财务报表分析之所有者权益（股东权益）

点选↑高度关注 一同自学半年报预测

♪ 半年报写作Tips ♬

1.变长半年报周期性，用三四年时间的半年报可以防止许多财务管理作假问题，极少能公司同时实现较长时间的作假而不被发现。

2.统计数据需要和公司另一方面发展史对照及南埃尔普对照，就可以推论统计数据极度的必要性和Vizille，单个本年度的统计数据没象征意义。

3.写作半年报只是第二步，更关键的是依照写作半年报形成对公司今后发展和利润潜能推论，从而对民营企业估值水平推论来下定决心现阶段产品价格与否买进。

在下定决心投资两个公司的这时候一定要知道公司有啥净利润，民营企业的净利润都是由什么样部份形成的，占比怎样？NIKE的创办人在它的回忆录《鞋狗》中对净利润有过这样几段的叙述：

彼时哈格·凯尔才刚创办NIKE公司，公司还没平衡利润，因此默默地在普华永道做审计工作默默地创业者。彼时审计工作了不南埃尔普业的各式各样公司，获得体悟就是“我了解到缺乏净利润才是失利的主要其原因”。

因此在写作半年报的这时候，看懂拥有者合法权益表也很关键，后面的该文中已经讲诉了资产、负债财务管理报表中有关的专业课程基本概念以及有关联的预测重点项目。这篇如是说拥有者合法权益中牵涉的专业课程。对资产、负债、拥有者合法权益有两个不等式：

资产=负债 拥有者合法权益

注册资本金资本

注册资本金资本也叫做“股本”，就是营业执照上的注册资金。他等于股份总数乘以股票面值（上市公司现在股票的面值都是一元）。例如：中国平安的注册资本金资本2022年末为18280000000，表示民营企业有18280百万股，如果你有一百万股那么就有1/18280的投票权。

2022年期末和期初的统计数据相同那么就表明民营企业在这一年里没发生配股、送股、增发等行为，股本总额没发生变化。

资本公积

民营企业面值面值是1元，发行一亿股，那么注册资本金资本就是就是一亿元。如果发行价为30元，那另外的29元（合计29亿）就是股本溢价（资本溢价）进入资本公积。

资本公积就是股东投入的超过股本的部份，不是民营企业利润形成的。资本公积可以用来转增股本，但是不能用来分配。使用资本公积进行转增股本时因为不牵涉利润的分配不需要扣税，但是使用盈余公积或者未分配利润转增股本时是需要扣税的。

盈余公积和未分配利润

民营企业利润分配有规定的顺序。首先是要弥补后面的亏损；其次就是按照税后的10%计提法定的盈余公积；再次由股东自行下定决心与否提取啥任意盈余公积；最后下定决心与否向股东分配，剩余部份就归属到未分配利润。

其他

拥有者合法权益财务管理报表里面一般还有其他几个专业课程：

一般风险准备：是要求金融机构为贷款提取的，为了预防可能产生的亏损而准备的钱。

专项储备：要求高危金融行业民营企业提取的安全生产费及类似性质费用。

库存股：公司持有自己的股票。一般公司回购这时候会产生库存股。例如2022年中国平安半年报中。

重点项目理解股东合法权益表

从资金用途的灵活性来看，未分配利润最自由，股东自由下定决心用途；盈余公积次之，可以用来弥补亏损或者送股；最后是资本公积只能用来转成股本。

这里要注意，拥有者合法权益专业课程中只是会计分类。不同专业课程的资金使用限制不同，为了保护民营企业债权人利益，防止股东把公司分光跑了。但是在实际经营中资金是一视同仁的，不会区分这是资本公积，这是未分配利润。

再要明白的是公司每年利润，可能账上有一大笔未分配利润，但是并不代表公司有这么多的现金。公司到底有啥现金要从现金流量的现金及现金等价物去​看。未分配利润可能已经投资出去变成了厂房、设备、土地等​各式各样投资。

拥有者合法权益（净利润）有啥并不代表公司卖出就可以卖到这个数目，这个知识会计上的统计数据记录，真正在卖出的这时候还是卖出的公司两个个具体的资产，可以看先前该文中如是说民营企业资产的该文，我们就知道里面有着各式各样估值水平和假设，同时还有这商誉和无形资产，因此最终公司可以卖出啥钱是要看公司具体的资产在彼时的市场产品价格的。

实际案例

拥有者合法权益财务管理报表没特别多需要高度关注的内容，只是会计上的对一种​净利润记录。只要明白各个专业课程的含义就可以了，实在不明白直接ctrl F 搜索有关联的专业课程找到附注就可以了。

这里简单给出2022本年度中国平安的拥有者合法权益变动表​。

​有关写作：

1.财务管理数据预测之资本结构表（货币资金）

2.财务管理数据预测之资本结构表（经营资产）一

3.财务管理数据预测之资本结构表（经营资产）二

4.财务管理数据预测之资本结构表（生产资产）

5.财务管理数据预测之资本结构表（投资资产）

6.财务管理数据预测之资本结构表——负债预测（经营负债、分配性负债、融资性负债）

半年报是预测公司的起点，投资应深刻认识金融行业及民营企业的特性，再结合半年报统计数据，才可能做出正确的下定决心。而认识金融行业和民营企业，写作半年报是必经之路，大量写作金融行业内关键民营企业的半年报，是取得投资比较优势的关键途径。

注：本文主要是参考《手把手教你读半年报》及网络该文。

提示：文中牵涉观点仅是个人自学思考，不形成任何的建议，如果牵涉具体股票也仅仅是为了更好体现自学思考过程，切不可当做投资建议，投资交易是件严肃的事情，要独立思考，认真对待自己的资金。

祝大家 健康 快乐 交易成功！

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