案例分析_小股东反对公司股东会增资扩股的决议,可依法行使撤销权

事例要义

小股东抵制公司股东会注资凌桥的决议案，可在十日内行使职权正当理由。以误用大股东权利为由主张股东会决议案片面并允诺退还股份，缺乏正当理由，人民检察院未予支持。

事例节录

甘肃韩城金沙建筑材料有限公司（下列全称金沙公司）成立于2007年4月15日，注册资本500多万元。2010年6月12日，金沙公司注册资本更改为6600多万元，股东更改为郑义泉、余学明、余美青、余泓辉，股东出资额分别为1320多万元、2530多万元、2250多万元、500多万元，股份比率分别为20%、38.3333%、34.0909%、7.5758%。

2017年3月31日，金沙公司召开股东会，余学明、余美青、余泓辉（下列全称余学明等三股东）参加并作出决议案：“1.公司注册资本由6600多万元减至58461.2多万元。2.余学明在公司保有的债务人49901.2多万元，全数转成公司总股本。追加注册资本49901.2多万元。减少后余学明共出资52431.2多万元，出资形式为汇率，认购比率为89.68%。于2017年6月10日以后缴交。3.余美青在公司保有的债务人400万，全数转成公司总股本。追加注册资本400多万元。减少后余美青共出资2650多万元，出资形式为汇率，认购比率为4.53%。于2017年6月10日以后缴交。4.余泓辉在公司保有的债务人1560多万元，全数转成公司总股本。追加注册资本1560多万元。减少后余泓辉共出资2060多万元，出资形式为汇率，认购比率为3.53%。于2017年6月10日以后缴交。5.郑义泉不减少出资额，出资额仍为原认缴的注册资本1320多万元（此笔资金已于2010年5月10日前缴交），出资形式为汇率，认购比率为2.26%。”同时，股东会据此决议案内容对公司章程展开了相应修改。翌日，余学明等三股东分别与金沙公司签订了《股权融资出资协议》，就股东会决议案中涉及的股权融资事项作了进一步签订合同。

针对2017年3月31日股东会，郑义泉在2017年3月28日《西安晚报》上发声明称：“生前不亲自应邀出席本次股东会议，但对注资议程投票表决如下：1.不一致同意减少注册资本金；2.生前不认缴减少注册资本金；3.生前不一致同意把对金沙公司的债务人转化为资本金；4.不一致同意按表面所有者合法权益为6600多万元的商业价值排序引入新资本的股份比率，公司的现有保有者合法权益应属6.6亿，应以此商业价值为绝对值排序新认缴注册资本金所占股份比率。若有股东或其他人员以低于6.6亿公司保有者合法权益商业价值排序引入新资本金的股份比率，对本股东原股份合法权益造成损害的，本股东将向一致同意的股东和公司、公司制定者追讨一切损失。”

2017年4月10日，甘肃宇宏注册会计师房产公司以下简称公司开具《陕宇会合验字[2017]第04号申请文件计划书》（下列全称04号申请文件报告），对余学明等三股东股权融资后公司注册资本、股东出资额及占注册资本总额的比率展开了确认。2017年6月7日，金沙公司展开了税务更改注册登记，公司注册资本由6600多万元更改为58461.2多万元。股东情况更改为：余学明出资额52431.2多万元，认购比率为89.6855%；余美青出资额2650多万元，认购比率为4.5329%；余泓辉出资额2060多万元，认购比率为3.5237%；郑义泉出资额仍为1320多万元，认购比率为2.2579%。

2017年8月21日，郑义泉向金沙公司及余学明等三股东发出《股份变动事项回复》，内容如下：“1.因公司财务从2010年6月一直到现在，从来没有经监事和本股东认可的注册会计师房产公司审计，三位股东声称的对金沙公司债务人金额49901.2多万元、400多万元、1560多万元未予确认，其为虚假金额，真实金额司法机关按审计结果和余学明股东当年的承诺调整后确定。2.公司在2010年6月注册资本已达到6600多万元，经7年的发展，公司的保有者合法权益已达到6.6亿以上。本股东一致同意注资凌桥，一致同意三股东认购金额，请三位股东按承诺时间及时足额缴纳。但对注资后股份比率排序不认可，原股份1%对应的保有者合法权益商业价值应属660多万元，即新注资本每660多万元和原1%股份等值，重新排序各股东原股份比率和追加股份比率。3.在余学明等三股东的股份比率经以上第1点、第2点方法核实调整后，生前愿意以2.1亿人民币优先收购注资后65%的股份。”

