门槛骤升、回归本源，小贷行业14年浮沉记

来源：21世纪经济报导

广度丨市场准入门槛黑唇、重回初心，小贷金融行业14年心术记

北方财经全媒体记者吴霜上海报导

市场监管喊停新设网络小贷政府机构，小贷公司成立注册资本提升，大量小贷政府机构已过期，小贷金融行业发展Balaghat？

近日，在北京青年报“领导聊天室”申明网民回帖时，银中国保监会特别强调，针对部分小贷公司在网络小贷销售业务中存在的问题，组织各地方性银行市场监管职能部门积极开展工作方案综合治理和清扫规范化，全面性喊停新设网络小贷从业人员政府机构。

阔别5年，市场监管再次“全面性喊停新设网络小贷政府机构”。

2017年11月，网络金融风险工作方案综合治理工作工作组服务部就曾正式发布《关于立即中止调账网络小贷公司的通告》，明确要求各级党委小贷公司市场监管职能部门从即日起一概不得新调账网络（网络）小贷公司，明令禁止小贷公司跨区域经营方式。

之后的2020年11月3日，中国银中国保监会、人民银行正式发布《网络小贷销售财务管理工作暂行配套措施（草案稿）》，对小贷公司专门从事网络小贷销售业务展开了规范化。其中规定，经营方式网络小贷销售业务的小贷公司的注册资本不高于港币10亿；跨市级区划经营方式网络小贷销售业务的小额贷款公司的注册资本不高于港币50亿。

相比能通过网络横跨地域性限制，展开全国蔗茅的网络小贷，普通的小贷执照相对容易以获取。在以获取小贷执照，并满足一定明确要求后，才能专门从事网络小贷销售业务，能说，以获取小贷执照是专门从事网络小贷销售业务的第二步。

但近几年来，各地银行市场监管职能部门也提升了小贷执照以获取的市场准入市场准入门槛。

新设市场准入门槛提升

9月29日，苏州市地方性金融监督管理管理工作局公开征询对《苏州市小贷公司试点工作管理工作配套措施（草案稿）》（以下简称《草案稿》）建言献策。

苏州市此次对小贷公司注册资本的明确要求相较过往有所提升。《草案稿》提出“公司注册资本应属实缴货币资本，长江三角洲地区不高于8000多万元港币或下同本币，皖北、皖北地区不高于5000多万元港币或下同本币”。

而在此前施行的《苏州市小贷公司试点工作管理工作配套措施》，注册资本方面按照公司性质分割，以下简称公司注册资本不高于3000万港币（山地县（市、区）不高于1500多万元），金润庠公司的注册资金不高于5000多万元港币（山地县（市、区）不高于2000多万元）。

但相较于其他中东部省市的规定，江苏此项规定变动后对注册资本金的明确要求并不高。

能参考的是，湖北省2021年9月30日正式发布的《全省小贷公司设立、变更及退出操作指引（试行）》中指出，设立小贷公司注册资本不得高于1亿。

上海市的明确要求是“小贷公司注册资本原则上不高于港币2亿，且为实缴货币资本”。

河南的规定是“在县（市）设立小贷公司，注册资本不高于港币1亿；在市辖区设立小贷公司，注册资本不高于港币2亿；在省辖市设立小贷公司，注册资本不高于港币3亿”。

已过期潮起

入场市场准入门槛提升的同时，大批玩家正在陆续退场。

记者根据广东省地方性金融监督管理管理工作局公开信息不完全统计，截至10月12日，今年以来广东省已过期的小贷公司有10家。

10月11日，河南省地方性金融监督管理管理工作局正式发布公告，由于超过6个月无正当理由自行停业、连续3个月未按市场监管明确要求报送数据信息等原因，拟取消4家公司小贷公司试点工作资格。

