有限责任公司增资扩股法律财务分析

撰 文 | 林下杰

2021年7月6日，挂牌上市公司天津某时新材料股份非常有限公司（下列全称挂牌上市公司）发声明，挂牌上市公司与股权投资任瑰某松，分别以汇率出资3,780多万元、2,337多万元向正股公司青海某时材料科技非常有限公司（下列全称非常有限公司）展开注资，该非常有限公司原有注册资本5000多万元，注资完成后，非常有限公司的注册资本更改为 11,117多万元。挂牌上市公司以注资的方式获得非常有限公司34%股份，股权投资任瑰某松获得21.02%的股份。

（非常有限公司注资凌桥前后股份结构）公司注资凌桥流程复杂，金额往往也比较大，不仅牵涉法律条文难题，还牵涉公司发展战略、公司环境治理、财务管理及地税难题。下面结合本事例挂牌上市公司公告的内容，从接受注资公司的角度来看有限公司注资凌桥的法律条文及地税处理。

一、注资凌桥的法律条文预测

综合《公司法》及有关判例、《公司法》、《民营企业财务报告》等有关明确规定，公司注资凌桥法律条文明确要求主要体现在下列几个方面：

一从股权投资主体上看，主要包括公司内部原股东注资、公司以资本资本资产转注资本和内部股权创业者注资。依照公司法明确规定，原股东在公司注资凌桥时无权优先选择按照实缴的出资比例出资，但另有签订合同的仅限。而对于原则上住房资本资产金转成资本，明确要求所存留的此项住房资本资产金不得多于送股前公司注册资本的25%。

二从决议案流程上看，注资凌桥属于股东会不光决议案事项，须经代表2/3以上投票权的股东透过。

三从可用于注资的金融资产上看，主要包括汇率性金融资产和可以用汇率成交价并可司法机关转让的非汇率性金融资产。非汇率金融资产除公司法上所称的铜器、专利技术、土地所无权等，还主要包括应收账款、固定金融资产、无形金融资产、创业股权投资和不准备持有至即将到期的债券股权投资等。

四从股东的股份、投票权和控股份上看，注资导入新股东会造成原股东的股份被溶化，但非常有限公司可透过协议或章程对投票权展开签订合同，以保证创会股东对公司的控股份。

五从公司环境治理上看，公司透过注资凌桥导入内部新股东，不光是导入发展战略股权创业者或挂牌上市公司作为股东，有利于切实加强公司环境治理结构，提升公司环境治理能力和生产经营管理水平，促进传统产业升级，增强民营企业竞争优势和创新力。

公法中，非常有限公司拟注资凌桥需先由董事会制定注资凌桥方案，递交股东会表决透过（国家独资民营企业或控股公司还应经审批流程），注资入帐（非汇率性金融资产注资应当评估后入账），验资机构验资、股东会改选董事、监事，修改公司章程，并展开工商更改登记。

本案中，非常有限公司原全体股东已明确不可撤销地放弃对本协议明确规定的注资认购的优先选择认购权，挂牌上市公司和自然任瑰某松分别按签订合同出资后，非常有限公司原股东持股比例由100%→44.98%，股份被溶化，新增股东上市公司持有34%的股份（超过1/3），保证了对非常有限公司的重大事项拥有一票否决权。此外，公告中还明确：注资后，非常有限公司董事会由 5 名董事组成。其中，挂牌上市公司委派 3 名董事， 股权投资任瑰某松委派 1 名，现有股东共同委派 1 名董事。参照《挂牌上市公司收购管理办法》第84条，有下列情形之一的，为拥有挂牌上市公司控股份：……（三）股权创业者透过实际支配挂牌上市公司股份投票权能够决定公司董事会半数以上成员选任；……。因此注资后，挂牌上市公司虽然只持非常有限公司34%的股份，但却拥有被股权投资公司的控股份。

