股权激励_同时采取增资和股权转让的方式进行股权激励的实操要点

-第385首诗-

拟挂牌上市公司实施定向增发计划，可选择的鞭策股权来源主要包括两个各方面：一是是公司向鞭策第一类（或员工持股网络平台）注资的发行的新股；其三是公司或旧有股东向鞭策第一类（或员工持股网络平台）受让的ED78。

实践中，不论是注资的形式、还是ED78受让的形式，都是定向增发的常用形式。两种形式均有自己的特点及需要予以关注的法律条文难题，责任编辑为此不展开阐释。多数拟挂牌上市公司会在MD224CH点采行注资或是股权受让的形式展开定向增发，那么是否可以在同一天点与此同时采行注资或是股权受让的形式展开定向增发以及有关的Jalgaon关键点是什么，责任编辑拟为此展开探讨。

一、法律条文规定及事例

从准则微观看，旧有《公司法》《公司法》及有关挂牌上市准则，形式上上看旧有的法律条文法规并不明令禁止公司与此同时展开注资和股权受让。而在工作中，也存在部分拟挂牌上市公司与此同时展开股权受让及注资的事例，并且证券监管机构在审查时也为此展开了来函。具体内容事例情形如下表所示：

二、具体内容Jalgaon关键点及股权差额难题

与此同时，由上述第三个事例中伊兰特智能化（）披露的情形上看，其与此同时注资及受让的股权产品价格是相同的，由此涉及到另一个难题，即与此同时采行注资和股权受让的形式展开定向增发的，授与股权产品价格若想相同？在Jalgaon中具体内容的操作关键点有什么样？

根据伊兰特智能化的补充法律条文报告书，在内部流程各方面，2016年12月，伊兰特智能化的创建者伊兰特非常有限召开了一次股东会，与此同时展开了注资及股权受让，其中股权受让的原因系公司创会项目组如前所述各成员对公司发展的历史贡献，采行的订价形式为商谈订价，对公司公司治理展开了调整，股权受让的产品价格为公司截止2016年10月31日需经审计工作的净利润为估值水平此基础，确认股权受让产品价格为1.74元/注册资本。与此同时伊兰特非常有限的员工持股网络平台瑞瀚远以500多万元配售了伊兰特非常有限新增的注册资本250多万元，即注资产品价格为2元/注册资本，该等产品价格确认依照为公司截止2016年10月31日需经审计工作的净利润为估值水平此基础，因公司实际展开定向增发的天数为2016年12年底，适度下浮订价。

在备案各方面，卡莱非常有限在取得新ED78东同意的此基础上，纸制办理手续有关税务更改相关手续。

在股权支付的处理各方面，股权受让的天数为2016年12年底，因股权受让的产品价格为伊兰特非常有限2016年10月31日时需经审计工作的净利润为估值水平此基础，1.74元/注册资本的股权受让产品价格低于市场公允价值，如前所述谨慎性原则，伊兰特非常有限2016年将此次股权受让价款与经评估的市场公允价值之间的差额纸制确认为股权支付费用1,008.51多万元

三、小结

综合上述事例，我们理解：关于审查关键点各方面，对于与此同时采行注资扩股及股权转让的形式展开定向增发的情形，审查部门的主要关注点并非在于与此同时采行注资扩股及股权受让的形式展开定向增发这一形式的合法合规性，而主要在于当次股权受让及注资过程中以下各方面的合规性：

1. 股权受让及注资是否履行了相应的法律条文流程；

2. 股权受让及注资价款的来源及其合法性；

3. 股权受让及注资对应单价，是否涉及股权支付，是否涉及委托持股及利益输送；

4. 股权受让及注资的合理性，是否存在股权纠纷。

关于实际操作各方面，拟挂牌上市公司在与此同时采行注资和股权受让的形式展开定向增发的情形下，是可以召开一次股东会与此同时批准股权受让及增加注册资本，与此同时在取得股东同意的此基础之上，税务各方面也存在纸制办理手续注资及股权受让相关手续的可能。

关于股权支付处理各方面，如前所述市场公允价值、股权受让或是注资产品价格的相同需要具体内容情形展开分析，与市场公允价值不符的股权变动应当确认相应的股权支付费用。

（完）

声明：责任编辑仅系作者个人对实务中遇到的法律条文难题所展开的探讨。文中任何内容均不代表作者所在单位或项目组对有关难题的正式或倾向性法律条文意见，也并不必然适用于其他项目中相同或类似的难题。任何项目中出现类似情形，均需结合具体内容情形不予具体内容分析。

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作者介绍

熊川 

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