8月22日，江西省地方性金融监督管理管理工作局正式发布公告，取消抚州市6家小贷公司小贷试点工作资格。

7月4日，海南省地方性金融监督管理管理工作局发布公告称，拟取消海南中宇慧通小贷金润庠公司，资顺（三亚）小贷有限公司，资邦（三亚）小贷有限公司，海南神州数码小贷有限公司，海南银恒小贷有限公司等5家小贷公司试点工作资格。

2020年9月，贵州省地方性金融监督管理管理工作局一次性取消了118家小贷公司的经营方式试点工作资格。

除了被市场监管取消资格，一些持有多个小贷执照的网络小贷公司选择主动已过期多余执照，仅保留一张，并提升注册资本。

今年6月，京东数科已过期了旗下一张小贷执照，7月又已过期了一张，目前旗下还有两张执照。京东数科曾对媒体表示，未来只会保留一家小贷公司。

度小满金融共两张小贷执照，除保留重庆度小满小贷并增资达50亿外，在7月已过期了旗下另外一家上海满易小贷。携程同样如此，已过期上海携程小贷，并将旗下重庆携程小贷增资至50亿。

两条明路

金融行业市场准入门槛的提升和大量玩家的流失并不一定是坏事。

起码对于将注册资本提升到50亿的小贷公司来说，一方面获得了全国蔗茅的法律资格；另一方面，贷款规模限制有所放宽。根据2020年9月7日银保监正式发布的《关于加强小贷公司监督管理管理工作的通告》，小贷公司融资杠杆上限统一为5倍，各地可根据需求调整。

能看出，小贷金融行业在2008年在市场监管的指导下开始试点工作，走过了14年的沉浮后，正在经历大浪淘沙。大量的规模小、经营方式不稳定的小贷公司正在被淘汰；而具有流量、资金、生态优势的头部企业正蓄势待发，等待着网络小贷执照的下发的信号。

记者从接近市场监管人士处独家获悉，2017年，综合治理办函141号《关于规范化整顿“现金贷”销售业务的通告》中明确要求小贷公司市场监管职能部门中止新调账网络（网络）小贷公司。此后未有文件提及放开新设。而2020年11月的《网络小贷销售财务管理工作暂行配套措施（草案稿）》正式发布后，市场监管讨论过各地市场监管职能部门的意见反馈，如设立资本金等，但并无定论，此后一直搁置。因为仅仅是草案稿，所以此管理工作配套措施并未实际落地，此后各地确实有零星新设，但是政府机构数量也在减少。

一位小贷金融行业内部人士向记者表示，小贷的经营方式贷市场长期看好两个方向，一是三农市场，各地涉农的小贷公司竞争还不充分，仍有精耕细作的空间；第二个是本地小微，小贷不适合做中小企业，而本地偏实体的传统金融行业、物流商贸等其实不太容易被网络平台金融覆盖。

另一位网络小贷政府机构的高管同样认为小贷金融行业的市场需求依旧存在，未来发展方向在于重回初心，重回到助农、助小微销售业务上去。他介绍，目前一些销售业务沿着农产品供应链向上下游产业延伸，其实相对稳定。

小贷政府机构的经营方式状况能通过其资产证券化（ABS）窥斑见豹。一般来说，经营方式状况良好，具有大量借贷需求的小贷政府机构才会选择通过ABS融资。

记者统计小贷政府机构2022年以来的ABS发债情况发现，今年年初至10月12日，小贷公司ABS发行总量为493.701亿。其中美团、度小满、京东等网络小贷政府机构分别发行的ABS197.22亿、107亿、90亿，占比79.85%。在其余的小贷政府机构中，大部分为具有国资背景的小贷政府机构，比如深圳市中小担小贷有限公司、江苏信保科技小贷金润庠公司、深圳市高新投小贷有限公司等，中和农信项目管理工作有限公司及其子公司。中和农信是一家专注服务农村小微客群的综合助农政府机构，在多个省份设立了子公司，服务当地三农。