爱博医疗拟发行GDR募集14亿元，收购亏损公司的资金有着落了

介面摄影记者 | 胡振明

介面新闻报道撰稿 |

日前，爱博医疗保健（688050.SH）公布《2023本年度全境外发售GDR追加全境此基础股份发售应急》，拟发售全球预托凭据（Global Depositary Receipts，以下全称“GDR”）定增不超过14.09亿，用作漳州优你康资本运作工程项目等四个工程项目和补足流动资本金。

爱博医疗保健于2023年8月16日召开监事会、监事会会议，表决透过了有关公司2023本年度全境外发售GDR追加全境此基础股份的有关提案。此次发售GDR并在比利时股份投资顾问股份投资顾问交易所上市提出申请已于2023年1月4日备案至证监会，并获得立案，但是有关事宜的施行和完成尚需公司股东讨论会表决透过、上海股份投资顾问股份投资顾问交易所审查透过、中国证监会一致同意注册及登记、比利时股份投资顾问股份投资顾问交易所核准等条件的创举。

爱博医疗保健在这次发售中，拟定增的资本金在计入发售服务费后将全部用作漳州优你康资本运作工程项目、爱博济南骨科商品制造三期工程项目、机能性骨科医疗保健器械商品设计工程项目、GW2生物制药太阳镜复产工程项目、德国骨科商品制造与平台建设工程项目，和补足应收账款。

各工程项目地股份投资额变得比较“平均”，四个天山生物工程项目地股份投资额都在2亿至3亿之间。根据报告书，在各工程项目地股份投资计划中，厂区建设、电子设备添置占股份投资本数额的主要部分。

其中，漳州优你康资本运作工程项目稍嫌特别，不是公司内部建设工程项目，而是内部资本运作。爱博医疗保健于7月31日公布《有关以注资及股份转让形式收购漳州优你康成像非常有限公司51%股份的报告书》，拟使用公司筹资24508.16万元人民币，以认缴追加注册资本和股份转让的形式取得漳州优你康成像非常有限公司（全称“漳州优你康”或“目标公司”）51%股份。

其中，爱博医疗保健拟以17500万元认缴目标公司追加注册资本，取得该次注资后基于完全摊薄此基础36.8421%股份；以7008.16万元受让目标公司现有股东香港优你康成像非常有限公司（以下全称“香港优你康”）所持有的部分股份，取得该次股份转让后基于完全摊薄此基础14.1579%股份。交易完成后，爱博医疗保健将其作为控股子公司纳入合并报表范围。

截至2023年6月30日，爱博医疗保健的货币资本金为2.66亿，交易性金融资产为4.72亿，仅手头上的现金就能满足全面收购漳州优你康所需资本金。

不过，在此次发售GDR的天山生物工程项目中，第一项就是将23508.16万元作为全面收购漳州优你康的支付对价所需资本金。此次拟投入的定增和约定的全面收购总对价相比，仅出现1000万元的资本金缺口，这跟爱博医疗保健目前的现金情况相比较，资本金缺口并不大。

如果此次发售GDR定增的资本金顺利完成，那么爱博医疗保健全面收购漳州优你康所需资本金也就基本上到位了。爱博医疗保健表示，拟透过全面收购目标公司漳州优你康来拓展太阳镜赛道。

不过，目标公司的太阳镜商品尚未在国内大规模制造及上市销售，商品的产销量仍受内、内部环境影响较多，存在销售业绩不及预期的风险，近年仍处于净亏损之中。2022年，该公司实现的营业收入为2953.89万元，但净利润净亏损5082.77万元，净亏损额是营业收入的1.72倍，营收远不及净亏损。

2023年1至6月，目标公司的营业收入和净利润分别为2549.13万元和-2292.02万元。截至2023年6月30日，目标公司所有者权益（净资产）下降至8687.99万元，资产负债率高达79.93%，负债总额为3.46亿。

此外，此次发售GDR的其他四个天山生物工程项目所需资本金大致与全面收购漳州优你康相当，不过，报告书并没有公布对这四个工程项目地经济效益的预测情况。

爱博医疗保健拟将此次发售定增的1.80亿用作补足应收账款。但截至2023年6月30日，爱博医疗保健的流动性看起来并不紧张，其货币资本金和交易性金融资产合计7.38亿，占流动资产10.69亿的69.04%，占总资产23.59亿的31.28%。

如此资本金背景下，爱博医疗保健发售GDR看中的正是其融资功能，报告书表示，此次发售GDR可以为公司提供独立的资本金定增平台，后续将可从中获得股份或者债务融资以应对现有及未来业务扩张的资本金需求，拓宽融资平台、提高融资灵活性、提升融资效率。

根据报告书，爱博医疗保健此次发售GDR所代表的追加此基础股份A股股票（包括因任何超额配股份获行使而发售的股份投资顾问（如有））不超过842.01万股，即不超过此次发售前公司普通股总股本的8%。

此次发售的股份投资顾问为全球预托凭据，其以追加发的A股股票作为此基础股份，并在比利时股份投资顾问股份投资顾问交易所挂牌上市。每份GDR的面值将根据所发售的GDR与此基础股份A股股票的转换率确定。每份GDR代表按最终确定的转换率计算所得的相应数量的、每股面值人民币1元的A股股票。

此次发售价格尚未确定，将按照GDR与A股股票转换率计算后的数额将不低于法律法规要求或有权监管部门一致同意的价格。

此次发售的GDR可以在符合全境外监管要求的情况下，与此基础股份A股股票进行转换。根据《业务监管规定》的要求，此次发售的GDR自上市之日起120日内不得转换为全境A股股票；公司控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的GDR自上市之日起36个月内不得转让。