增资扩股融资模式及其成功案例分析

【注资凌桥股份融资商业模式】

（一）基本原理

注资凌桥股份融资，是指小企业根据发展的需要，不断扩大总股本，带入所需资金。按扩展股份的产品价格和股份旧有帐面产品价格的亲密关系，能分割为折价凌桥、拉沙泰格赖厄县凌桥；安资金需求分割，能分成Caroni注资凌桥（筹资）与马尿酸注资凌桥（私募基金）。

【某专门从事房地产业非常有限公司注资凌桥事例】

(一)公司如是说

该公司是跨地区专门从事卫星城运营及房地产业运营的权威性高级顾问服务工程项目机构，公司汇聚卫星城规划、消费市场研究、房地产业规划设计、房地产业策画、品牌策画、投资预测、消费市场推广、工程项目及物业管理评估结果、住宅房买卖等应用领域的蔗茅专业人士，为顾客提供产品服务服务工程项目，正式成为促进中国卫星城运营和房地产业消费市场的专精精神力量。

2004年年末，该公司注资凌桥，注册资本减至600多万元。某挂牌上市公司非常有限公司正式成为该公司投资者。

该原股份比率：杨某50%，黄某30%，张某20%。

(二)股份融资概述

2003年12月22日该公司举行2003年第二次股东讨论会通过《股东会决议案》，一致同意公司股东杨某、黄某、张某以注册会计师房产公司非常有限公司2003年12月1日开具的评估结果调查报告确认总体金融资产商业价值366.12多万元的80%为依照，向该挂牌上市非常有限公司、张某、张某、张某受让部分股份。一致同意股东杨某将其不合法所持的50%股份中的25%受让给该挂牌上市公司，留存25%的股份；一致同意股东黄某将其所持的30%股份中的3%受让给该挂牌上市公司，13%受让给张某，13%受让给张某，1%受让给张某，受让后黄某无须所持公司股份；一致同意公司股东张某将其不合法所持的20%股份中的11%受让给张某，留存9%的股份。一致同意将公司注册资本由港币200万注资到港币600多万元。前述受让并注资凌桥后个股东所所持股份比率如下表所示：

受让并注资凌桥后各股东所所持股份的比率

某挂牌上市公司

28%

杨某

25%

张某

13%

张某

13%

张某

12%

张某

9%

本次股份买卖及注资事项不涉及关联买卖。

（三）买卖对象

该挂牌上市公司主要专门从事房地产业开发及配套工程开发建设、新型建材的生产与建设、物业管理租赁和管理、物业管理供销、国内外商及投资兴办实业等。

（四）合同主要内容

1、2004年1月13日，签署了《股份受让协议》，协议约定：一致同意杨某受让25%的股份给该挂牌上市公司，黄某一致同意受让3%的股份给该挂牌上市公司，该项股份受让以评估结果调查报告2003年10月31日总体金融资产商业价值366.12多万元的80%为依照，即港币82多万元（366.12×25%×80%+366.12×3%×80%=82万）。

2、2004年1月13日，该挂牌上市公司、杨某、张某、杨某、张某及张某等6名出资人（法人1名，自然人5名）签署了《出资人协议书》。根据协议，各出资人一致一致同意将英联置业注册资本有港币200多万元减至港币600多万元，注资额为400多万元，根据持股比率，该挂牌上市公司需支付注资额112多万元（400×28%）。

3、根据前述股份收购收购及注资事宜，该挂牌上市公司共需出资港币194多万元。本此股份受让及注资后，该挂牌上市公司所持英联置业28%的股份，为该公司第一大股东。

4、买卖各方签字盖章并经董事会批准后，该挂牌上市公司先支付总价款的30%，即82×30%＝24.6多万元，待该公司其他出资人其他5位出资人出资到位之后，支付其余的20%价款，即16.4多万元，其余价款的50%，即41多万元（82×50%），在办理完工商登记等相关手续后3日内支付。

5、该公司其他出资人注资款到位并取得英联置业开具的出资证明书后，该公司一次支付注资额112多万元。

【事例点评】  

为了不断扩大生产，加快企业发展步伐如果企业的股份出让进行得当，企业的重组进行得顺利，新的股东和管理层被消费市场所看好，这是注资凌桥的好时机（要注意公司的控制权要掌握在创业团队手里，能通过设计规则如：董事提名权的设计或者一致行动人协议等）

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