二、注资凌桥的财务管理预测

公司在发展过程中需要内部融资，但由于一些客观原因，如有的公司固定金融资产少难以获得银行信贷，有的规模较小无法以发行债券方式融资，或因金融资产负债率过高、财务管理成本负担重等原因难以透过债权方式融资，这时公司往往倾向于采取股份融资的方式。由于注资不仅可以增加公司的注册资本，而且没有固定的还本付息压力，有利于降低公司的财务管理杠杆，因此注资凌桥是初创期、发展期公司经常采取的一种融资方式，根据注资额与公司每股净金融资产或评估价值的关系，注资可分为溢价注资、折价注资、平价注资。注资主体主要包括三类，一是原股东直接投入金融资产，公司新增注册资本；二是透过导入内部股权创业者的资金，以增加注册资本，如导入VC/PE、发展战略股权创业者等。三是以资本资本资产、存留收益转注资本，但送股是公司内部所有者权益之间的变动，并不能为公司带来新注资金。

对于接受股权投资的非常有限公司来说，在财务管理处理上，前二类主体无论以何种方式注资，并无实质区别，只需要在金融资产负债表上增加相应的金融资产，同时增加注册资本，对注资的折溢价部分记入资本资本资产——资本溢价。而对于公司以资本住房资本资产金、存留收益送股，则应减少相应项目金额，同时增加注册资本，但应确保送股后的资本住房资本资产金符合公司法的明确规定。

本案中，由于是新增股东均采用平价方式且全部以现金注资，故该非常有限公司在会计处理：

借：银行存款 6117 

贷：实收资本—某时股份公司  3780

       实收资本—王某松    2337

此外，由于接受的是现金方式注资，非常有限公司无法享有挂牌上市公司股份今后可能的增值收益。同时由于挂牌上市公司透过控制该非常有限公司董事会达到控制公司，根据《民营企业财务报告第33号——合并财务管理报表》第七条明确规定，报表合并范围应当以控制为基础予以确定，因此正股非常有限公司应纳入挂牌上市公司合并财务管理报表范围。

三、注资凌桥的地税预测

公司接受注资或送股，不属于增值税、所得税的征税范围。如收到的注资额高于增加注册资本，其差额在会计上计入资本资本资产，在所得税上也不确认应纳税所得。公司只需对新增注册资本部分缴纳印花税。根据地税〔2018〕50号文明确规定，资金账簿按0.5‰减半征收印花税，此外，为减轻民营企业负担，鼓励股权投资创业，地税〔2019〕13号文进一步明确，2021年12月31日前如满足小微民营企业条件，还可再享受“六税二费”减半征收，即叠加享受减半优惠。另外，公司如接受的是土地所无权或不动产注资，则可能需要缴纳契税。从股东的纳税义务来说，公司以资本资本资产、存留收益转注资本的，对于境内的法人股东，依据国税函〔2010〕79号文明确规定，资本资本资产送股不作为股息、红利收入，不征收民营企业所得税，存留收益送股属于居民民营企业间的股息、红利所得，但免征民营企业所得税；而对于个人股东，依据国税发〔1997〕198号和国税函〔1998〕289号文明确规定，除股份制民营企业以股票溢价发行收所形成的资本资本资产送股股本外，其它所有者权益项目送股属于股息、红利性质的分配，应征收个人所得税。而对于以金融资产注资，根据金融资产的不同类型，是否存在折溢价（不公允）注资情形，股东或股权创业者可能需缴纳增值税、民营企业或个人所得税、土地增值税等，由于本文主要从接受注资公司的角度讨论，这里不再展开。本案中，由于注资凌桥后，非常有限公司金融资产总额达到1,6260余万，不满足小微民营企业条件，不能叠加享受印花税减半征收优惠，非常有限公司应就新注资本金减半缴纳印花税=6117×0.5‰×50%=1.53多万元，在收到注资款次月15前申报缴纳。而对挂牌上市公司和个人股东王某松来说，由于他们全部以汇率资金注资，故不存在纳税义务，对原股东来说，注资凌桥虽然导致原股东股份溶化，但不影响他们所持有股份的计税基础，因此也不存在纳税难题。

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以 上

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EXIMIOUS LAW

● 地税师

● 中国注册会计师

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