毕得医药IPO_缺钱也不忘分红,增资价格定价存疑

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中沪网了解到，双创板挂牌上市理事会订于2022年5月5日上午9时召开2022年第35次挂牌上市理事会表决会议，下周将表决北京毕得生物制药科技金润庠公司（下列全称“毕得生物制药”）的首秀事项。

据悉，毕得生物制药是一家著眼于该药研制供应链后端，借力抗生素大分子土坝的研制设计、生产及销售等核心业务，能够为该药研制机构提供结构新奇、功能多样化的抗生素大分子土坝及科学中间体等商品的职教技术企业。公司商品主要就服务于抗生素机理辨认出，先兆氧化物甄选，先导氧化物辨认出、制备及强化，抗生素备选氧化物辨认出等该药研制的着力点。

据招股表明，毕得生物制药本次拟募集资金43,435.61多万元，其中28,000.00多万元将用作公司抗生素大分子土坝区域中心工程项目，7,435.61多万元将用作研制生物医学工程项目，余下8,000.00多万元将用作补充公司应收账款。

中沪网翻查相关资料辨认出毕得生物制药还存在下列问题，没钱也不忘派息，商品总价和利润率急遽大幅下滑；注资产品价格订价难以确定，因利润不符合要求而促发粉条儿菜条文；质权人和独立董事履历表“作假”，ssgs质量现家变。

01

没钱也不忘分红，商品总价和利润率急遽大幅下滑

据招股财务报表表明，2018年、2019年、2020年、2021年1-9月（下列全称“广田集团”），毕得生物制药实现营业收入分别为16,297.57多万元、24,859.86多万元、39,146.50多万元、42,661.46多万元；同期净利分别为-1,883.13多万元、-110.25多万元、5,900.36多万元、6,670.09多万元。可以看出，公司在2020年净利才由负隋东亮在2018年和2019年都处于净亏损状态。

广田集团石蜊，毕得生物制药经营方式公益活动应收账款当期分别为-948.24多万元、298.86多万元、364.51多万元和-4,787.16多万元，经营方式公益活动应收账款当期较高，而且波动较大，其投资收益并不充足，公司在2018年和2021年1-9月，公司经营方式公益活动应收账款当期均为正数。

更为重要的是，在2018年中，公司在净亏损以及经营方式公益活动应收账款当期的情况下竟然还进行了4,262.20多万元的现金派息，而此次股息分配的支付对象为戴岚及北京蒈信。而戴岚及北京蒈信取得的派息钱款主要就用作证券及理财投资等合理用途，除缴纳税款外，股权投资及理财投资在现金派息钱款中的占比为92.11%。

试问公司2018年在净亏损的状态依然进行较大额度的现金派息，而且派息款几乎都用作证券及理财投资，这是否合理，如今毕得生物制药却又来募资8,000.00多万元用作补充应收账款，这其中又是否存在圈钱的嫌疑呢？

广田集团石蜊，毕得生物制药综合利润率分别为60.88%、59.66%、54.38%、49.26%，综合利润率持续下降。公司综合利润率大幅下滑，这其中与其主要就商品总价不断大幅下滑有关。

广田集团内，毕得生物制药的营业收入主要就来自于商品抗生素大分子土坝和科学中间体的销售收入。广田集团石蜊，抗生素大分子土坝总价分别为12.53元/克、9.30元/克、6.85元/克、5.31元/克；科学中间体总价分别为9.74元/克、8.59元/克、6.20元/克、4.17元/克。可以看出，商品抗生素大分子土坝和科学中间体的销售总价广田集团内急遽大幅下滑，2021年1-9月商品抗生素大分子土坝和科学中间体的销售总价仅有2018年的40%的左右，大幅下滑幅度较大。

02

注资产品价格订价难以确定，因利润不达标而促发粉条儿菜条文

据招股表明，广田集团内，毕得生物制药曾进行过多次注资以及股权转让。2018年10月25日，毕得有限股东会作出决议，具体如下：毕得有限新增注册资本60.3174多万元，其中南煦投资认缴24.1270多万元，蓝昀万驰认缴18.0952多万元，煦庆投资认缴18.0952多万元。其中，蓝昀万驰注资产品价格为3.98元/注册资本，南煦投资、煦庆投资注资产品价格为1.99元/注册资本。

更为重要的是，南煦投资、煦庆投资和蓝昀万驰均为毕得生物制药的员工持股平台，但是蓝昀万驰注资产品价格却高出南煦投资、煦庆投资注资产品价格的一倍，试问上述注资的订价是否合理，是否存在利益输送的情形。

2019年6月25日，毕得有限股东会作出决议，同意毕得有限新增注册资本48.4952多万元，其中鼎华永创认缴18.3365多万元，同高东创认缴12.0635多万元，东方翌睿健康和长风汇信分别认缴6.0317多万元，红土浙兴认缴4.8254多万元，深创投认缴1.2064多万元。注资产品价格为165.79元/注册资本。

可以看出，时间仅过去八个月，此次注资的产品价格是前次的83.31倍。而本次注资中，毕得生物制药与鼎华永创、同高东创、东方翌睿健康、长风汇信、红土浙兴和深创投签署了《注资协议之补充协议》，协议约定，毕得有限2019年、2020年、2021年三个会计年度的净利如未能达到约定金额，则应当承担相应补偿义务。

而毕得有限2019年度因实际净利未达到承诺净利，全体股东一致同意通过对毕得有限2019年7月注资中进入的投资者以每注册资本1元的产品价格增发的方式实施补偿。

2020年6月，毕得有限注册资本由651.6697多万元增加至676.3886多万元，其中鼎华永创认缴新增注册资本9.3464多万元，同高东创认缴新增注册资本6.1490多万元，东方翌睿健康认缴新增注册资本3.0745多万元，长风汇信认缴新增注册资本3.0745多万元，红土浙兴认缴新增注册资本2.4596多万元，深创投认缴新增注册资本0.6149多万元，注资产品价格均为每注册资本1元。

03

质权人和独立董事履历表“作假”，ssgs质量现家变

本次发行前，戴岚直接持有毕得生物制药43.30%股份，戴龙直接持有毕得生物制药19.23%股份。戴岚、戴龙系姐弟关系，为公司实际控制人。

据招股戴岚简历表明，1997年5月至1998年2月任职于深圳正风利富会计师事务所（普通合伙）（下列全称“正风利富”）。据天眼查正风利富工商信息表明，正风利富成立于2001年3月14日。也就是说，戴岚在正风利富任职期间，正风利富压根尚未成立。典型的履历表“造假”。

据招股戴龙简历表明，1997年7月至2001年3月，戴龙曾任北京白帆文化咨询有限公司（下列全称“白帆文化”）总经理。据天眼查白帆文化工商信息表明，白帆文化成立于1997年8月11日。不难看出，戴龙任白帆文化总经理的时间比白帆文化成立的时间还早了一个月。

毕得生物制药招股披露的质权人员简历中存在未成立先任职的情形外，其独立董事张萌的简历也同样存在上述问题。

2021年2月至今，张萌一直担任毕得生物制药独立董事。据张萌简历表明，1997年3月至1998年9月，担任世联国际商业网络中心（下列全称“世联国际”）财务部副经理。据天眼查世联国际工商信息表明，世联国际成立于1997年6月11日，比张萌担任世联国际财务部副经理的时间也晚了3个月。

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