医用传感器的应用专业领域面将进一步扩大，市场也将迎来爆发式增长。

3.7 工业传感器

工业物联网的产业发展发展将促进工业应用专业领域传感器市场加速成长。实现工业物联网需经过三大阶段，其分别为机联网、人机接口，以及人机协作，而这三大阶段都需大量数据分析、设备状态实时监测、异常诊断等应用专业领域，因而带动工业传感器产业发展加速产业发展发展。

石墨烯是目前世界上最薄和最坚硬的金属材料，其优异的极性性能和室温量子霍尔效应以及室温铁磁性等独特的性质使其在工业传感器专业领域具有非常大产业发展发展潜力。同时石墨烯在工业传感器专业领域的应用专业领域也将拓宽工业传感器的应用专业领域专业领域，促进工业传感器产业发展产业发展发展，可见石墨烯在工业传感器专业领域具有广阔的前景。

4 产业发展链状况分析

石墨烯上游金融行业包括制造石墨烯所用的原料及设备，其中石墨为石墨烯粉体的主要原料，而甲烷等含碳气体与气相沉积设备（CVD）则分别为石墨烯薄膜的主要原料及制造设备。中游产品主要为石墨烯粉体、薄膜以及由这两者再加工而成的石墨烯纤维和浆料。而下游应用专业领域则覆盖面较广。其中石墨烯粉体主要对应的下游产品为极性剂、超级电容、涂料等；石墨烯薄膜主要对应的下游产品为导热膜、柔性显示、集成电路、传感器等。下图为石墨烯产业发展链结构图：

在上游产业发展中，CVD的工艺及设备随着工业制造要求的不断提高而得到不断改进，不仅开始启用各种新型加热源，还充分利用等离子体、激光、电子束等辅助方法降低了反应温度，使应用专业领域范围更加广阔。而今后CVD将朝着提高工业化制造规模路径产业发展发展，这将有利于石墨烯制造成本的降低和产业发展规模的扩大。

在下游应用专业领域方面，随着我省对石墨烯科学研究的不断深入，石墨烯的应用专业领域专业领域越来越广泛。例如石墨烯作为电化学生物传感器的理想金属材料，其制成的传感器在医学上检测多巴胺、葡萄糖等具有良好的灵敏性；石墨烯结构的高度稳定性，由石墨烯制作的电晶体在接近单个原子的尺度上依然能稳定地工作，工作频率超过同等尺度的硅电晶体；石墨烯作为柔性显示的基础金属材料，其未来市场也将十分广阔。综上所述，伴随着石墨烯科学研究的深入，石墨烯的下游应用专业领域不断被开发出来，且新开发出的应用专业领域产品较旧有产品有着更大的性能优势。下游市场的需求扩大也势必会带动石墨烯金融行业的产业发展发展。

5 业务商业模式主要特征5.1 金融行业对技术研制依赖性强5.2 石墨烯产业发展形成“一核两带多点”的集群化分布5.3 金融行业内多数民营企业尚未找到稳定商业商业模式和盈利商业模式，产业发展链布局有待完善

从民营企业盈利情形来看，目前亚洲地区石墨烯制造民营企业的总体盈利能力较弱，民营企业产值和盈利能力有待进一步提高。从2017的营收情形来看，4家主要石墨烯制造民营企业规模均不大。营业收入最多的第六元素仅有3092.43万元，最小的华高墨烯营业收入仅有216.52余万元。

目前，石墨烯产业发展最大的瓶颈在于没有形成完整的、成熟的产业发展链上下游，石墨烯研制制备民营企业和下游应用专业领域民营企业脱节。现阶段，石墨烯处于产业发展化初期，尚未完全实现石墨烯的规模化应用专业领域，对石墨烯产品最大的需求市场仍然是科研院校和少量制造厂商。从制造研制角度，目前整个金融行业处于产品研制阶段，重点在于如何批量化地制备大面积、稳定好、高质量的石墨烯。现阶段只有少数民营企业能够大规模制备高质量石墨烯，金融行业层面的不良率影响力下游的应用专业领域推广。从销售角度，如何整合上下游产业发展链，即推广或者销售石墨烯是产业发展产业发展发展的关键因素。而基于下游应用专业领域需求未起，大部分石墨烯民营企业目前仍无法找到稳定的商业商业模式和盈利商业模式。

6 主要竞争门槛分析7 竞争态势分析8 金融行业产业发展发展面临的主要机遇与挑战8.1 机遇8.2 挑战第二部分 公司经营情形9 公司业务产业发展发展现状及规划9.1 收入构成情形9.2 主要产品介绍9.3 研制场地与设备9.4 公司定位、产业发展发展战略与规划10 公司技术可行性分析10.1 研制团队构成10.2 研制成果与知识产权情形11 公司市场可行性分析11.1 产品（技术）亚洲地区外市场及需求情形11.2 主要竞争对手12 公司金融行业地位和市场占有情形13 公司财务情形13.1 损益情形分析13.2 资产负债情形分析13.3 现金流量情形分析14 公司优劣势分析和产业发展发展设想14.1 公司优劣势分析

（1）优势：

（2）劣势：

14.2 产业发展发展设想第三部分 增资凌桥方案15 增资凌桥的目的和意义15.1 北京石墨烯技术科学研究院设立背景15.2 增资凌桥的目的和意义16 增资方案以及增资前后公司股权结构变化

本次减少注册资本金**万元，**和**自愿放弃优先认股权，**自愿认购**万元，**自愿认购**万元。本次增资完成后，**在科学研究院的持股比例为**，**的持股比例为**，**的持股比例为**，**的持股比例为**。

17 增资凌桥后的公司治理结构18 评估情形、评估方法及价格19 增资资金来源和使用方案20 其他需要说明的问题第四部分 公司财务状况预测21 业绩预测的有关说明21.1 销售预测21.2 成本费用预测

22 经济可行性分析22.1 利润表及净资产预测22.2 现金流量表22.3 投资工程项目主要评价指标23 敏感性分析第五部分 增资工程项目对标分析24 增资工程项目有关指标对标情形第六部分 风险分析及应对措施25 本次增资及未来运营风险第七部分 其他需说明的事项

本文由尚普金融行业科学研究（号：spzx2015）编辑转载，版权归原作者，如有侵权请联系删除。

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