　　2017年9月20日，海螺公司受让余学明持有的金沙公司65%股份，成为金沙公司股东，出资额37999.78多万元。

事例分析

最高人民检察院认为，归纳郑义泉的允诺及理由，其核心观点是金沙公司注资凌桥的形式不符合法律规定、三被上诉人作为大股东以虚假的债务人注资侵犯其股份份额，其允诺权基础应是公司法第二十条第二款“公司股东误用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当司法机关承担赔偿责任”。郑义泉在二审庭审中亦明确主张，三被上诉人误用大股东权利的主要表现是虚构对金沙公司的债务人，以及股东会决议案的注资凌桥形式片面。

关于案涉股东会决议案的效力。公司是否注资凌桥以及如何注资凌桥，是公司自治的范畴，法律没有明确的禁止性规定。根据公司法第三十七条和第四十三条的规定，对公司减少或者减少注册资本作出决议案，是股东会的职权，股东会会议作出公司减少或者减少注册资本的决议案，必须经代表三分之二以上投票表决权的股东通过。金沙公司章程第九条、第十五条亦作了同样的规定。本案中，郑义泉（占金沙公司20%的股份）于2017年3月28日在《西安晚报》发声明，明确表明不应邀出席2017年3月31日的股东会会议并对注资凌桥的议程通过声明发表了意见。金沙公司于2017年3月31日召开股东会会议，余学明、余美青、余泓辉（共占有金沙公司80%的股份）参加了会议并就注资凌桥及其具体形式作出了决议案。根据公司法第二十二条，公司股东会的决议案内容违反法律、行政法规的无效。股东会的会议召集程序、投票表决形式违反法律、行政法规或者公司章程，或者决议案内容违反公司章程的，股东可以自决议案作出之日起十日内，允诺人民检察院撤销。郑义泉未在2017年6月1日前行使职权允诺人民检察院撤销案涉股东会决议案的权利，其正当理由已过十日除斥期间，归于消灭。现郑义泉通过提起本案诉讼对注资凌桥形式上的合理性提出异议，主张股东会会议无权决定注资凌桥的形式，从而间接否定股东会决议案的效力，缺乏正当理由。同时，郑义泉未能提交证据证明案涉股东会会议召集的程序、投票表决的形式、决议案的内容存在违反法律、行政法规的情形或者存在违反公司章程的情形，其主张决议案无效亦缺乏事实依据，未予支持。

关于三被上诉人是否虚构债务人注资凌桥以及是否应当向郑义泉退还股份的问题。郑义泉质疑案涉申请文件报告和审计报告，但其提交的证据不足以推翻两报告，不足以证明三被上诉人的债务人系虚构。同时，根据公司法第二十八条的规定，股东应当足额缴纳公司章程中规定的各自认缴的出资额，股东未缴纳出资的，除应当向公司足额缴纳外，还应当向已按期足额缴纳出资的股东承担违约责任。《最高人民检察院关于适用&<中华人民共和国公司法&>若干问题的规定（三）》第十三条规定，股东未履行或者未全面履行出资义务，公司或者其他股东请求其向公司司法机关全面履行出资义务的，人民检察院应予支持。金沙公司章程第十条亦作出了与公司法前述条文一致的规定。据此，股东未足额缴纳出资的法律责任是补足出资。郑义泉主张三被上诉人虚构债务人，其法律救济的途径是允诺三被上诉人补足出资、承担违约责任，而非退还股份。注资凌桥必然导致未注资股东的股份被稀释，但股份被稀释并不意味着合法权益被侵害，股份的商业价值与其出资仍然存在对应关系。金沙公司章程第十二条规定股东有权优先按照实缴的出资比率认缴出资，郑义泉如意图保持其在公司的股份比率，可在本轮注资凌桥中认缴出资，但其在2017年3月28日《西安晚报》上声明不认缴减少注册资本金，已对自己的权利展开了处分，现其允诺三被上诉人连带退还股份，缺乏正当理由，亦未予支持。

来源 |  最高人民检察院第六巡回法庭2019年度参考事例19号

审核 | 品宣部

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