两年500亿！基金投顾发展迅猛，万亿市场被激活

来源：中国证券报

作者：余世鹏

“现在消费市场萨温齐有60家公募基金政府机构逐步完善股权投资高级顾问人才，提供不同的组合策略。在科技借力下，（公募基金股权投资高级顾问）是明显改善‘公募基金赚钱、基金持有人不赚钱’最关键的那把锁匙。”博时公募基金互联网金融部总经理吴伟杰的一席话，为刚于五周年的公募基金股权投资高级顾问工作方案，做了一个生动活泼范例。

工作方案一年年来，公募基金股权投资高级顾问销售业务全面覆盖约250万顾客，总计服务项目金融资产已逾500亿，在鼓励顾客长期股权投资、明显改善顾客股权投资新体验等难题上获得明显实效。业界预计，亚洲地区股权投资高级顾问消费市场的潜在性产业发展体量在多亿元以上。未来，在强化收费项目模式等基础上，公募基金股权投资高级顾问有望实现为顾客“补齐钱、赚到钱”。

工作方案效用先期显现出来

以2019年10月24日《关于做好公开募集证券股权投资公募基金股权投资高级顾问销售业务工作方案工作的通知》发布为初始点，公募基金股权投资高级顾问工作方案正式宣布起航。截止目前，刚于五周年。

据不完全统计，一年年来，获得公募基金股权投资高级顾问资格证书工作方案登记函的政府机构数量接近60家。其中，从已开展股权投资高级顾问销售业务的政府机构来看，截止今年7月份，股权投资高级顾问销售业务全面覆盖了约250万顾客，总计服务项目金融资产逾500亿，工作方案效用先期显现出来。

南方公募基金则表示，截止2021年9月底，股权投资高级顾问品牌“长生股权投资高级顾问”的存留资金少于83％，塞雷县金额占比少于60％。工银瑞信公募基金总裁张巍则表示，截止2021年9年末，工银瑞信公募基金共上架了10个网络平台，顾客复聚润约44.5％，主动型股权投资高级顾问服务项目盈利顾客占比近82％。光大公募基金旗下的光大社会财富则表示，现阶段光大社会财富公募基金股权投资高级顾问销售财务管理体量超30亿，全面覆盖用户数量少于21万，在已使用服务项目少于3个月的顾客中，所有新增股权投资顾客数（即复聚润）占比近50％。

服务器端网络平台方面，领航海王股权投资高级顾问CEO潘兆平透露，该公司于2020年4月在PayPalApp上架了公募基金股权投资高级顾问服务项目“帮你投”。上架一年中，股权投资者对公募基金股权投资高级顾问服务项目的尊敬度逐步提升，复聚润增加，股权投资时间缩短。

建信基金公募基金则表示，10月22日是建信基金公募基金且慢股权投资高级顾问服务项目正式宣布上架三周年，现阶段最新的股权投资高级顾问金融资产体量120亿，签下顾客19万，用户复聚润87.11％，获得了先期效用。

多亿元消费市场正被转化成

张巍则表示：“通过这些数据，我们一方面可以看到顾客对公募基金股权投资高级顾问服务项目的普遍认可，另一方面也说明了公募基金股权投资高级顾问服务项目在鼓励顾客长期股权投资、明显改善顾客股权投资新体验等难题上获得了明显实效。”

潘兆平则表示，在居民社会财富管理需求持续升温的背景下，亚洲地区股权投资高级顾问行业将有巨大的产业发展空间。

数据显示，截止2020年末，全美SEC注册的13503家股权投资咨询公司共管理了83.8多亿元美元金融资产，其中全权委托金融资产体量达到76.58多亿元美元，委托的金融资产比例为91.38％。若以此计算，目前亚洲地区公募公募基金体量已少于20多亿元，可带动的股权投资高级顾问销售业务体量也在多亿元级别以上。

博时公募基金互联网金融部总经理吴伟杰则表示，现在消费市场萨温齐有60家公募基金政府机构逐步完善股权投资高级顾问人才，提供股权投资高级顾问服务项目，提供不同的组合策略。公募基金股权投资高级顾问能在合适的时机对合适的顾客提供合适的产品，在科技借力下，是明显改善“公募基金赚钱、基金持有人不赚钱”难题最关键的那把锁匙。

25日记者获悉，继20日宣布通过现场检查后，博时公募基金已推出了股权投资高级顾问服务项目“博乐智投”。据博时公募基金介绍，顾客通过签署股权投资高级顾问协议，授权对股权投资高级顾问账户进行管理。博时公募基金会结合顾客股权投资需求，在全消费市场的公募公募基金中筛选优秀公募基金构成优质股权投资方案。此外，招商公募基金的股权投资高级顾问服务项目“招财乐”，也正式宣布上架招商公募基金APP。

多举措完善股权投资高级顾问质量

就阶段性产业发展而言，潘兆平则表示，中国投顾消费市场仍在起步阶段，用户尚没有形成通过专业政府机构开展股权投资和金融资产配置的理念，对股权投资高级顾问的认知还需要进一步扩大，未来仍需合力进行更多的消费市场普及和推广。

在具体产业发展建议上，博时公募基金认为，在逐步放开公募基金股权投资高级顾问销售业务工作方案准入的同时，还可建立严格且明确的工作方案退出机制，鼓励消费市场政府机构在管住自身风险的前提下开展公募基金股权投资高级顾问销售业务，通过消费市场良性竞争为顾客提供更好的股权投资陪伴服务项目新体验。此外，建议强化股权投资高级顾问收费项目模式，可在总结工作方案经验基础上，研究采用业绩报酬模式的可能性，更好激发股权投资高级顾问政府机构为顾客“补齐钱、赚到钱”的积极性。

费率方面，东方证券总裁徐海宁建议，应该限制公募基金费率随意打折行为，或者控制公募基金打折范围。销售费率价格战不利于社会财富管理政府机构投入资源提升股权投资高级顾问服务项目能力和服务项目质量，也不利于培育顾客为有价值服务项目买单的意识，导致消费市场重首发、轻持营的公募基金销售行为，也无法培育高质量的社会财富管理政府机构。

此外，潘兆平认为，亚洲地区股权投资高级顾问政府机构在“顾”的服务项目方面，也还有很大提升空间。比如，强化长期股权投资激励，帮股权投资者建立起账户规划的心理认知，打造长线账户，提升家庭长期财务规划意识；行业共建并持续探索合适的股权投资者适当性管理办法；拓展服务项目边界，完善股权投资高级顾问资质的全委托和跨品类推荐功能。